Оскільки міжнародне рух капіталу здійснюється шляхом його вивезення, то такий процес, виходячи із сутності капіталу, означає формування в докапіталістичної країні відносин економічної власності, заснованих на експлуатації найманої праці і властивих їм глибинних протиріч.
В такому випадку вивезення капіталу є прогресивним явищем, особливо якщо капітал вивозиться в цивілізованих формах. Якщо капітал вивозиться з більш розвиненою країни в менш розвинену, відбувається формування більш досконалих виробничих відносин.
Вивіз капіталу здійснюється з метою отримання більш високого прибутку, при цьому розширюється процес інтернаціоналізації капіталу.
Головними суб'єктами вивезення капіталу в даний час є ТНК, держави і міждержавні органи. Найважливішою кінцевою метою цього процесу є привласнення монопольно високого прибутку, а також отримання інших вигод (політичних, військових).
Вивіз капіталу - це процес вивозу за кордон ТНК, державами і міждержавними фінансово-кредитними організаціями вартості в грошовій або товарній формах з метою виробництва і привласнення монопольно високого прибутку, а також отримання інших вигод.
Вивіз капіталу здійснюється у двох основних формах - підприємницькій і позичковій.
Вивіз підприємницького капіталу означає інвестиції в промисловість, транспорт, сільськогосподарські, банківські підприємства шляхом будівництва або купівлі вже існуючих підприємств, шляхом придбання їхніх акцій. Це призводить до утворення власності за кордоном.
Позичковий капітал вивозять у формі довгострокових і короткострокових кредитів і позик. Це дає можливість отримання фіксованого доходу у вигляді відсотка, але не призводить до створення власності за кордоном. Загальна сума капіталу, який функціонує за кордоном, - це іноземні інвестиції. Згодом їх джерело розширюється за рахунок капіталізації додаткової вартості, випуску акцій і ін.
При вивезенні підприємницького капіталу інвестиції поділяються на прямі, що дають можливість здійснювати контроль над підприємствами (для чого достатньо придбати 10% акцій) і портфельні, що не дають права на контроль, а тільки на отримання прибутку.
За джерелами фінансування розрізняють державний і недержавний (приватний, груповий) міжнародний капітал. В рамках державного капіталу виділяють позички, дари (гранти), економічну допомогу.
Недержавний капітал можуть вивозити за кордон юридичні та фізичні особи, групові інвестори у вигляді капіталовкладень, міжбанківського кредитування та ін.
Закономірності міжнародного руху капіталу:
1 - постійний і прискорене зростання іноземних інвестицій, а в їх рамках частки ТНК;
2 - постійне зростання частки прямих інвестицій порівняно з портфельними;
3 - зростання монополізму в експорті капіталу;
4 - зростає взаємопроникнення капіталів між розвиненими країнами, отже, посилюється інтернаціоналізація капіталістичної власності;
5 - зростання з'єднання експорту недержавних (перш за все капіталу ТНК) з державними і міжнародними формами капіталу, в результаті чого процес вивезення капіталу набуває державно-монополістичний і державно - і міжнародно-транснаціональний характер.
Для країн, що вивозять капітал, позитивними моментами є, розширення ринків збуту для вітчизняних товарів і послуг, отримання прибутку від інвестицій, вплив на зовнішню і внутрішню політику країн-імпортерів капіталу, вигоди від поглиблення МРТ, можливість використання дешевої робочої сили. Негативні наслідки - погіршення платіжного балансу, звуження ринку праці в національній економіці.
Для країн - імпортерів позитивно впровадження НТП, прогресивних форм організації виробництва, приплив іноземної валюти, нові робочі місця, прискорення розвитку економічної системи.
Міжнародні валютно-фінансові відносини
Міжнародна валютна система - важлива складова частина міжнародних економічних відносин. Вона являє собою сукупність валютно-грошових і кредитних відносин між суб'єктами різних країн, що діють на міжнародних золотовалютних ринках з приводу обміну валют, купівлі-продажу золота, проведення міжнародних розрахунків і кредитних операцій.
До основних елементів цієї системи належать:
- комплекс міжнародних платіжних засобів в поєднанні з національними, іноземними та міжнародними валютами;
- порядок обміну валют, в т.ч. валютні курси, валютні паритети і умови конвертації валют;
- регламентація та уніфікація форм міжнародних розрахунків: сукупність принципів, правил і норм, що діють на міжнародних ринках валюти і золота;
- мережі міжнародних і національних банків, установ, які проводять міжнародні розрахунки і кредитні операції;
- механізм забезпечення валютно-платіжними засобами міжнародного обороту.
Елементом міжнародної валютної системи є міжнародні валютні відносини між суб'єктами різних країн і міжнародними фінансово-кредитними організаціями з приводу функціонування і розвитку валюти.
Основними етапами розвитку міжнародної валютної системи були:
1. система золотого стандарту, що сформувалася на початку XIX ст. юридично була закріплена на Бреттон-Вудської конференції в 1944 р У 1969 р Країни-учасниці Міжнародного валютного фонду домовилися про створення міжнародної грошової одиниці СДР;
- перехід до «плаваючим» курсам;
- перетворення СДР в світовий грошовий еталон (базу паритетів і курсів), на головний резервний актив та міжнародний засіб розрахунків платежу. (При визначенні величини СДР за допомогою «кошика» з п'яти валют лідирує американський долар - 40%, німецька марка - 21%, японська ієна - 17%, французький франк і англійський фунт стерлінг - по 11%);
- юридичне закріплення процесу демонетизації золота, скасування офіційної ціни на золото і фіксації золотого вмісту національних валют (золотих паритетів), відмова для будь-яких обмежень для його приватного використання;
- посилення міжнародного регулювання через МВФ, вплив на механізм «плаваючих курсів».
Є регіональні валютні системи, наприклад, Європейська (ЄВС).
Валютний ринок - система міжнародних валютних відносин з організації та купівлі-продажу національних, іноземних і колективних міжнародних валют з метою забезпечення міжнародних платежів.
Домінуюча роль серед суб'єктів валютного ринку належить транснаціональним банком (ТНБ), які мають вирішальний вплив на валютні курси, масштаби валютного обігу.
Об'єктами валютного ринку є національні грошові одиниці, цінні папери, платіжні документи (чеки, векселі, акредитиви) в іноземній валюті.
На валютному ринку здійснюються такі операції:
- операції СПОТ (готівковий, оплачуваний) - валютна угода, при якому поставка валюти здійснюється протягом 24 годин. Встановлюється валютний курс СПОТ, який є основним на момент укладення угоди.
- операції форвардного типу - позабіржовий термінове угоду, за якою розрахунок відбувається на певну дату в майбутньому.
Валютний курс - ціна грошової одиниці однієї сторони, виражена в грошових одиницях інших країн. На валютний курс впливає: стан платіжного балансу, рівень інфляції, співвідношення між попитом і пропозицією кожної валюти, міграція капіталів між країнами, економічна кон'юнктура, стабільність валюти і довіру до неї, політична стабільність, психологічні чинники.
Занижений валютний курс в порівнянні з його купівельною спроможністю викликає зниження внутрішніх цін країни нижче світових, що підвищує конкурентоспроможність товарів на світовому ринку, дає можливість експортерам продавати товари нижче світових, розширює експорт товарів і послуг і при тих же світових цінах отримувати при обміні іноземної валюти більше національної валюти, отже, нарощувати обсяги виробництва.
Протилежні наслідки має завищений валютний курс.