Позичковий відсоток є вираженням принципу платності кредиту. тобто необхідності не тільки прямого повернення позичальником отриманих від банку кредитних ресурсів, але й оплати права на їх використання. Позичковий відсоток - певна сума грошових коштів, що сплачується позичальником за можливість використання грошових коштів протягом обумовленого терміну.
Економічна сутність позичкового відсотка виражається в його функціях:
Фактори, що впливають на величину позичкового відсотка, ділять на дві групи:
- зовнішні - грошово-кредитна політика Центрального банку через ставку рефінансування, інфляція, ступінь довіри населення і бізнесу державі і уряду, стан економіки, фаза економічного циклу, конкуренція;
- внутрішні - термін кредиту, розмір кредиту, надійність позичальника.
Види процентних ставок, що формуються в економіці
У сучасній економіці застосовується ціла система процентних ставок, що відображає сутність різних операцій. Назвемо основні види процентних ставок:
1. середня депозитна ставка - вартість залучених до банківської системи ресурсів;
2. ставка рефінансування - ставка, що встановлюється Центральним банком, за якою він кредитує комерційні банки. Повністю реалізується тоді, коли комерційні банки, вирішуючи проблеми з поточною ліквідністю, звертаються до Центрального банку як до кредитора останньої інстанції під заставу високоліквідних цінних паперів (державних цінних паперів). В даний час вона визначає рівень доступності грошових коштів;
3. облікова ставка - ставка, по якій Центральний банк переобліковує векселі у комерційних банків;
4. ставка першокласного позичальника - може встановлюватися банком для постійних клієнтів з хорошою кредитною історією;
5. ставки міжбанківського ринку. У Росії їх чотири (оголошуються через ММВБ-РТС):
- MIBOR - оголошена по розміщенню ресурсів;
- MIBID - оголошена по залученню ресурсів;
- MIACR - фактична з надання кредиту;
- INSTAR - реальна ставка, яка служить регулятором позабіржового міжбанківського ринку.
Процентний ризик, процентна маржа і спред
Банк - єдиний інститут, який одночасно проводить операції і по залученню ресурсів і по їх розміщенню на ринку від свого імені. Наявність двох груп зустрічних зобов'язань призводить до формування банківських ризиків, один з яких - процентний ризик, що виникає в процесі коливання процентних ставок на ринку. Зміна ставок може призвести до зменшення або повної втрати прибутку банком.
Процентна маржа - різниця між ставкою залучення і ставкою розміщення банківських коштів. Вона і становить основу банківського прибутку. Таким чином, процентний ризик впливає на величину відсоткової маржі. Розрахунок спреду може бути одним з напрямків хеджування (страхування від втрат) процентного ризику.
Спред - показник, що характеризує зміну процентної маржі в часі. Наочний приклад представлений в таблиці:
Управління процентним ризиком полягає в контролі спреду і максимізації процентної маржі.
Вплив позичкового відсотка на стан економіки
Позичковий відсоток відіграє значну роль в економіці, оцінка його впливу фахівцями не є однозначною. Так, в розвиненій ринковій економіці висока ставка позичкового відсотка при низькому рівні інфляції свідчить про високий попит на гроші з боку економічних агентів.
При цьому дорогі кредити, з одного боку, гальмують зростання економіки, оскільки гальмують розширення діючих виробництв і створення нових - ті виробництва, в яких норма прибутку нижче позичкового відсотка, можуть деградувати втративши можливість отримання кредитів. З іншого боку, висока процентна ставка дозволяє кредитувати тільки високоефективні проекти, що позитивно позначається на темпах науково-технічного розвитку суспільства.
Низька ставка позичкового відсотка означає дешеві кредити, дешеві гроші і підвищення пропозиції грошей на ринку кредитів. Низька процентна ставка робить кредити доступними економічним агентам і сприяє при низькій інфляції економічному зростанню. Населення, одержуючи дешеві кредити, робить додаткові покупки і підвищує попит на товари. Підприємці, купуючи дешеві кредити, збільшують виробництво товарів і задовольняють зрослий попит на них. Збільшення угод підприємців між собою для розширення виробництва сприяє зростанню ВВП.
При определеніїі ролі позичкового відсотка первостепнное значення відводиться ринковому характеру відносин, що складаються між кредиторами і позичальниками, завдяки чому врівноважується пропозиція кредитних ресурсів і попит на них в економіці.