Управління ризиками підприємства грунтується на певних принципах, основними з яких є:
- усвідомленість прийняття ризиків;
- керованість прийнятими ризиками;
- незалежність управління окремими ризиками;
- порівнянність рівня прийнятих ризиків з рівнем прибутковості фінансових операцій;
- порівнянність рівня прийнятих ризиків з фінансовими можливостями підприємства;
- економічність управління ризиками;
- облік тимчасового чинника в управлінні ризиками;
- облік фінансової стратегії підприємства в процесі управління ризиками;
- облік можливості передачі ризиків.
Метою управління ризиком є зниження втрат, пов'язаних з даним ризиком до мінімуму. Втрати можуть бути оцінені в грошовому вираженні, оцінюються також кроки щодо їх запобігання.
Фінансовий менеджер повинен зрівноважити ці дві оцінки і спланувати, як краще укласти угоду з позиції мінімізації ризику.
Крім того, загальновідомі чотири методи управління ризиком: скасування, запобігання втрат і контроль, страхування, поглинання.
Скасування полягає у відмові від вчинення ризикового заходу. Але для фінансового підприємництва скасування ризику зазвичай скасовує і прибуток.
Запобігання втрат і контроль як метод управління фінансовим ризиком означає певний набір превентивних і наступних дій, які обумовлені необхідністю запобігти негативним наслідкам, уберегтися від випадковостей, контролювати їх розмір, якщо втрати вже мають місце або неминучі.
Сутність страхування виражається в тому, що інвестор готовий відмовитися від частини доходів, аби уникнути ризику, тобто він готовий заплатити за зниження ризику до нуля.
Для страхування характерні цільове призначення створюваного грошового фонду, витрачання його ресурсів лише на покриття втрат в завчасно обумовлених випадках, імовірнісний характер відносин, повернення коштів. Страхування як метод управління ризиком означає два види дій:
- перерозподіл втрат серед групи підприємців, які зазнали однотипного ризику (самострахування);
- звернення за допомогою до страхової фірмі.
Великі фірми зазвичай вдаються до самострахування, тобто процесу, при якому організація, часто піддається однотипного ризику, заздалегідь відкладає кошти, з яких в результаті покриває збитки. Тим самим можна уникнути дорогої операції зі страховою фірмою.
Коли ж використовують страхування як послугу кредитного ринку, то це зобов'язує фінансового менеджера визначити прийнятне для нього співвідношення між страховою премією і страховою сумою. Страхова премія - це плата за страховий ризик страхувальника страховику. Страхова сума - це грошова сума, на яку застраховані матеріальні цінності або відповідальність страхувальника.
Поглинання полягає у визнанні шкоди та відмову від його страхування. До поглинання вдаються, коли сума передбачуваного збитку незначно мала і їй можна знехтувати.
При виборі конкретного засобу розв'язання фінансового ризику інвестор повинен виходити з таких принципів:
- не можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал;
- не можна ризикувати багато чим заради малого;
- слід передбачати наслідки ризику.
Застосування на практиці цих принципів означає, що завжди необхідно розрахувати максимально можливий збиток по даному виду ризику, потім зіставити його з обсягом капіталу підприємства, що піддається даному ризику, і потім зіставити весь можливий збиток із загальним обсягом власних фінансових ресурсів. І тільки зробивши останній крок, можливо, визначити, чи не призведе даний ризик до банкрутства підприємства.
Високий ступінь ризику проекту призводить до необхідності пошуку шляхів її штучного зниження.
Зниження ступеня ризику - це скорочення ймовірності та обсягу втрат.
Основні методи управління ризику представлені в таблиці 10.
Таблиця 10 - Методи управління ризиком
Метод управління ризиком