Власний капітал організації (підприємства) характеризує загальну вартість засобів організації, що належать їй на праві власності і які гарантують інтереси її кредиторів.
У складі власного капіталу можуть бути виділені дві основні складові: інвестований і накопичений капітал.
Інвестований капітал - це капітал, вкладений власниками. Інвестований капітал представлений в балансі російських організацій у вигляді статутного капіталу і в вигляді емісійного доходу в складі додаткового капіталу.
Накопичений капітал - це капітал, створений понад те, що було спочатку авансовано власниками. Він знаходить своє відображення у вигляді статей, які формуються за рахунок чистого прибутку (резервний капітал, нерозподілений прибуток).
У складі власного капіталу виділяються:
1. Статутний капітал організації (підприємства) - це початкова сума коштів засновників (власників), необхідних для її функціонування і відображають право, закріплене в статуті товариства, на ведення підприємницької діяльності. Його величина визначає мінімальний розмір майна компанії, що гарантує інтереси її кредиторів.
Для ТОВ - не менше кратної величини мінімального розміру оплати праці.
Для ВАТ - не менше тисячократним суми мінімального розміру оплати праці.
Для ЗАТ - не менше кратної суми мінімального розміру оплати праці.
Для державних унітарних підприємств (ГУП) - не менш як п'ять тисяч мінімальних розмірів оплати праці.
Для муніципальних унітарних підприємств (МУП) - не менше ніж одну тисячу мінімальних розмірів оплати праці.
2. Додатковий капітал формується за рахунок:
· Приросту вартості необоротних активів, що виявляється за результатами їх переоцінки;
· Емісійного доходу акціонерного товариства (сума різниці між продажною і номінальною вартістю акцій, вирученої в процесі формування статутного капіталу акціонерного товариств).
Використовувати для: 1) збільшення статутного капіталу; 2) розподілу частини суми між засновниками організації; 3) погашення сум зниження вартості основних засобів за результатами переоцінки.
Законодавством РФ передбачено обов'язкове створення резервних фондів в АТ.
Відповідно до ст. 35 ФЗ «Про акціонерні товариства» резервний фонд створюється в розмірі, передбаченому статутом товариства, але не менше 5% від його статутного капіталу. Резервний фонд формується шляхом обов'язкових щорічних відрахувань до досягнення ним розміру, встановленого статутом товариства. Розмір щорічних відрахувань передбачається статутом товариства, але не може бути менше 5% від чистого прибутку до досягнення розміру, встановленого статутом товариства.
Кошти резервного фонду призначені для: 1) покриття збитків, 2) погашення облігацій суспільства, 3) викупу власних акцій у разі відсутності інших засобів.
Для підприємств інших організаційно-правових форм створення резервного фонду не є обов'язковим.
ТОВ може створювати резервний фонд у порядку і розмірах, передбачених статутом товариства. При цьому для ТОВ при створенні резервних фондів не встановлені його мінімально необхідні розміри.
Це кінцевий фінансовий результат, отриманий за підсумками діяльності організації за звітний рік; характеризує збільшення капіталу за звітний рік і за весь період діяльності організації (накопичення капіталу за цей період). Розрізняють нерозподілений прибуток без урахування рішення про виплату дивідендів (розподіл прибутку між учасниками) і нерозподілений прибуток з урахуванням рішення про виплату дивідендів (розподіл прибутку між учасниками) - перша показується в звіті про прибутки і збитки як чистий прибуток, друга - в бухгалтерському балансі.
а). Резерв по сумнівних боргах створюється за розрахунками з іншими організаціями та громадянами за продукцію, товари, роботи і послуги на основі проведення інвентаризації дебіторської заборгованості організації з віднесенням сум резервів на фінансові результати організації. При цьому сумнівним боргом визнається така дебіторська заборгованість, що не погашена в терміни, встановлені договором, і не забезпечена заставою, поручительством або банківською гарантією.
b). Резерв під знецінення фінансових вкладень утворюється в обсязі різниці між обліковою та розрахунковою вартістю некотируваних фінансових вкладень, за якими відбулося стійке істотне зниження їх вартості.
c). Резерви майбутніх витрат створюються з метою рівномірного включення майбутніх витрат у витрати виробництва та обігу. Цілями створення цих резервів є: а) накопичення джерел фінансування великих витрат, що носять періодичний характер; б) рівномірний включення витрат в собівартість; в) вирівнювання проміжних фінансових результатів.
Організація може створювати такі види резервів майбутніх витрат:
· На майбутню оплату відпусток працівникам;
· Виплату щорічної винагороди за вислугу років;
· Виплату винагород за підсумками роботи за рік;
· Ремонт основних засобів;
· Гарантійний ремонт і гарантійне обслуговування і на інші цілі.
14. Прості і привілейовані акції - вигоди і ризики Інвесторів та Емітента. Поняття IPO.
Акція - це цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації. Емітент - організація або інша юридична особа, яке випускає в обіг гроші, облігації, акції та інші цінні папери і документи.
Всі власники простих акцій є повноправними акціонерами, оскільки кожен з них має право голосу на загальних зборах акціонерів, що дає формальну можливість брати участь у виборах правління, ревізійної комісії, у визначенні напрямків діяльності акціонерного товариства, затверджувати річний звіт суспільства.
На зборах акціонерів одна акція забезпечує один голос. Прості акції не гарантують величину дивіденду. Дивіденди розподіляються в першу чергу за привілейованими акціями. а решта - по звичайних. Але привілейовані акції не дають права голосу на зборах акціонерів.
Переваги простих акцій. За ним можливе отримання більш високих дивідендів в періоди ефективної діяльності акціонерної компанії; власники цих акцій мають можливість прямого впливу на господарський процес шляхом участі в управлінні акціонерним товариством; ліквідність простих акцій на фондовому ринку більш висока, ніж ліквідність привілейованих; доходи по цих акціях ув'язані з темпами інфляції в країні; власники акцій мають можливість брати участь в розробці дивідендної політики компанії.
Недоліки простих акцій. Нестабільність доходів компанії істотно впливає на розмір виплачуваних нею дивідендів; при неефективної діяльності акціонерного товариства дивіденди по ним можуть бути не виплачені; при банкрутстві та ліквідації акціонерного товариства власник простих акцій може втратити інвестований в них капітал частково або повністю; прості акції не захищені ні від систематичного (ринкового), ні від несистематичного (специфічного) ризику.
Переваги привілейованих акцій. Вони забезпечують їх власникові стабільний доход у вигляді заздалегідь обумовленого розміру дивідендів; виплата за цими акціями здійснюється незалежно від результатів господарської діяльності акціонерної компанії в звітному періоді; привілейовані акції повністю захищені від систематичного ризику і частково - від несистематического.
Недоліки привілейованих акцій. У періоди ефективної діяльності акціонерного товариства рівень дивідендних виплат по ним може бути нижче, ніж по простих акціях; власники цих акцій не зможуть взяти участь в управлінні акціонерною компанією; реальний дивідендний дохід за цими акціями практично не пов'язаний з темпами інфляції в країні; ці акції менш ліквідні у порівнянні з простими акціями.
IPO (InitialPublicOffering) - перше публічне розміщення на біржі акцій певної компанії. Чи означає, що акції даної компанії раніше не торгувалися на біржі і вперше надходять у вільний обіг. Після проведення IPO компанія стає публічною - тобто будь-який бажаючий може придбати її акції за поточною ціною, а компанія зобов'язана регулярно відкрито публікувати свою фінансову звітність, завірену незалежними експертами.
В ході IPO весь призначений для продажу обсяг емісії реалізується першим покупцям акцій, а вся виручка від реалізації є доходом компанії-емітента. Як правило, отримання цього доходу і є основною причиною, по якій компанія-емітент вирішується на проведення IPO. Але є й інші причини - наприклад, підвищення ліквідності компанії і її акцій, оздоровча реорганізація, придбання високого статусу публічної компанії. Після IPO акції потрапляють на вторинний ринок - тобто отримують вільний обіг на біржі, де їх може купити і продати будь-який учасник, а виручка в цих угодах вже не є доходом компанії-емітента (якщо, звичайно, вона не виступає в одній з угод продавцем акцій з власної частки).