Механізм застосування факторингу у фінансуванні діяльності підприємства
Факторинг являє собою поєднання кредиту постачальника з комісійними послугами, що складаються в прийнятті кредитних ризиків фірмою-фактором. При цьому фірма-фактор приймає на себе зобов'язання отримання неоплачених боргів. Фірма-фактор зазвичай пов'язана з банком (є її дочірнім філією).
У російських умовах факторинговими операціями займаються спеціалізовані відділи банків.
Схема факторингової операції складається з двох частин (рис. 1.1):
1) виплати фірмою-фактором 80-90% суми контракту;
2) виплати залишку контракту за вирахуванням комісійних послуг (що включають премію за ризик) після розрахунків з покупцями.
Суть факторингу полягає в наданні банком грошових ресурсів і сервісу торговим, виробничим і сервісним компаніям (далі постачальникам): покриття ряду ризиків, що мають місце в торгових операціях компаній, управління дебіторською заборгованістю, консалтинг, інформаційно-аналітичне обслуговування.
Розглянемо докладніше механізм фінансування при факторингу. Після поставки товару дебітора постачальник надає банку накладну і відразу ж отримує у формі авансу значну частину, до 90% від суми поставки, не чекаючи платежу від свого покупця. Залишки коштів з постачання (за вирахуванням комісії банку) зараховуються на розрахунковий рахунок постачальника в міру їх фактичної оплати покупцями на факторинговий рахунок банку. Тобто в даному випадку банк виступає в якості особи, авансує товарний кредит, що надається постачальником покупцеві з наступним поверненням йому залишку суми поставки.
Постачальник отримує можливість планувати свої фінансові потоки незалежно від платіжної дисципліни покупців, будучи впевненим в безумовному надходженні коштів з банку проти акцептованих товарно-транспортних документів з поставок із відстрочками платежу. Найчастіше торговий оборот постачальника обмежується лише за рахунок того, що покупець не в змозі оплатити більший обсяг закупівлі, не маючи для цього достатніх обігових коштів, а постачальник, відповідно, не має обігових коштів, необхідних для надання або збільшення товарного кредиту покупцю. Така форма факторингу дозволяє постачальнику запропонувати своїм покупцям товарний кредит, обмежений лише збутовими можливостями покупця.
Відмінність фінансування при факторингу від інших банківських продуктів. Іноді факторинг намагаються порівнювати з кредитом, хоча факторинг і банківський кредит мають різну природу і спрямовані на задоволення різних потреб постачальників. Кредит характеризується терміновістю, що передбачає його погашення через певний термін. Таким чином, банківський кредит абсолютно неприйнятний для фінансування поставок з відстрочкою платежу. Якщо шестимісячний кредит буде спрямований на фінансування відвантажень товарів з відстрочкою платежу, то як зміняться умови роботи компанії в ситуації погашення товарного кредиту, і що буде, якщо постачальнику не вдасться отримати новий кредит після його погашення. Сьогодні в Росії більшість кредитів видаються на термін до року, що як раз і призводить до подібних ситуацій. Факторинг ж на сьогоднішній день є єдиним безстроковим пасивом в російській економіці і дозволяє планувати програму розвитку на багато років вперед.
Іншою особливістю кредиту є необхідність надання застави для його отримання. Принциповою відмінністю факторингу і кредиту полягає в тому, що кредит орієнтований на успіхи компанії в минулому, на ті активи, які були зароблені вчора, факторинг ж орієнтований на майбутні успіхи в продажах, і навіть якщо продажі зростуть в 5 разів, це не буде обмеженням для фінансування в рамках факторингу. Більш докладний порівняння фінансування при факторингу з іншими кредитними продуктами представлено в таблиці 1.1.