Спекотною вночі шхуна «Медуза» стояла на якорі біля узбережжя Аргентини. На її палубі відпочивали ловці перлів. Нічну вахту ніс Бальтазар, індіанець з племені араукана, перший помічник капітана і власника шхуни Педро Зуріти. Замолоду Бальтазар був відомим ловцем перлів. Постарівши, він відкрив крамницю морських раритетів і почав працювати на Зуріту.
Бальтазар уже почав дрімати, коли до нього донёся музичний звук труби в супроводі веселого і молодого голосу. Рибалки і ловці перлів сполошилися - це був морський диявол. Це невідома істота вже давно тероризувала узбережжі, допомагаючи одним і завдаючи шкоди іншим. Він розрізав мережі, підкидав рибу в човни будинків і розважався, жартуючи над рибалками. Вчені не могли класифікувати це істота, оскільки його ніхто не бачив. А Зуріта досі взагалі не вірив в морського диявола.
Вранці виявилося, що мотузки прив'язаних до шхуни шлюпок перерізані найгострішим ножем. Трохи пізніше один з пірнальників побачив і самого диявола - істота з лускатої шкірою, величезними очима і жаб'ячими лапами. Диявол врятував водолаза від акули. Зуріта знову не повірив, але незабаром і сам побачив дивну істоту, що сидить верхи на дельфіні і сурмачів в більшу раковину.
Переконавшись в існуванні морського диявола, Зуріта вирішив його зловити і змусити працювати на себе. Бальтазар взявся йому допомагати. Він виник знову тільки через три тижні. Простеживши за ним, Бальтазар виявив підводну печеру, в якій і ховалося істота. Навколо печери розставили міцні мережі, але ліпший в них він зміг перерізати мотузки.
Зуріта не здавався. Він наповнив затоку пастками і мережами, але він більш не з'являвся. Нарешті, Зуріта купив два водолазні костюми і вони з Бальтазаром спустилися в печеру морського диявола. Печера виявилася наполовину заповнена повітрям, а в її глибині виявилася міцна решітка з хитрим замком. Поганявши по окрузі, Зуріта натрапив на кам'яну стіну, за якою знаходився будинок доктора Сальватора.
У Буенос-Айресі Зуріта дізнався, що доктор знаменитий своїми сміливими операціями. «Під час імперіалістичної війни він був на французькому фронті, де займався майже виключно операціями черепа». Після війни Сальватор повернувся в Аргентину і зайнявся наукою. Лікував він тільки індіанців, які вважали доктора богом. Зуріта зрозумів, що Сальватор якось пов'язаний з морським дияволом.
Одного разу до Сальватора прийшов старий індіанець Крісто (Христофор) з хворою онучкою. Доктор вилікував дівчинку. Із вдячності Крісто захотів присвятити доктору залишок свого життя. Сальватор «неохоче і обережно брав нових слуг», але роботи було багато, і Крісто потрапив в будинок доктора. Спочатку індіанець працював в зовнішньому саду, обгородженому двома високими стінами. Там жило безліч дивних тварин: двоголові змії і щури, горобці з головою папуги, лами з кінськими хвостами і говорять мавпи. Обслуговували цей сад дуже мовчазні негри.
Незабаром Сальватор зібрався в Анди за новими тваринами для дослідів, і зібрався взяти з собою Крісто. Той відпросився побачити сім'ю, але насправді відправився до брата Бальтазара. Помічник Зуріті відправив свого брата в будинок доктора, щоб той дізнався про морського диявола. Дізнавшись про експедицію в Анди, брати склали план: Сальватора захоплять «бандити», а Крісто його врятує, після чого стане довіреною особою доктора.
План вдався. Повернувшись додому, Сальватор привів Крісто у внутрішній сад. Доктор осушив басейн, виритий посередині невеликого саду, і спустився в люк. Довгий хід привів їх в залу з величезним акваріумом, що виходив прямо на морське дно. З акваріума через спеціальну камеру вийшло «людиноподібна істота з великими опуклими очима і жаб'ячими лапами. Тіло невідомого виблискувало синювато-сріблястою лускою ». Очі виявилися окулярами, лапи - рукавичками, а луска - спеціальним надміцним костюмом. Під всім цим переховувався вродливий юнак на ім'я Іхтіандр.
Юнак кликав доктора батьком, але не був схожий на білого. Правильними рисами обличчя і смаглявою шкірою він нагадував індіанця племені араукана. Іхтіандр міг жити під водою - Сальватор імплантував в його тіло зябра молодої акули. Саме його рибалки і вважали морським дияволом.
Майже весь час Іхтіандр проводив в океані зі своїм другом, дельфіном Лідінгом. Одного разу він врятував красиву дівчину. Вона була без свідомості і дрейфувала в океані, прив'язана до дошки. Іхтіандр виніс дівчину на берег. Побачивши, що вона приходить до тями, людина-амфібія зник - він не хотів її налякати. Незабаром поруч з дівчиною з'явився «смаглявий чоловік з вусами і еспаньйолкою, в крислатому капелюсі» і видав себе за її рятівника. Іхтіандр був здивований і обурений настільки нахабною брехнею.
Крісто став слугою Іхтіандра. На повітрі юнак міг проводити трохи часу: коли зябра підсихали, юнак починав задихатися. В обов'язки Крісто входило стежити, щоб Іхтіандр кілька ночей на тиждень спав не в воді, а в звичайному ліжку. Іхтіандр отримав непогане, але занадто одностороннє освіту. Він був добре знайомий з природничими науками, але практично нічого не знав про життя на суші. У питаннях повсякденного життя юнак розбирався гірше п'ятирічної дитини.
Тим часом Сальватор знову поїхав в гори. Іхтіандр не міг забути врятоване їм дівчину, і Крісто зумів виманити його в місто, пообіцявши пошукати прекрасну незнайомку. Жаркий і запорошений місто не сподобався Іхтіандрові. Крісто привів його в крамницю Бальтазара. Поки брати розмовляли, в приміщення увійшла прийомна дочка Бальтазара, Гуттіере. Дівчина славилася своєю красою і неприступністю. Побачивши її, юнак схопився і втік - він її впізнав.
Деякий час по тому Іхтіандр сам прийшов до крамниці Бальтазара. На березі він побачив Гуттіере, яка передавала перлове намисто високому, широкоплечого людині по імені Ольсен. Раптом намисто вислизнуло з пальців дівчини і впало в океан. Місце там було глибоке, і намисто було б втрачено, але Іхтіандр його дістав. Так юнак познайомився з Гуттієре. Тепер вони зустрічалися майже щовечора. Бальтазар не підозрював, що новий кавалер його дочки і є морський диявол.
Одного разу Іхтіандр повернувся додому поранений - він рятував Лідінга від мисливців. Перев'язуючи рану, Крісто побачив на плечі юнака велику темну родимку незвичайної форми. Незважаючи на рану, Іхтіандр прийшов на побачення до Гуттієре. Раптом до них під'їхав вершник, якого юнак дізнався: це була людина, що видав себе за рятівника дівчата. Вершник, який опинився Зурітою, заявив, що наречена не повинна розгулювати з іншим напередодні весілля. Дізнавшись, що Гуттіере чиясь наречена, Іхтіанндр почав задихатися, і кинувся з обриву в океан. Гуттієре подумала, що юнак, який так їй подобався, потонув. Бальтазар знову спробував умовити дочку вийти заміж за Зуріту, але у відповідь знову почув «ні».
Провівши в море кілька днів, Іхтіандр занудьгував. Він знайшов у морі човен Ольсена. Той розповів юнакові, що зовсім не він наречений Гуттіере, і що зовсім недавно дівчина стала дружиною Зуріті - той відвіз її насильно. Гуттієре і Ольсон збиралися втекти до Північної Америки, але не встигли. Від Ольсена Іхтіандр дізнався, що Зуріта відвіз дівчину на свою гасієнду «Долорес», і вирішив відправитися за нею.
Половину шляху до гасієнди Іхтіандр зробив по річці. Далі треба було йти пішки. Юнакові не пощастило: по дорозі він зустрів поліцейського, якого зім'ятий костюм Ихтиандра здався підозрілим. На сусідній фермі сталося вбивство, і поліцейський вирішив звинуватити в ньому підозрілого юнака. Він одягнув на Іхтіандра наручники і повів до найближчого селища. Опинившись на перекинутому через ставок мосту, Іхтіандр стрибнув у воду і прикинувся потонув. Поки поліцейські шукали «потопельника», Іхтіандр дійшов до гасієнди.
Опинившись на місці, юнак спробував знайти Гуттіере, але натрапив на Зуріту. Той ударив Ихтиандра по голові і кинув у ставок. Гуттіере почула метушню в саду, вийшла до ставка і побачила, як з води виходить людина, яку вона вважала мертвим. Іхтіандр зізнався, що саме його вважають морським дияволом. Зуріта пильно стежив за молодою дружиною і зумів підслухати цю розмову. Він зрозумів, що морський диявол, нарешті, у нього в руках. Він побачив, що він поплив закутий в наручники, і пригрозив, що здасть його в поліцію. Гуттіере почала благати чоловіка пощадити Ихтиандра, і той зробив вигляд, що не може встояти перед благаннями дружини. Він пообіцяв переправити Ихтиандра на свою шхуну і випустити у відкритому океані. Однак, потрапивши на шхуну, Зуріта замкнув Ихтиандра в трюмі, а Гуттіере - в каюті.
Тим часом між братами Крісто і Бальтазар відбувся важлива розмова. Дружина Бальтазара померла під час пологів, коли Крісто переправляв її через гори. Тоді він сказав братові, що дитина теж помер. Насправді Крісто відніс хлопчика лікаря Сальватора, який повідомив, що не зміг врятувати дитину. За родимці Крісто дізнався в Іхтіандра свого племінника. Новина про те, що його син живий і став морським дияволом, вразила Бальтазара.
На наступний день з експедиції повернувся Сальватор. Крісто повідомив йому, що Іхтіандра викрали. Доктор кинувся рятувати хлопця на підводному човні, захованої в печері під будинком.
Вранці Зуріта велів вивести Ихтиандра на палубу. Юнак погано себе почував. Він не міг жити без чистої води, але йому доводилося занурюватися в бочку з-під солонини. Оглушивши «морського диявола», Зуріта закував його в металевий пояс на довгому ланцюгу і відправив шукати перли, пообіцявши після цього відпустити. Улов Ихтиандра вразив Зуріту. Він захотів більшого, але побоявся випускати людину-амфібію в океан без ланцюга. Зуріта вирішив, що зможе утримати юнака за допомогою Гуттіере, але та відмовилася йому допомагати.
Тим часом команда шхуни дізналася, що на борту знаходиться морський диявол, і збунтувалася. Матроси вирішили вбити Зуріту. Рятуючись, він заліз на щоглу і побачив підпливають до судна підводний човен доктора. Перелякані матроси пострибали у воду. Зуріта теж покинув корабель, захопивши упирається Гуттіере. Іхтіандра на покинутій шхуні не виявилося. Сальватор не знав, що юнак був під водою. Недалеко від цього місця затонув багатий пасажирський пароплав. Зуріта змусив Ихтиандра спуститися туди і зібрати всі коштовності, показавши йому підроблену записку від Гуттіере. Наївний юнак виконав наказ негідника і вже плив до берега, коли дівчина зуміла крикнути, щоб він рятувався. Іхтіандр вирішив поплисти подалі від людей.
Бальтазар тим часом не знаходив спокою. Він хотів вирвати свого сина з лап доктора Сальватора, який здавався йому чудовиськом. Він знайшов пройдисвіта-стряпчого, який від імені Бальтазара подав до суду на лікаря. Порушив судовий позов проти Сальватора і Зуріта - він хотів назавжди заволодіти Іхтіандром, ставши його опікуном. Судовий процес вийшов гучним, оскільки проти доктора були прокурор і єпископ. Обстеживши будинок Сальватора і побачивши результати його дослідів, вчені вважали доктора геніальним безумцем. За себе доктор був спокійний. Хвилювався він тільки за Іхтіандра, якого теж тримали у в'язниці. На суді Сальваторе заявив, що хотів створити людей майбутнього, які могли б жити в океані і використовувати його невичерпні ресурси.
У в'язниці Іхтіандрові довелося жити в смердючій залізній бочці і харчуватися сирою рибою. Таке життя привела до того, що юнак вже практично не міг дихати повітрям. «Людина-амфібія перетворювалася на людину-рибу». На щастя, начальник в'язниці був багато чим зобов'язаний Сальватора - доктор врятував його дружину і дитину. Він дізнався, що Іхтіандра хочуть вбити як «богопротивне істота» і вирішив його врятувати. З в'язниці людину-амфібію вивіз Ольсен. Потрапивши в океан, юнак поплив на острови Туамоту, де жив один доктора Сальватора. Сам доктор сподівався вийти з в'язниці через кілька років і возз'єднатися з прийомним сином.
Гуттіере бачила, як Іхтіандр відпливав у океан. Вона не наважилася здатися йому на очі, боячись, що юнак відмовиться спливати. Дівчина втекла від жорстокого чоловіка, переїхала в Нью-Йорк і вийшла заміж за Ольсена. Крісто залишився служити у Сальватора, який вийшов з в'язниці і готувався до далекого подорожі. Про морського диявола пам'ятав тільки Бальтазар, якого в місті вважали божевільним.
Шхуна «Медуза» з відпочивали спекотної вночі ловцями перлів, викинувши якір, стояла біля узбережжя Аргентини. Ніс нічну вахту індіанець Бальтазар, почав було дрімати, як його підбадьорив музичний звук труби і веселий молодий голос. Всі сполошилися, узбережжі вже давно тероризувала невідома істота - морський диявол. Одним він допомагав і завдавав шкоди іншим, різав мережі, біднякам підкидав рибу і, розважаючись, жартував над рибалками. Його ніхто не бачив, багато в нього не вірили, а вчені були здивовані.
Вранці все побачили перерізані мотузки прив'язаних шлюпок до шхуни, а трохи пізніше один нирець побачив і диявола з величезними очима, лускатої шкірою і жаб'ячими лапами, який врятував від акули водолаза. Власник шхуни Педро Зуріта вирішив зловити його, щоб змусити працювати на себе і взяв у помічники Бальтазара. Він виявив підводну печеру істоти, навколо якої розставили міцні мережі. Але зловити диявола не вийшло, а Зуріта в пошуках натрапив на будинок доктора Сальваторе, який ходив би надзвичайно сміливими операціями. Після деяких роздумів Зуріта прийшов до висновку, що доктора щось пов'язувало з морським дияволом.
Зуріта зі своїм помічником хитрістю підіслали в будинок доктора брата помічника Крісто, і той увійшов в повну довіру до лікаря. Сальватор показав Крісто свій внутрішній сад з басейном. Після того як вода пішла з басейну доктор через люк провів Крісто довгим ходом в зал з великим акваріумом, сполученим з морським дном. З акваріума вийшов невідомий в сріблястій синюватої лусці. Під очима - окулярами, лапами - рукавичками і лускою - спеціальним надміцним костюмом переховувався вродливий юнак, якого звали Іхтіандр.
Юнак був смаглявий з правильними рисами обличчя і був схожий на індіанців племені араукана, а доктора називав батьком. Іхніандру Сальватор імплантував в тіло зябра від молодої акули, і він міг довгий час жити під водою. В океані Іхтіандр проводив майже весь свій час з дельфіном Лідінгом - своїм другом і одного разу він врятував красиву дівчину Гуттіере. Дівчина була дуже красивою і була прийомною дочкою Бальтазара. Згодом випадок познайомив Іхтіандр з Гуттіере, вони зустрічалися практично щовечора, а Бальтазар навіть не підозрював, що новий кавалер його дочки і морський диявол одну особу.
Але Гуттіере під примусом стала дружиною Зуріті, який відвіз її в свою гасієнду «Долорес», куди відправився затужила Іхтіандр. З пригодами він дістався до гасієнди, і Гуттіере дізналася правду про морського диявола. Зуріта також про це дізнався і зрадів що, нарешті, морський диявол у нього в руках. Він замкнув Гуттіере в каюті, а Ихтиандра в трюмі. Дізнавшись від викрадення Ихтиандра, який повернувся з чергової експедиції Сальватор кинувся рятувати хлопця. Але все склалося так, що іСальватор і Іхтіандр у результаті опинилися у в'язниці, де Іхтіандрові довелося нелегко, йому вже було важко дихати повітрям і поступово «Людина-амфібія перетворювалася на людину-рибу», але завдяки Ольсенові, юнак все ж потрапив в океан на острови Туамоту. Гуттіере бачила спливає Ихтиандра, але не здалася йому на очі.