Оцінка фінансової стійкості проводиться на основі вивчення динаміки наступних показників:
1. Коефіцієнт власного капіталу (kкс) характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність, і визначається відношенням власного капіталу до вартості активів (валюті балансу). kкс = Ккс / Валюта балансу.
Чим вище значення цього коефіцієнта, тим вище фінансова стійкість підприємства.
2. Коефіцієнт загальної заборгованості (kкз) відображає питому вагу майна підприємства, профінансованого за рахунок позикового капіталу. Він показує відношення сумарної заборгованості підприємства до активу балансу (валюти балансу).
3. Коефіцієнт відношення позикового капіталу до власного, званий коефіцієнтом фінансового левериджу (kфл) - дає загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Зростання показника свідчить про посилення залежності від заёмеих засобів. kфл = ККЗ / Ккс
Чим менше значення показників 2 і 3, тим вище захищеність наданого підприємству кредиту.
4. Коефіцієнт забезпеченості відсотків за кредитами (kоб.проц) - показує відношення прибутку до сплати відсотків і податку до суми відсотків за всіма кредитами.
5. Коефіцієнт забезпеченості відсотків за кредитами коштами (kоб.ден.ср.) - показує відношення прибутку до сплати відсотків і податку, складеної з амортизацією, до суми відсотків за всіма кредитами. Він повинен бути більше коефіцієнта забезпеченості відсотків за кредитами, тому що враховує не тільки прибуток, але і амортизаційні відрахування.
Показники ефективності управління активами, інтенсивності використання активів, оборотності активів
1) коефіцієнт оборотності запасів kоб.зап = (виручка нетто / середньорічна величина запасів;
2) коефіцієнт оборотності оборотних коштів kоб.ос = (виручка нетто / середньорічна величина оборотних коштів;
3) коефіцієнт оборотності активів kоб.ак = виручка нетто / вартість активів (валюта балансу).
Можуть бути розраховані і такі показники, як:
1) коефіцієнт фондовіддачі kфо = ТR. / Фопф
3) коефіцієнт оборотності виробничих запасів
Тоб.зап. = (360 * Запаси). ТС
4) коефіцієнт оборотності оборотних коштів
Тоб.ср. = (360 * Оборотні кошти). ТR.
5) тривалість обороту активів;
6) коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
kоб.деб. зад = ТR. /Дебіторська заборгованість
- рентабельність основної діяльності (рентабельність витрат, або вироби) (Rізд) показує величину прибутку, що припадає на кожен рубль собівартості проданих товарів і розраховується як відношення прибутку від реалізації (з продажу) до собівартості проданих товарів Rізд = (Преа / ТС) * 100
- чиста рентабельність обороту (Rоб) - це відношення суми чистого прибутку до виручки нетто від реалізації продукції. Цей показник характеризує частку чистого прибутку підприємства в кожному рублі продажів. Чим він вищий, тим краще результат основної діяльності організації
- загальна рентабельність продажів (Rпрод) показує, яку частину прибуток до оподаткування займає у виручці від продажу, і розраховується як відношення прибутку до оподаткування до виручки від продажу товарів (послуг)
До показників, що характеризує ефективність використання капіталу і його частин, відносяться:
- рентабельність активів або рентабельність капіталу (економічна рентабельність) (Rкап) - показує, який прибуток до оподаткування отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в сукупні активи, тобто наскільки ефективно використовується майно, і визначається як відношення прибутку до оподаткування до величини активів
- рентабельність власного капіталу (фінансова рентабельність) (Rкс) - дозволяє встановити залежність між розміром чистого прибутку і величиною інвестованого власного капіталу, тобто дозволяє визначити, яку величину чистого прибутку підприємство отримало з 1 руб. власного капіталу і розраховується як відношення чистого прибутку до власного капіталу
рентабельність основного капіталу (основних фондів) (RФ) - показує ефективність використання основних засобів і розраховується як відношення прибутку до оподаткування до основного капіталу (необоротних активів);
- рентабельність довгострокового капіталу (Rдк) показує залежність між розміром прибутку і величиною інвестованого в активи підприємства власного і довгострокового позикового капіталу, і розраховується як відношення прибутку до оподаткування до довгострокового капіталу;
- рентабельність інвестованого капіталу визначається відношенням суми (ПНО і відсотків по кредиту), т. е. прибутку до сплати відсотків і податку, до інвестованого капіталу, тобто валюті балансу за вирахуванням кредиторської заборгованості
Rік = ((П до ущ проц ін / (ККС + Долгср. Позики + краткоср. Позики)) * 100
1. Виручка від реалізації нетто дорівнює 100 млн. Р. валюта балансу 82 млн. р. Сумарна заборгованість підприємства 37 млн. Р. Рентабельність обороту дорівнює 15% .Чем дорівнює чистий прибуток, загальна рентабельність продажів, а також рентабельність власного капіталу?
2. Чистий оборотний капітал підприємства дорівнює 1 000 тис. Р. короткострокова заборгованість рівна 2 700 тис. р. дебіторська заборгованість дорівнює 1200 тис. р. запаси дорівнюють 900 тис. р. Чому рівні коефіцієнти загальної, поточної і абсолютної ліквідності?
3. Коефіцієнт загальної заборгованості фірми дорівнює 0,66. Чому дорівнює відношення сумарної заборгованості до власного капіталу, чому дорівнює коефіцієнт власного капіталу?
4. Загальна сума активів підприємства дорівнює 5000 тис. Р. відношення сумарної заборгованості до власного капіталу дорівнює 1.0. Якщо рентабельність власного капіталу дорівнює 15%, то чому дорівнює чистий прибуток підприємства?
5. Чистий прибуток фірми дорівнює 50 000 тис. Р. період обороту дебіторської заборгованості 20 днів, активи фірми: 600 000 тис. р. загальна середньорічна сума дебіторської заборгованості 61 000 тис. р. відношення позикових коштів до власного 0,8. визначити:
-рентабельність власного капіталу.
6. У звітному році фірма отримала 5 450 тис. Р. чистого прибутку. За цей рік було нараховано 1 600 тис. Р. витрати на сплату відсотків склали 1 300 тис. р. Визначити коефіцієнти забезпеченості відсотків і забезпеченості відсотків по кредиту коштами.
7. Закінчити складання балансу, якщо відомо, що
-кредиторська заборгованість дорівнює 500 тис. р .;
-операційна потреба в оборотних коштах 700 тис. р .;
-тривалість обороту оборотних коштів 120 днів;
-чиста рентабельність обороту 10%;
-рентабельність власного капіталу 12%;
-власні оборотні кошти 250 тис. р .;
-коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,4;
-відношення сумарної заборгованості до власного капіталу 0,4;
-запаси перевищують дебіторську заборгованість в 1, 5 рази.
Завдання 8, 9. 10 пришлю в наступний раз.