- процентні ставки по операціях Банку Росії;
- нормативи обов'язкових резервів;
- операції на відкритому ринку;
- встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
- прямі кількісні обмеження;
- емісія облігацій Банку Росії.
Процентні ставки по операціях Банку Росії
Банк Росії може встановлювати одну або кілька процентних ставок по різних видах операцій. Процентні ставки Банку Росії - це мінімальні ставки, за якими він здійснює свої операції. Це ставки рефінансування, ставки по депозитних операціях, ломбардні ставки, ставки РЕПО та ін. Банк Росії використовує відсоткову політику для впливу на ринкові процентні ставки.
Ключове значення в системі процентних ставок Банку Росії має ставка рефінансування (облікова ставка). Зміна ставки рефінансування інформує учасників фінансового ринку про оцінку Банком Росії напрямків змін в економіці і інфляційної ситуації.
Нормативи обов'язкових резервів
- за рахунками до запитання і терміновим зобов'язанням до 30 днів - 14%;
- по термінових зобов'язаннях від 31 до 90 днів - 11%;
- по термінових зобов'язаннях від 91 дня і вище - 8%;
- але коштів на рахунках в іноземній валюті - 6%.
- за залученими коштами юридичних осіб у валюті РФ і за залученими коштами юридичних і фізичних осіб в іноземній валюті - до 10%;
- по коштах фізичних осіб, залученими у вклади в російській валюті - до 7%.
Обов'язкові резерви використовуються при відкликання ліцензії для погашення зобов'язань кредитної організації перед вкладниками і кредиторами. Однак основне призначення нормативів обов'язкових резервів - регулювання грошового обігу.
Розглянемо механізм цього регулювання. Фактичні резерви банку дорівнюють сумі обов'язкових і надлишкових резервів. Банк видає кредит тільки в розмірі надлишкових резервів. Банківська система, як відомо, створює гроші. Кількість нових кредитних грошей визначається за допомогою банківського мультиплікатора. який являє собою процес збільшення обсягу грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їхнього руху від одного комерційного банку до іншого:
де М - банківський мультиплікатор: R - норма обов'язкових резервів.
Максимальна кількість нових грошей (Д), яке може бути створене банківською системою, становить:
де Е - надлишкові резерви.
Процес створення банківською системою нових грошей можна простежити на прикладі.
У банк № 1 надійшов внесок в розмірі 100 000 руб. Норматив обов'язкових резервів - 20%. Банк № 1 перераховує 20 000 руб. на рахунок обов'язкових резервів в Банку Росії. Решту 80 000 руб. він видає в кредит.
Позичальник поміщає суму кредиту на вклад до запитання в банку № 2. Останній перераховує до Банку Росії 16 000 руб. (80 000 руб. × 20%), а 64 000 руб. видає у вигляді кредиту.
Цей процес триває до тих пір, поки не буде видана у вигляді кредитів вся сума початкового внеску 100 000 руб. Сума кредиту, виданого всіма комерційними банками, складе 400 000 руб. На рахунках в банках буде знаходитися 500 000 руб. тобто в 5 разів більше початкового внеску. Цей процес являє собою безготівкову емісію. Знаючи норму обов'язкових резервів, легко можна визначити, скільки нових грошей буде створено банківською системою.
Банк Росії змінює норми обов'язкових резервів. Збільшення норм означає вилучення грошей у комерційних банків, їх зменшення - збільшення надлишкових резервів комерційних банків, які вони надають в кредит.
Зростання грошової маси йде не тільки за рахунок випуску готівки в обіг, а й за рахунок створення нових грошей банківською системою.
Якщо Ви помітили помилку в тексті виділіть слово і натисніть Shift + Enter