Російський державний борг ділиться на внутрішній і зовнішній відповідно до валюти зобов'язань. Рублевий борг вважається внутрішнім, борг в іноземній валюті - зовнішнім.
якщо на внутрішній фінансовий ринок допущені нерезиденти, то борг можна класифікувати і за іншою ознакою: внутрішній борг - це борг резидентам, зовнішній - нерезидентам. З точки зору платіжного балансу, стану валютного ринку друга класифікація краще.
З урахуванням ГКО-ОФЗ, що належать нерезидентам, а також зовнішнього боргу російських приватних юридичних осіб співвідношення між «старим» радянським боргом і «новим» російським складе приблизно 50:50. За структурою і умовами російський борг відрізняється від радянського в гіршу сторону, він в переважній масі не піддається реструктуризації. Тому що дістався в спадок «старий» борг не можна розглядати в якості основної причини пережитого Росією боргової кризи.
Росія входить до числа трьох найбільших боржників серед країн з ринками, що розвиваються (Мексика, Бразилія, Росія). Однак абсолютні розміри боргу мало що говорять про платоспроможність країни.
Для покриття бюджетного дефіциту Росія тривалий період часу була змушена залучати позикові кошти. У ст. Бюджетного кодексу державні запозичення РФ визначаються як позики і кредити, залучені від фізичних та юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій, за якими виникають боргові зобов'язання як позичальника або гаранта погашення позик (кредитів) іншими позичальниками.
Державний борг складається з заборгованості минулих років і знову виниклої заборгованості. Російська Федерація не несе відповідальності за борговими зобов'язаннями національно-територіальних утворень РФ, якщо вони не були гарантовані Урядом РФ. Форма боргових зобов'язань національно-державних і адміністративно-територіальних утворень РФ і умови їх випуску визначаються самостійно на місцях.
Залежно від валюти, в якій випускаються позики, Бюджетний кодекс РФ ділить їх на дві групи: внутрішні і зовнішні. Групи відрізняються один від одного також за видами позикових інструментів, умов розміщення, складу кредиторів.
Кредиторами за внутрішніми позиками переважно виступають фізичні і юридичні особи є резидентами даної держави, хоча певна їх частина може купуватися і іноземними інвесторами. Внутрішні позики випускаються в національній валюті. Для залучення коштів емітуються цінні папери, які користуються попитом на національному фондовому ринку. Для додаткового заохочення інвесторів використовуються різні податкові пільги.
Бюджетний кодекс в ст. 89 визначає державні внутрішні запозичення як «позики та кредити, залучені від фізичних та юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій, за якими виникають боргові зобов'язання РФ як позичальника або гаранта погашення позик (кредитів) іншими позичальниками, виражені у валюті РФ».
Зовнішні позики розміщуються на закордонних фондових ринках у валюті інших держав. При розміщенні таких позик враховуються специфічні інтереси інвесторів країни розміщення. Бюджетний кодекс в ст. 89 визначає державні зовнішні запозичення РФ як «позики та кредити, залучені від фізичних та юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій, за якими виникають боргові зобов'язання РФ як позичальника або гаранта погашення позик (кредитів) іншими позичальниками, виражені в іноземній валюті».
Субфедеральних державний кредит. Як і Російська Федерація, суб'єкти РФ можуть вступати в кредитні відносини в якості позичальників, кредиторів і гарантів. У кількісному відношенні переважає позикових діяльність.
Позики суб'єктів РФ. Згідно БК РФ (ст. 90) державні запозичення суб'єктів РФ, муніципальні запозичення - позики і кредити, залучені від фізичних та юридичних осіб, за якими виникають боргові зобов'язання відповідно суб'єкта РФ чи муніципального освіти як позичальника або гаранта погашення позик (кредитів) іншими позичальниками, виражені у валюті зобов'язань.
Сукупність боргових зобов'язань суб'єкта РФ утворює державний борг суб'єкта РФ. Боргові зобов'язання суб'єкта РФ можуть існувати в формі (ст. 99 БК):
* Кредитних угод і договорів;
* Державних позик суб'єктів РФ, здійснюваних шляхом випуску цінних паперів суб'єкта РФ;
* Договорів і угод про отримання суб'єктом РФ бюджетних кредитів від бюджетів інших рівнів бюджетної системи РФ;
* Договорів про надання державних гарантій суб'єкта РФ;
* Угод і договорів, в тому числі міжнародних, укладених від імені суб'єкта РФ, про пролонгації та реструктуризації боргових зобов'язань суб'єкта РФ минулих років.
Боргові зобов'язання суб'єкта РФ не можуть існувати в інших формах, за винятком перерахованих вище.
З початку XXI ст. Росія відмовляється від широкого використання бюджетних кредитів. З одного боку, це пояснюється тим, що на практиці система бюджетного кредитування себе не виправдала. Кредити своєчасно не поверталися, а відсотки по ним не сплачувалися. З іншого боку, комерційні банки стали все більш активно кредитувати підприємства, ставки по кредитах стали знижуватися і вкрай важливість в бюджетних кредитах відпала.
З цих причин умови бюджетного кредитування починають посилюватися, а його обсяги і сфери використання згортатися. Вводиться вимога, за яким бюджетні кредити юридичними особами, які не є державними або муніципальними підприємствами, бувають отримані тільки за умови надання позичальником забезпечення виконання зобов'язання з повернення кредиту. Способами забезпечення бувають тільки банківські гарантії, поручительства, застава майна в розмірі не менше 100% кредиту, що надається.
Обов'язковою умовою надання бюджетного кредиту є проведення попередньої перевірки фінансового стану позичальником. Цілі, на які повинна бути наданий бюджетний кредит, умови та порядок надання визначаються при затвердженні бюджету на черговий фінансовий рік.
Сьогодні одержувачами кредитів, що надаються з федерального бюджету # 63; є в основному бюджети інших рівнів, а політика бюджетного кредитування, що проводиться РФ, концентрується на двох базових напрямках # 63;
# 63; # 63; # 63; кредити виділяються переважно на покриття касових розривів;
# 63; # 63; # 63; робляться суттєві кроки щодо впорядкування простроченої заборгованості та її мінімізації.
Зовнішні державні кредити. Відповідно до Бюджетного кодексу (ст. 122) # 63; # 63; Державними кредитами, наданими РФ іноземним державам, їх юридичним особам і міжнародним організаціям, є кредити (позики), за якими у іноземних держав, їх юридичних осіб та міжнародних організацій виникають боргові зобов'язання перед РФ як кредитором # 63; # 63 ;. Такі державні кредити формують зовнішні активи РФ.
Боргові зобов'язання іноземних держав перед РФ як кредитором формують борг іноземних держав перед РФ.
Зовнішні державні кредити і заборгованість по ним перед Росією зазвичай ділиться на три групи # 63;
1) заборгованість іноземних держав (крім країн СНД);
2) заборгованість країн СНД;
3) заборгованість іноземних комерційних банків і фірм (перед СРСР або РФ).