У цій статті буде порушена практична сторона інвестування в акції. Ми поговоримо про те, як реально будь-яка людина може купити / продати акції будь-якої компанії. Отримавши цей практичний досвід, Ви зможете потім більш глибоко вивчити питання інвестування в акції. Головне почати!
Де можна придбати акції?
Будь-який інвестор - фізична або юридична особа - для того, щоб придбати акції, може звернутися до фінансового Брокеру - тобто в брокерську фірму, що надає послуги на ринку цінних паперів. Але відразу попереджаємо: сам Брокер акції не продає. Він надає Вам посередницькі послуги на фондовому ринку. За Вашим дорученням Брокер зобов'язаний: купувати і продавати Ваші цінні папери на фондовій біржі або іншому майданчику, призначеної для торгів цінними паперами видавати Вам готівкою або перераховувати на Ваш банківський рахунок прибуток від операцій з Вашими цінними паперами та належні Вам дивіденди (відсотки) звітувати перед Вами про виконання кожного Вашого доручення про купівлю або продаж цінних паперів.
Навіщо потрібен посередник?
Прочитавши цей матеріал, дехто, мабуть, скажуть: "А навіщо мені потрібен посередник? Йому гроші платити треба. Хіба я сам не можу піти на біржу і самостійно купити акції?"
На жаль, не зможете. Відповідно до Закону РФ "Про ринок цінних паперів" купувати і продавати акції на біржі від свого імені може тільки юридична особа (тобто фірма, організація, підприємство), що має ліцензію на дилерську діяльність. Це означає, по-перше, що фізична особа самостійно, без посередника, що має таку ліцензію, не може прийти на біржу, щоб оголосити там свої ціни покупки або продажу будь-якої акції, так само як і юридична особа, яка має ліцензію на право здійснення будь-який інший діяльності, за винятком професійної діяльності на ринку цінних паперів.
Компанії, які мають право оголошувати ціни на біржі (а значить і працювати там з цінними паперами), і збираються обслуговувати Клієнтів (тобто тих, хто хоче через них купувати і продавати цінні папери), повинні також мати ліцензію на право обслуговування Клієнтів на фондовому ринку, або, як написано в Законі, на брокерську діяльність. Без таких ліцензій діяльність будь-якої фірми на ринку цінних паперів незаконна.
Як правило, в Росії більшість брокерських фірм називають себе "інвестиційними компаніями" (поширене також назву "інвестиційний банк" або "фінансова компанія"). Для інвестора принципової різниці між цими поняттями немає, важливо тільки, щоб компанія мала ліцензію і добру ділову репутацію.
Нерідко в якості брокерів і дилерів на фондовому ринку працюють комерційні банки (кредитні організації). У нашій країні, на відміну від ряду зарубіжних країн, це дозволено законодавством. Однак, за визначенням, кредитні організації повинні виконувати інші завдання - кредитувати і працювати з депозитами і рахунками. А якісне обслуговування клієнтів на фондовому ринку вимагає відповідної спеціалізації і високого професіоналізму саме в цій сфері.
Як купувати і продавати акції через Брокера
Технологія придбання акцій через Брокера дуже проста. Ви приходите в брокерську фірму (інвестиційну компанію), пред'являєте паспорт (якщо Ви фізична особа), і з Вами укладають договір на відповідний вид обслуговування. Цей договір буде основою для того, щоб ви давали доручення Вашому Брокеру для роботи на біржі.
Далі все буде залежати від того, які операції ви хочете здійснювати. Якщо Ви купуєте цінні папери, то Ви повинні будете внести в фірму відповідну суму грошей для покупки акцій. Інвестиційна компанія перерахує Ваші гроші на біржу, де Вам відкриють спеціальний рахунок депо (рахунок в депозитарії - організації зі зберігання цінних паперів - де враховуються належать Вам акції), на якому будуть враховуватися Ваші доходи і витрати від операцій з Вашими цінними паперами, а також - кількість цінних паперів, яке Ви купили або продали. За відкриття рахунку необхідно заплатити, тільки не самої компанії-Брокеру, а біржі, але внесок за відкриття рахунку Ви теж перераховуєте компанії, і вона переводить ці гроші на біржу.
Звертаємо увагу, що всі російські акції, що перебувають в обігу на біржах, випущені в іменний бездокументарній (безготівкової) формі, що дозволено Законом "Про ринок цінних паперів". Простіше кажучи, при покупці акції Вам ніхто не видає на руки сертифікат цієї акції, так як його просто немає. З того моменту, як ви стали власником акції, Ваше ім'я вноситься до реєстру (список) акціонерів даного підприємства, що підтверджується відповідним записом.
Якщо, наприклад, Ви стали власником акцій підприємства в результаті його приватизації та бажаєте їх продати за ринковою ціною, то зробити це можна знову ж через Вашу брокерську фірму. Ви приходите в фірму з паспортом і укладаєте з нею договір, але для того, щоб мати можливість продати акції, Ви як власник повинні дати дозвіл на їх продаж, про що необхідно повідомити держателю реєстру (списку) акціонерів Вашого підприємства. Без Вашої письмової згоди акції продані бути не можуть, так як в реєстрі вони записані на Ваше ім'я. Тому після укладення договору з Брокером Вам треба піти в фірму - реестродержатель, заповнити там форму передавального розпорядження (тобто Вашого дозволу на продаж акцій) і підписати її, а потім віддати цю форму Брокеру. Після цього брокерська компанія може продати акції за Вашим дорученням. При кожній угоді з цінними паперами Брокер утримує у Вас комісійні у вигляді відсотка від суми угоди.
На яких біржах купують і продають акції?
Основними майданчиками з торгівлі акціями в Росії є:
- Фондова біржа «Московська Міжбанківська Валютна Біржа (ММВБ)»
- Фондова біржа «Російська Торгова Система (РТС)»
- Фондова Біржа "Санкт-Петербург»
- Санкт-Петербурзька Валютна Біржа
Кожна з цих майданчиків має ліцензію Федеральної комісії з ринку цінних паперів (ФКЦБ) на право здійснення діяльності з організації торгівлі цінними паперами. У більшості регіонів існують місцеві фондові біржі або фондові відділи валютних бірж. Торги на біржах ведуться по робочих днях в строго певний час: наприклад, ММВБ - з 10:30 до 18:45. а РТС - з 11:00 до 18:00.
При здійсненні операцій Вашим Брокером на майданчиках, крім названих вище, Вам слід поцікавитися, чи мають ці майданчики ліцензію організатора торгівлі. Якщо немає, то ризик операцій на них істотно зростає, також, як і ризик роботи з Брокером, який торгує виключно на майданчиках, які не мають ліцензії.
Питання: Чи можу я бути присутнім на біржі під час торгової сесії і самостійно передавати заявки трейдеру?
Відповідь: Це зовсім не потрібно. По-перше, присутність Клієнта на біржі відволікає трейдера. По-друге, правила біржі можуть забороняти присутність Клієнтів в торговому залі з цієї ж причини. По-третє, деякі торговельні майданчики (наприклад, РТС) взагалі існують тільки в електронній формі, т. Е. Торгового залу у них немає, а фірми - члени цього торгового майданчика підключають комп'ютери в своєму офісі до електронної системи торгів. Якщо Вам цікаво, як трейдер виконує заявку, і що показано у нього на терміналі, ви можете попросити співробітника клієнтського відділу провести Вас до трейдеру і показати Вам як він працює, але чисто з екскурсійними цілями.
Питання. Чи можна спочатку підписати договір з Брокером, а гроші для покупки внести пізніше?
Відповідь. Не можна, так як без внесення грошей Вам не відкриють рахунок на біржі, і Брокер не зможе надати Вам послуги з купівлі акцій.
Питання. Як укласти договір з Брокером юридичній особі?
Відповідь. Так само, як і фізичному. Різниця тільки в тому, що при укладанні договору фізична особа пред'являє Брокеру паспорт, а юридична - комплект установчих документів (конкретний перелік документів залежить від майданчика, на якій будуть здійснюватися операції). Механізм прийому і передачі заявок однаковий для всіх типів клієнтів.
Питання. Чи можна купити акції в кредит?
Відповідь. Так можна. Кредит для покупки акцій може бути надано Вам самим Брокером.
Коефіцієнт P / E - не єдиний критерій оцінки акцій
При оцінці вартості акцій інвестори, як правило, розглядають, перш за все, що характеризує їх коефіцієнт "ціна / прибуток", або P / E.
Основні помилки початківців гравців. частина VII
Практика показує, що практично всі початківці торговці допускають одні і ті ж помилки. Тому, на закінчення ми вирішили ще раз сфокусувати увагу на найбільш розповсюджені помилки трейдерів.
Додаткова емісія акцій
Більшість компаній в той чи інший момент потребують додаткових коштів для свого розвитку. І не всім підходять варіанти c кредитами або великими інвесторами. Тому емісія і розміщення акцій (і інших цінних паперів) є одним з головних механізмів залучення коштів.
Секрети успіху. частина VI
На коротких тимчасових інтервалах від декількох секунд до декількох годин і, може бути, днів, прийнято вважати, що дисбаланс попиту і пропозиції на ринку цінних паперів обумовлюється основними емоціями біржового натовпу. Ці основні емоції суть страх і жадібність. Крім цих емоцій
Прості рецепти Уоррена Баффета - дешево купити і дорого продати
Нехай весь інший фінансовий світ "навшпиньках" наближається до ринку акцій - Уоррен Баффет (Warren Buffett) сміливо рветься в бій.