Розрахуйте теоретичну курсову вартість звичайних акцій акціонерного товариства «Х».
Спочатку знайдемо спільну номінал всіх привілейованих акцій. Для цього використовуємо пропорцію і знання про те, що їх кількість може бути не більше 25% від загальної вартості КК.
Нам потрібно дізнатися дивіденд, який суспільство виплатить по звичайних акціях. Для цього ми повинні визначити чистий прибуток, яка йде на виплату дивідендів, а це 60% від усього чистого прибутку, тобто (0,6 * 80000 = 48000 рублів).
З цих 48000 рублів суспільство повинно виплатити дивіденд по привілейованих акціях. Тобто (48000 - 0,1 * 25000 = 45500 рублів). Дивіденд за звичайними акціями складе:
Що вигідніше: покласти гроші на депозит в банк на 1 рік на умовах щоквартального нарахування відсотків з річною номінальною процентною ставкою 20%, або купити ощадний сертифікат з терміном погашення через 1 рік і виплатою відсотка в момент погашення сертифіката за ставкою 22%? Округлення норми прибутковості до сотих. Податки не враховуються.
Припустимо ми вклали 100 рублів в банк. Якщо нараховані відсотки будуть нараховуватися на суму вкладу, то через квартал нам виплатять 5 рублів, ще через квартал (105 * 0,05 = 5,25 рубля), через 3 кварталу (110,25 * 0,05 = 5,5125), і через рік (115,7625 * 0,05 = 5,7881). Тобто всього ми отримаємо в кінці року 121,55 рубля (). Прибутковість складе:
Якщо в задачі мається на увазі, що відсотки забиралися відразу, то інвестор отримає тільки 120 рублів.
Тепер припустимо, що ми купили ощадний сертифікат за 100 рублів. Через рік нам виплатять наші 100 рублів і 22 рубля у вигляді відсотків. Тобто прибутковість буде 22%.
Отже, в будь-якому випадку в цьому завданню вигідніше купувати ощадний сертифікат.
Ситуація на фінансовому ринку Великобританії характеризується наступними показниками:
Ставка LIBOR 4,5%
Прибутковість короткострокових облігацій казначейства 3,5%
Прибутковість довгострокових облігацій казначейства 6,0%
Темпи інфляції 1,5%
Визначити ціну (в грошовому вираженні) консолей, що мають номінал 1000 ф.ст. і купонну ставку 2,5% річних
Для цього завдання нам потрібно знати, що ціна консолі вираховується за формулою:
Визначити поточну прибутковість і приблизну прибутковість до погашення (на базі простої процентної ставки) облігації номіналом 10 тис.рублей, купленої за курсом 112% з фіксованою купонною ставкою 15%, якщо ця облігація погашається через 3 роки. За умовами емісії облігація погашається з 10% премією.
Поточна прибутковість - це прибутковість на даний момент часу.
Доходність до погашення можна розрахувати за формулою:
Визначити теоретичну ціну акції за умови, що протягом 3 років по ній буде виплачуватися дивіденд в розмірі, відповідно, 1,1. 1,2 і 1,3 дол. Продажна ціна через 3 роки складе 34 дол. А необхідна норма прибутковості по даній акції становить 15%.
Вирішимо задачу, використовуючи формулу дисконтированного потоку платежів.
Інвестор А придбав на Чиказькій біржі опціонів 10 пут-опціонів на акції компанії XYZ з ціною реалізації 60 дол, сплативши премію в розмірі 2 дол. На акцію. Визначити фінансовий результат цієї операції для інвестора Б, який виступив надписателей цих опціонів (продав опціони пут), якщо до моменту закінчення терміну даного опціону акції компанії XYZ коштували 55 дол.
Нам потрібно дізнатися фінансовий результат для надписувача цих опціонів, тобто фінансовий результат продавця.
Товариство з обмеженою відповідальністю «Маяк» прийняло рішення розмістити облігаційну позику. Кількість облігацій - 5000 штук, номінал - 1000 рублів. По облігаціях виплачується купон за ставкою 20% 1 раз в рік. Ставка альтернативної прибутковості - 13%. Яка максимальна ціна розміщення даних облігацій?
Існує формула із розрахунку поточної прибутковості облігації:
Тепер приймемо за поточну прибутковість ставку альтернативної прибутковості і підставимо наші дані в формулу.
Інвестор А придбав на Чиказькій біржі опціонів 5 кол-опціонів на індекс SP 100 з ціною реалізації 310,00, сплативши в якості премії 5000 дол. Визначити фінансовий результат цієї операції для інвестора А, якщо до моменту закінчення терміну даного контракту значення індексу SP 100 склало 320,00
Інвестор очікує зростання індексу, так як опціон колл. Він купує право купити в майбутньому по 310,00, незалежно від ціни. Його виграш в нашому випадку складе
Інвестор А придбав тримісячний європейський опціон на покупку 100 акцій компанії «Старт» з ціною виконання 550 рублів за акцію. Премія опціону склала 5000 рублів. У момент виконання опціону ринкова ціна акції Компанії «Старт» становила 650 рублів. Розрахуйте прибутковість (у відсотках) даної операції (в перерахунку на рік)
Інвестор думає, що ціни виростуть і купує право на те, щоб в майбутньому купити акції за ціною 550 рублів, незалежно від того, скільки вони будуть коштувати. Його дохід в нашому випадку складе ((650-550) * 100-5000) = 5000
Так як вексель виписаний строком за пред'явленням, а в пункті 5 Положення «Про простому і перекладному векселі» написано: «У переказному векселі, який підлягає оплаті строком за пред'явленням або в стільки-то часу від пред'явлення, векселедавець може обумовити, що на вексельну суму нараховуватимуться відсотки. У всякому іншому переказному векселі така умова вважається ненаписаною ». то векселедержатель отримає, пред'явивши вексель до оплати, суму векселя в 100000 рублів і відсотки в сумі:
Разом інвестор отримає 113589,04 рубля.
Розрахувати, як зміниться (чого буде дорівнює) дільник, що використовується для розрахунку середньоарифметичного невиваженого індексу (середньої, типу DJIA), якщо у емітента В відбулася консолідація в відношенні 2: 1. Вважаємо середню по трьом акцій: А, Б, В
Сенс цього завдання в тому, що при консолідації акцій загальна капіталізація не змінюється. Акцій стає менше, але їх ціни стають також пропорційно вище. Індекс Доу-Джонса - це середня невиважених. Тому він не може без додаткових змін «вручну» зрозуміти, що нічого не змінилося, а просто відбулося об'єднання акцій. Зробимо розрахунки.
Ми бачимо, що якщо не збільшити дільник, то ми отримаємо недостовірне значення індексу. Тому, нам треба поміняти його так, щоб значення індексу після консолідації в порівнянні із значенням до неї не змінилося.
Отримуємо, що новий дільник буде дорівнює 3,5, і зміниться в порівнянні зі старим в бік збільшення на (3,5 - 3 = 0,5)
При купівлі інвестор витратив відповідно:
Через місяць вартість паїв змінилася:
Інвестор продає паї:
Обчислимо прибутковості по «Веселці» і «Грози»: