Слово «транш» має на увазі під собою в дослівному перекладі з французької «частина» або «частка». У світовій економіці цей термін має значення складової, частки облігацій або цінних паперів, які потрапляють на ринок з метою поліпшення його кон'юнктури. Транш може бути частиною певного обсягу грошових коштів або цінних паперів, які послідовно надаються згідно кредиту позичальникові в разі запитання, але при цьому кожна з частин має індивідуальними умовами, що стосуються термінів надання, ризиків, а також порядку виплат. Іншими словами, транш, як правило, означає частину інвестиційної або кредитної позики. Цей термін є й інші визначення, які також застосовуються в різних галузях економіки.
Поняття траншу і його види
Так що таке транш в інших розуміннях цього терміна? Щоб відповісти на питання, необхідно розглянути області, в яких він застосовується:
- надання МВФ грошового траншу країнам з метою підтримки їх економіки;
- надання банківськими установами траншу організаціям;
- емісія цінних паперів і грошових коштів.
У банківській сфері під траншем мається на увазі спеціальна кредитна лінія, згідно з умовами якої компанія, яка запитує кредит, отримує грошові кошти певними частками по мірі виплати попередньої частини позики. Кредитний транш дозволяє знизити ризики банку по невиплаті кредиту, а позичальник в свою чергу не зобов'язаний виплачувати відсотки по всьому об'єму кредиту (в окремих випадках банківська установа може накладати на незатребуваний обсяг кредиту певний відсоток з метою стимулювання позичальника використання всього ліміту). Такий спосіб кредитування досить часто застосовується в будівельній сфері, коли компанія-забудовник укладає договір з банком з метою інвестування коштів в свій проект, що передбачає зведення цілого комплексу будівель. В такому випадку етапом погашення кредитного траншу може виступати зведення і здача будівельного об'єкта, потім отримання нового траншу на будівництво наступного будівлі.
У міжнародній економіці транш може надаватися МВФ певній країні на умовах виконання певних економічних або політичних вимог. Як правило, кредитна лінія формується з декількох рівних частин і видається державі в тому випадку, якщо попередні вимоги були виконані. Відмовляючись виконувати вимоги МФВ, країна ризикує залишитися без фінансування, що може ще більше погіршити економіку держави, так як, в основному, такі кроки робляться в період кризи.
Для того, щоб зрозуміти, що таке транш у внутрішній економіці, необхідно знати визначення емісії фінансових коштів - це випуск грошових купюр у вільний обіг. Таким чином, випуск купюр нового року такої ж вартості так само можна називається траншем.
Схема надання, умови та вигода кредитного траншу
Термін «кредитна лінія» також розкриває суть питання, що таке транш, але виключно в банківській сфері. Кредитний транш надається позичальнику на зазначених в контракті умовах, де обмовляються:
Як правило, банківські установи також вимагають від позичальників надання гарантій на запитуваний ліміт у вигляді наявності власних основних фондів чи інших факторів, що підтверджують платоспроможність компанії. Залежно від умов контракту кредитний транш може надаватися за запитом позичальника в період дії контракту або в строго встановлені терміни, яким також передує чітке виконання всіх зобов'язань, взятих на себе позичальником.
Переваги кредитної лінії перед стандартним кредитом:
- Відсоток по кредитному траншу обмовляється заздалегідь. Існує кілька способів його нарахування: фіксований відсоток - певна сума нараховується на весь обсяг кредиту в період дії контракту. У разі, якщо позичальник має більш детальне уявлення про періоди та обсяги траншей, які йому будуть потрібні, то він може домовитися про умови нарахування специфічної відсоткової ставки, в якій будуть враховані суми траншів, терміни, а також обсяг незатребуваного ліміту;
- Відсутність бюрократії та зайвих фінансових операцій, що істотно заощаджує час. Компанія має свій розрахунковий рахунок, з якого автоматично списуються грошові суми в міру надходження згідно з укладеними домовленостями;
- Відновлювана кредитна лінія (в разі досягнення даної домовленості). Існує два типи кредитних ліній: відновлювальна і не поновлювана. У першому випадку позичальник має багаторазову можливість використання кредитного ліміту в тому випадку, якщо виконує всі зобов'язання. Наприклад: позичальник почав просити в банківської установи кредитну лінію на суму 500 000 у.о. а перший транш склав 250 000 у.о. Виплативши суму за першим траншем, позичальник може знову скористатися всією сумою - 500 000 у.о. Прі не відновлювальної кредитної лінії залишок ліміту складе 250 000 у.о.
Таким чином, можна зробити висновок, що транш, незалежно від того, маються на увазі чи внутрішні або зовнішні інвестиції, випуск облігацій або грошових коштів, надання відновлюваної або не відновлювати кредитної лінії - це завжди частина від певного обсягу.