Суб'єкти міжнародних фінансів розглядаються на мікро-, мезо-, макро- і мегарівня. На мікрорівні особливе значення надається детальному вивченню фінансів корпорації та управління портфелями цінних паперів. Суб'єктами міжнародних фінансів на мікрорівні є національні фірми, які беруть участь у зовнішньоекономічній діяльності. При певних умовах національні фірми можуть використовувати не тільки національні, по і іноземні та євровалютні джерела запозичення, здійснювати інвестиції на ринки інших країн, використовувати інструментарій міжнародних фінансових ринків для страхування від різного роду ризиків, і в першу чергу валютного, відсоткового, валютно-процентного, країнового і ін. Проводячи операції в різних валютах, вони безпосередньо працюють з комерційними банками, які здійснюють для них переказ грошових коштів з однієї валюти в д угую.
На мезорівні учасниками міжнародних фінансів виступають комерційні банки. Для роботи на іноземних ринках і на міжнародному ринку в цілому вони проходять певну еволюцію організаційних одиниць: від відкриття департаменту міжнародних операцій в самому банку - до відкриття представництв, філій та створення дочірніх банків на території іноземних держав і в офшорних юрисдикціях.
На макрорівні учасниками міжнародних валютно-фінансових і кредитних відносин виступають уряди окремих країн, центральні банки, міністерства і відомства. При виробленні економічної політики уряду змушені враховувати ситуацію світову економічну середу, потоки і структуру світового капіталу як у вигляді прямих, так і у вигляді портфельних інвестицій.
Прямі інвестиції, як ви вже знаєте, - це вкладення грошових коштів в статутний капітал підприємств з метою управління підприємством та отримання доходу. Портфельні інвестиції - зроблені з метою отримання прибутку інвестиції в цінні папери компанії, що не дають їх власникам права контролю за діяльністю компанії.
На мегауровне суб'єктами міжнародних фінансів виступають міжнародні фінансові організації: МВФ і група Світового банку, Базельський банк і Інститут міжнародних розрахунків (BIS), транснаціональні і інвестиційні банки (CSFB, Citibank Corp.), ТНК, пайові фонди, глобальні хеджі-ші фонди, об'єднання держав (наприклад, G-8, G-20), міжнародні рейтингові агентства (Moody's Investors Services, Standard Poor's, Fitch IBCA), міжнародні аудиторські (Price Waterhous Coopers, KPMG) і юридичні (Clliford Chance, Baker Mackenzie) фірми, Паризький, Лондонський та Токійський клуби кредиторів, міжнародні інформаційні системи (Reuters, Bloomberg, Doze Jones Telerate), міжнародні платіжні системи (VISA, Europay), провідні фондові біржі світу.
Створення системи глобальних фінансів спростило рух капіталу з центру на периферію і навпаки, але одночасно загострило проблеми оцінки системи ризиків. Серйозними є питання про порівнянності та прозорості національних і міжнародних фінансових стандартів, підвищилася вразливість національних фінансових ринків до дестабілізуючого впливу масового відтоку капіталу при виникненні і поширенні світових валютно-фінансових криз.
Провідна роль в міжнародних фінансах належить міжнародним організаціям, насамперед МВФ, який становить інституційну основу світової валютної системи. Він підтримує життєздатність світової системи платежів, формує ефективну політику щодо країн, які потребують кредитів, і виконує координуючі функції в фінансовій політиці країн-учасниць. Світова фінансова криза поставила питання про необхідність серйозного реформування цього міжнародного інституту. В даний час пошуком моделі формування нової концепції МВС займається група провідних країн світу G-20.
Міжнародна організація - це об'єднання суверенних держав, створене на основі міжнародного договору і статуту для виконання певних цілей, що має систему постійно діючих органів, що володіє міжнародну правосуб'єктність і заснована відповідно до міжнародного права. Класифікація міжнародних організацій може бути проведена але такими критеріями:
• підтримання міжнародного миру та безпеки;
• застосування ефективних колективних заходів для запобігання та усунення загрози миру і придушення актів агресії;
• залагодження або дозвіл відповідно до принципів справедливості і міжнародного права міжнародних суперечок або ситуацій, в тому числі і в галузі міжнародних фінансів, які можуть привести до порушення миру, і т.п.
Спеціалізовані установи ООН є самостійними міжнародними організаціями. Безпосереднє відношення до міжнародних валютно-фінансових і кредитних відносин мають такі організації, як МВФ, Міжнародний банк та ін .;
2) міжнародні організації регіонального характеру, які створюються державами одного географічного регіону з будь-яких питань, у тому числі питань економічного і фінансового характеру (наприклад, Ліга арабських держав, Європейський союз і т.п.);
3) міжнародні неурядові організації - будь-які міжнародні організації, засновані на підставі міжурядової угоди. Прикладами таких організацій є Паризький і Лондонський клуби кредиторів, покликані регулювати зовнішню заборгованість країн. Діяльність таких організацій має суттєвий вплив на політику держав і міжнародних організацій в області валютно-фінансових і кредитних відносин.
До основних міжнародних інституціональним організаціям, які займаються регулюванням міжнародних валютно-фінансових і кредитних відносин, можна віднести МВФ, групи Світового банку і Банк міжнародних розрахунків.
МВФ був створений для того, щоб сприяти міжнародному валютному співробітництву країн і полегшувати розвиток і збалансоване зростання міжнародної торгівлі. Крім того, в його завдання входило підтримання стабільності валютних курсів і надання допомоги в створенні багатосторонньої платіжної системи. Для виконання цих функцій Фонду було надано право за умови належного контролю надавати свої ресурси в розпорядження держав-членів з тим, щоб згладити тимчасові нерівноваги в міжнародних платіжних балансах.
Спектр діяльності МБ включає інвестиції в людський розвиток, в основному через поліпшення систем охорони здоров'я та освіти, розвиток сектора послуг, охорону навколишнього середовища, підтримку малого підприємництва та сприяння реформам, спрямованим на створення макроекономічної стабільності і поліпшення інвестиційного клімату. У зв'язку з різноманітністю стоять перед банком завдань свою діяльність він здійснює спільно з п'ятьма іншими організаціями, що входять до групи МБ:
1) Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР) (The International Bank for Reconstruction and Development), заснований в 1945 р надає країнам з середнім рівнем доходу і біднішим платоспроможним країнам кредити за ринковими ставками на здійснення програм зниження бідності і прискорення економічного розвитку, на структурну перебудову економіки, а також надає їм технічну допомогу. МБРР надає кредити безпосередньо підприємствам, які здійснюють важливі для країни, регіону або міста інвестиційні проекти. МБРР отримує значну частину своїх капіталів за рахунок продажу облігацій на міжнародних ринках капіталу;
2) Міжнародна асоціація розвитку (MAP) (The International Development Association) була створена в 1960 році для роботи з найбіднішими країнами світу. Країнам, які не можуть дозволити собі позики у МБРР (це країни з середнім доходом менше 885 дол.), Вона надає безвідсоткові позики і технічне сприяння, а також допомогу у виробленні програм реформування економіки. Забезпеченість MAP фінансовими ресурсами в значній мірі залежить від вкладів багатших країн - членів асоціації, включаючи і деякі країни, що розвиваються;
3) Міжнародна фінансова корпорація (МФК) (The International Finance Corporation) була заснована в 1956 р для стимулювання економічного зростання в країнах, що розвиваються шляхом фінансування проектів в приватному секторі, мобілізації капіталів на світових фінансових ринках і надання технічної допомоги і консультування представників урядових органів і приватного бізнесу. У співпраці з міжнародними приватними інвесторами Міжнародна фінансова корпорація надає довгострокові позики, а також набуває частки в капіталі підприємств з країн, що розвиваються. В даний час корпорація веде бізнес в 78 країнах, причому 40% її інвестицій припадає на фінансовий сектор, що відображає його важливість для створення основ здорового економічного зростання;
4) Взаємне агентство гарантування інвестицій (The Multilateral Investment Guarantee Agency), створене в 1988 р допомагає залучати іноземних інвесторів за рахунок надання гарантій захисту іноземних інвестицій від втрат, пов'язаних з некомерційними ризиками в країнах, що розвиваються. Крім того, Агентство надає консультаційну допомогу при підготовці проектів і поширює по своїх каналах інформацію про інвестиційні можливості;
5) Міжнародний центр врегулювання інвестиційних суперечок (The International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID), заснований в 1966 р надає можливості врегулювання і арбітражного розгляду інвестиційних спорів, що виникли між іноземними інвесторами та приймаючими країнами.
Особливе місце в системі органів, покликаних регулювати функціонування світової валютної системи, займає Банк міжнародних розрахунків (БМР) (The Bank for International Settlements, BIS). БМР - це міжнародна організація, що має на меті зміцнення міжнародного валютного і фінансового співробітництва, але одночасно служить і банком для центральних банків країн - членів організації. Для цього БМР надає центральним банкам можливість проведення дискусій з актуальних проблем функціонування світової валютної системи, здійснює наукові дослідження в області економіки і фінансової політики, виступає контрагентом по операціях центральних банків і представляє їх інтереси в міжнародних операціях.
Свою діяльність БМР почав в Базелі (Швейцарія), в 1930 р і є найстарішою міжнародною фінансовою організацією світу. П'ятдесят організацій мають право голосу в БМР. Це - центральні банки або інші органи фінансового регулювання з Аргентини, Австралії, Австрії, Бельгії, Болгарії, Боснії і Герцеговини, Бразилії, Великобританії, Угорщини, Німеччини, Греції, Гонконгу, Данії, Індії, Ірландії, Іспанії, Італії, Канади, Китаю, Кореї, Латвії, Литви, Македонії, Малайзії, Мексики, Нідерландів, Норвегії, Польщі, Португалії, Румунії, Росії, Саудівської Аравії, Сінгапуру, Словаччини, Словенії, США, Таїланду, Туреччини, Фінляндії, Франції, Хорватії, Чехії, Швеції, Швейцарії , Естонії, Югославії, Південної Африки, Японії, а також Євро єйський центральний банк.
Як і більшість створювали його центральних банків в 1930 р БМР отримав статус акціонерного товариства, що емітував свої акції. Однак на основі Гаазьких угод БМР був надай статус міжнародної організації, що підкоряється міжнародному праву і володіє всіма привілеями та імунітетами, необхідними для виконання функцій банку.
Якщо Ви помітили помилку в тексті виділіть слово і натисніть Shift + Enter