Виділяють наступні способи передачі прав на цінні папери:
• вручення папери (traditio);
Зазначені способи відповідають традиційному уявленню про розподіл цінних паперів на пред'явницькі, ордерні, іменні і так звані ректа-паперу. Згідно з класичним вченням про цінні папери способи передачі права на них різняться в залежності від виду цінного паперу.
Статтею 146 ЦК України визначено, що права, засвідчені представницькою цінним папером, передаються набувачеві шляхом вручення йому цінного паперу особою, яка вчинила її відчуження. При цьому з переходом права на документарну цінний папір переходять всі засвідчені нею права в сукупності.
Права, посвідчені ордерним цінним папером, передаються набувачеві шляхом її вручення з вчиненням на ній передавального напису - індосаменту. Якщо інше не передбачено ГК РФ або законом, до передачі ордерних цінних паперів застосовуються встановлені Федеральним законом «Про переказний і простий вексель» правила про передачу векселя.
Права, посвідчені іменним документарній цінним папером, передаються набувачеві шляхом вручення йому цінного паперу особою, яка вчиняє її відчуження, з вчиненням на ній іменний передавальної написи або в іншій формі відповідно до правил, встановлених для уступки вимоги (цесії). Норми гл. 24 ГК РФ застосовуються до передачі прав, засвідчених іменним документарними цінними паперами, в порядку поступки вимоги (цесії), якщо інше не встановлено гл. 7 ГК РФ, іншим законом або не випливає із суті відповідного цінного паперу.
Встановлено такі правила у випадках невиконання зобов'язання по передачі цінного паперу.
У разі невиконання зобов'язання про передачу ордерної або іменний документарній цінного паперу набувач має право вимагати її вилучення у особи, у володінні якого вона знаходиться, за винятком випадків, якщо на цінному папері учинені індосамент або передавальний напис особи, яка вчинила відчуження, за якими права передані іншій особі .
У разі невиконання зобов'язання по здійсненню індосаменту або передавального напису на ордерної або іменний документарній цінним папером перехід прав на ордерну або іменну документарну цінний папір здійснюється на вимогу набувача на підставі рішення суду шляхом вчинення особою, яка здійснює виконання судового рішення, написи на цінному папері, яка має силу індосаменту або передавального напису.
Перехід прав, засвідчених ордерної або іменним цінним папером до іншої особи на підставах іншим, ніж передача за договором, здійснюється шляхом придбання права на цінний папір у випадках і на підставах, які встановлені законом.
Перехід прав на ордерні або іменні цінні папери підтверджується:
1) при спадкуванні - відміткою нотаріуса на самому цінному папері, яка має силу індосаменту або передавального напису попереднього правовласника;
2) при реалізації таких цінних паперів у разі звернення на них стягнення - відміткою особи, уповноваженої на реалізацію майна власника таких цінних паперів;
3) в інших випадках - на підставі рішення суду відміткою особи, яка здійснює виконання судового рішення.
При ухиленні особи, яка здійснює облік прав на цінні папери, від внесення в облікові записи відмітки про перехід прав особа, на ім'я якої вчинено передавальний акт, може вимагати в судовому порядку внесення відповідної відмітки в облікові записи.
Вручення паперу (traditio)
Простим врученням передаються представницькі цінні папери, яких в сучасному російському обороті вкрай мало.
Наприклад, представницькою цінним папером стає вексель, на якому проставлено бланковий індосамент. До цього виду ставилися і облігації державного ощадного облігаційної позики (ОГСЗ).
Простим врученням передаються також депозитні (ощадні) сертифікати на пред'явника.
Права за ордерним цінним папером передаються шляхом вчинення на цьому папері передавального напису - індосаменту [256]. За допомогою індосаментів передаються векселі та заставні. Для того щоб особа, зазначена в індосаменті, могло скористатися правами з паперу, ця особа має володіти цим папером. В іншому випадку реалізувати права з паперу буде неможливо. Наприклад, неможливо отримати платіж за векселем, не показавши його.
ГК РФ встановив, що індосант несе відповідальність не тільки за існування права, а й за його здійснення. Індосамент може бути обмежений тільки дорученням здійснювати права, посвідчені цінним папером, без передання цих прав индоссату (передоручений індосамент). В цьому випадку індосат виступає як представник.
Індосамент може бути:
• іменним (із зазначенням особи, якій має бути здійснене виконання);
• бланковим (без зазначення особи, якій має бути здійснене виконання) або
• ордерним (із зазначенням особи, якій або за наказом якої має бути здійснене виконання).
Відповідно до ГК РФ права, засвідчені іменним цінним папером, передаються у порядку, встановленому для відступлення права вимоги (цесії) [257]. Однак фактично до іменних цінних паперів застосовується інший спосіб передачі прав - трансферт. Це пов'язано з тим, що іменні емісійні цінні папери можуть випускатися тільки в бездокументарній формі, за винятком випадків, передбачених федеральними законами [258]. Права на бездокументарні цінні папери обліковуються в реєстрах (у самого емітента, реєстроутримувача та (або) депозитарію). Передача права на цінні папери, які обліковуються в системі реєстру, здійснюється за допомогою трансферту, а не цесії.
Іменні цінні папери передаються за допомогою трансферту.
Трансферт - спосіб передачі прав на іменний цінний папір, що фіксує зміну записи про приналежність цінного паперу в реєстрах цінних паперів.
Нагадаємо, що відносно акцій реєстр може вести саме акціонерне товариство [259] і реєстратор (за договором з акціонерним товариством про ведення реєстру) [260]. Перехід права власності на акції може також здійснюватися за рахунками депо, які веде депозитарій.
Відносно облігацій реєстр веде депозитарій.
Відносно інвестиційних паїв ПІФів реєстр веде реєстратор.
Перехід права власності на інвестиційні паї Піфа може також здійснюватися за рахунками депо, які веде депозитарій.
Загальне поняття про трансферт - як спосіб передачі права на іменний цінний папір в законодавстві відсутня.
Відповідно до ЦК РФ права, засвідчені іменним цінним папером, передаються у порядку, встановленому для відступлення права вимоги (цесії) [261]. Операції з бездокументарними цінними паперами можуть вчинятися тільки при зверненні до особи, яка офіційно здійснює записи прав. Передача, надання і обмеження прав повинні офіційно фіксуватися цією особою, яка несе відповідальність за збереження офіційних записів, забезпечення їх конфіденційності, надання правильних даних про таких записах, вчинення офіційних записів про проведені операції [262].
Права переходять до набувача в момент внесення в облікові записи відмітки про перехід прав. Відмітка вноситься на підставі передавального акту, скоєного сторонами в присутності особи, яка здійснює облік відповідно до описаних нижче правилами, або на підставі нотаріально посвідченого передавального акта, пред'явленого особі, яка здійснює облік, однією зі сторін.
У доктрині зазвичай визначають трансферт як сукупність дій, серед яких виділяють наступні:
1) кауза (наприклад, договір купівлі-продажу, договір міни, угода про відступне та ін.);
2) передавальне розпорядження власника особі, що веде відповідний реєстр, і
3) внесення відповідних записів до реєстру.
Згідно з Положенням в передавальному розпорядженні міститься вказівка реєстратору внести до реєстру запис про перехід прав власності на цінні папери. Крім того, в передавальному розпорядженні повинні міститися такі дані.
1. Стосовно особи, яка передає цінні папери:
1) прізвище, ім'я, по батькові (для фізичних осіб), повне найменування (для юридичних осіб) зареєстрованої особи із зазначенням, чи є воно власником, довірчим керуючим або номінальним утримувачем переданих цінних паперів;
2) вид, номер, серія, дата і місце видачі документа, що посвідчує особу, а також найменування органу, що видав документ (для фізичних осіб), найменування органу, який здійснив реєстрацію, номер і дата реєстрації (для юридичних осіб).
2. Стосовно переданих цінних паперів:
1) повне найменування емітента;
3) кількість переданих цінних паперів;
4) підстава переходу прав власності на цінні папери;
5) ціна угоди (в разі, якщо підставою для внесення запису до реєстру є договір купівлі-продажу, договір міни або договір дарування);
6) вказівка на наявність обтяження переданих цінних паперів зобов'язаннями.
3. Що стосується особи, на особовий рахунок якого мають бути зараховані цінні папери:
1) прізвище, ім'я, по батькові (для фізичних осіб), повне найменування (для юридичних осіб) із зазначенням, чи є воно власником, довірчим керуючим або номінальним утримувачем;
2) вид, номер, серія, дата і місце видачі документа, що посвідчує особу, а також орган, що видав документ (для фізичних осіб), найменування органу, який здійснив реєстрацію, номер і дата реєстрації (для юридичних осіб).
Передавальне розпорядження має бути підписане зареєстрованим особою, яка передає цінні папери, або його уповноваженим представником.
У разі передачі закладених цінних паперів передавальне розпорядження також має бути підписана заставодержателем або його уповноваженим представником і особою, на особовий рахунок якого мають бути зараховані цінні папери, або його уповноваженим представником.
У Положенні про ведення реєстру власників іменних цінних паперів дана форма передавального розпорядження, яку використовують усі особи, які ведуть реєстри.
Як видно з наведених вимог, власник рахунку вказує в передавальному розпорядженні деяку інформацію про заснування переходу прав власності на цінні папери і про угоду, але не надає договір або його копію.