поняття дефолту
Слово запозичене з англійської, де default означає невиконання зобов'язань. Що таке дефолт простою мовою? Це - нездатність позичальника грошових коштів виплатити борг кредитору або виконати інші умови договору позики. Дефолт може ставитися до держави (в цьому випадку його називають «суверенною»), організації або приватній особі. У першому випадку врегулювання ситуації відбувається на державному рівні. При дефолт компанії призначається сторонній керуючий, що визначає її подальшу долю.
В основі дефолту не завжди лежать економічні причини, коли держава не має коштів на своєчасні платежі. Він може бути оголошений і з політичних причин. Ті, що прийшли до влади нові керівники можуть відмовитися платити по боргах колишніх. Наприклад, більшовицький уряд відмовилося платити борги царскойУкаіни до виконання її кредиторами висунутих умов.
Причини і механізм утворення дефолту
- економічні кризи;
- зменшення доходів і незбалансованість бюджету;
- політичні потрясіння;
- форс-мажорні обставини.
Дефолт провокується відносної легкістю отримання кредитів від міжнародних фінансових організацій в особі МВФ (Міжнародний валютний фонд), Світового банку, Паризького клубу, а також приватних інвесторів. Слідуючи рекомендаціям експертів, які потребують країни погоджуються на високі відсотки. Фінансові вливання на перших порах дійсно ефективні, однак, лише небагатьох країн вдається стабілізувати свою економіку настільки, щоб для оплати поточних боргів не брати нових. У більшості випадків країни сідають на «боргову голку».
При перших ознаках економічних або політичних проблем кредиторів стає менше, а відсотки по ще надаються засобам - вище. Описаний процес набуває лавиноподібного характеру. Настає момент, коли в борг не дає ніхто. Екстрена допомога МВФ може лише відстрочити фінансову катастрофу.
види дефолту
Дефолт може бути простим (інакше званим банкрутством) і технічним або тимчасовим. У першому випадку позичальник дійсно не має коштів погашення своїх боргових зобов'язань. У другому випадку кредитор може оголосити позичальникові технічний дефолт тоді, коли той може, але не хоче заплатити борг, відсотки або представити обумовлені документи. Інший варіант - позичальник зможе виконати зобов'язання в найближчому майбутньому.
За типами заборгованості розрізняють дефолт:
- за банківськими боргами;
- за зобов'язаннями в національній валюті;
- за зобов'язаннями в іноземній валюті.
Щодо рідкісним є банкрутство за зобов'язаннями в національній валюті. Адже держава може компенсувати внутрішній борг випуском нових грошей. Два інші види бувають істотно частіше. За останній 30 років десятки країн оголошували про них.
наслідки дефолту
негативні
Як правило, державний дефолт супроводжується рядом вкрай неприємних наслідків для країни, її громадян і бізнесу:
- удар по репутації та фінансового рейтингу країни;
- знецінення внутрішньої валюти;
- занепад банківської системи;
- перебої в роботі або простий підприємств;
- політичні проблеми.
Розглянемо перераховане докладніше.
Світова економіка грунтується на кредитах і довірі. Допустила дефолт держава не зможе залучати фінансові кошти на тих же умовах, що і раніше. Нові кредитори (якщо вони ще знайдуться) в умовах надання позик обов'язково врахують свої підвищені ризики.
Знецінення національної валюти істотно знижує доходи і життєвий рівень абсолютної більшості населення. Падає імпорт закордонного продовольства, що особливо згубно для країн, в яких власні продукти харчування мають невелику питому вагу в загальному обсязі. Зарубіжна техніка дорожчає в рази.
Банківська система при дефолті отримує кілька ударів. Знецінюються її власні кошти в національній валюті. Населення терміново знімає знецінюються зі своїх рахунків. Зникає можливість залучення зарубіжних фінансових коштів. Фактично, діяльність банків паралізується і їм доводиться блокувати рахунки компаній і фізичних осіб.
Більшість підприємств вбудовано в систему міжнародної кооперації. Труднощі в отриманні ззовні комплектуючих виробів або сировини може викликати простий або навіть повністю зупинити роботу.
Сукупність розглянутих негативних наслідків цілком здатна викликати політичні наслідки у вигляді зміни влади і навіть силового протистояння.
позитивні
Після всього сказаного про те, що таке дефолт, може здатися абсурдним говорити про його плюси. Вони, проте, існують:
Обмеження або припинення зарубіжних поставок змушує шукати варіанти всередині власної країни. У ряді випадків це дозволяє реанімувати раніше незатребувані місцеві підприємства, і навіть цілі галузі.
Дефолт може стати поштовхом до ґрунтовної перебудови економіки країни. Основні пріоритети - повне задіяння внутрішніх ресурсів, нових внутрішніх ринків збуту, розвиток внутрішньодержавної кооперації.
Резюмуючи, можна сказати, що кращими засобами недопущення дефолту є грамотне управління і збалансованість економіки, відповідність витрат доходам і внутрішню єдність суспільства.
Залишилися питання чи хочете обговорити статтю?
Ласкаво просимо на форум MBFinance