3.5. Правове становище товарних і фондових бірж
Під товарною біржею розуміється організація з правами юридичної особи, що формує оптовий ринок шляхом організації і регулювання біржової торгівлі, здійснюваної у вигляді гласних, публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими нею правилами.
Основною метою діяльності товарної біржі є організація і регулювання біржової торгівлі. Будучи носієм винятковою господарської компетенції, товарна біржа не має права займатися діяльністю, безпосередньо не пов'язаної з організацією біржової торгівлі, в тому числі торгової, торгово-посередницької, здійснювати вклади, набувати частки (паї), акції організацій, які не мають мети ведення біржової діяльності.
Товарна біржа характеризується перерахованими нижче специфічними особливостями.
1. Її діяльність пов'язана з товаром, що визначаються родовими ознаками, який реалізується оптом (партіями). Індивідуально-визначені речі не можуть становити предмета діяльності біржі.
2. Товарна біржа є носієм виключної компетенції. Основною метою її діяльності є організація та регулювання біржової торгівлі, тобто вона повинна стати місцем средоточения оптових угод, які б відображали об'єктивну ціну даного товару на основі співвідношення на біржі попиту і пропозиції. Під регулюванням розуміється створення і підтримання на біржі обстановки, яка виключає вплив випадкових причин, що впливають на ціноутворення, що попереджає штучне завищення або заниження цін шляхом змови, поширення неправдивих чуток і т.д.
3. Гласність та публічність торгів, що дозволяє виконувати функцію котирування цін, тобто встановлення в масштабах регіону або всієї країни об'єктивного рівня ціни на даний товар в даний час з урахуванням всіх факторів, що впливають на цей рівень. Це відрізняє біржу від оптових баз.
4. Частка кожного засновника або члена біржі в її статутному капіталі не може перевищувати 10%. В установі біржі не можуть брати участь: службовці даної чи іншої товарної біржі; юридичні особи, керівниками яких є службовці даної біржі; органи державної влади та місцевого самоврядування, банки і кредитні установи, страхові та інвестиційні компанії та фонди; громадські, релігійні і благодійні об'єднання (організації) і фонди; фізичні особи, які в силу закону не можуть здійснювати підприємницьку діяльність (наприклад, державні і муніципальні службовці).
5. Члени біржі (особи, які беруть участь у формуванні статутного капіталу, або вносять членські та інші цільові внески в майно біржі) не тільки мають право брати участь в управлінні її справами, але і бути учасником біржової торгівлі в якості членів біржі.
6. Створення біржі як підприємства здійснюється в звичайному порядку, але біржова торгівля може проводитися тільки на підставі ліцензії, що видається Комісією з товарних бірж при Федеральній службі з фінансових ринків РФ.
1) повні члени - члени біржі, які мають право брати участь у біржових торгах у всіх секціях біржі, а також на визначене установчими документами біржі кількість голосів на загальних зборах членів біржі і на загальних зборах членів секцій біржі;
2) неповні члени - члени біржі, які мають право брати участь у біржових торгах у відповідній секції і на визначене установчими документами біржі кількість голосів на загальних зборах членів біржі і загальних зборах членів секції біржі.
Члени і відвідувачі біржі мають право здійснювати біржові угоди:
- безпосередньо як учасники біржових торгів, якщо вони є брокерськими фірмами або незалежними брокерами;
- через організовувані ними брокерські контори;
- на договірній основі з брокерськими фірмами, брокерськими конторами, незалежними брокерами, тобто біржовими посередниками;
- безпосередньо від свого імені і за свій рахунок при торгівлі реальним товаром без права на біржове посередництво.
Залежно від виду біржового товару виділяють такі види біржових угод:
- реальні угоди, що передбачають взаємну передачу прав і обов'язків щодо реального товару;
- форвардні, що передбачають взаємну передачу прав і обов'язків щодо реального товару з відстроченим терміном його поставки;
- ф'ючерсні, що передбачають взаємну передачу прав і обов'язків щодо стандартних контрактів на поставку біржового товару;
- опціонні, які передбачають поступку прав на майбутню передачу прав і обов'язків щодо біржового товару або контракту на поставку біржового товару, та ін.
Не будучи учасником угод, біржа не несе відповідальності за невиконання зобов'язань за біржовими угодами. Однак Закон передбачає такі гарантії в біржовій торгівлі.
Біржа зобов'язана організувати розрахункове обслуговування шляхом створення розрахункових установ (клірингових центрів) або шляхом укладення договору з кредитною організацією про розрахунковий (кліринговий) обслуговуванні.
Біржі забороняється встановлювати рівні і межі цін на біржовий товар, розміри винагороди, стягнутого біржовими посередниками. Однак біржа має право встановлювати відрахування на свою користь від одержуваних біржовими посередниками комісійних, різні платежі з членів біржі та учасників біржових торгів за надані нею послуги, штрафи за порушення правил біржової торгівлі.
Біржа зобов'язана проводити на вимогу учасника біржової торгівлі експертизи якості реальних товарів.
Фондової біржейпрізнается організатор торгівлі на ринку цінних паперів не суміщає діяльність з організації торгівлі з іншими видами діяльності, за винятком депозитарної діяльності і діяльності з визначення взаємних зобов'язань.
Під діяльністю з організації торгівлі на ринку цінних паперів Закон про РЦБ розуміє надання послуг, що безпосередньо сприяють укладенню цивільно-правових угод з цінними паперами між учасниками ринку цінних паперів.
Фондова біржа організує торгівлю тільки між членами біржі. Інші учасники ринку цінних паперів можуть здійснювати операції на біржі винятково через посередництво членів біржі. Членами фондової біржі можуть бути будь-які професійні учасники ринку цінних паперів, які здійснюють на даному ринку професійну діяльність: брокерську, дилерську, з управління цінними паперами, клірингову та ін.
Контроль над даним видом діяльності покладено на Федеральну комісію з ринку цінних паперів.