Керуючий і оглядач Баррі Рітольц заявив, що пасивне інвестування - ілюзія (джерело новини - Financial One)
Аргумент у нього простий - індексні фонди все одно роблять вибір на користь певних цінних паперів.
На мій погляд це не правильний підхід. Життя - це безперервна низка прийняття рішень, так що нерозумно було робити подібні заяви. Тим більше яким чином Баррі передбачає робити пасивні інвестиції? Може бути купити все цінні папери, які обертаються на фондових біржах, а також всі активи на інших ринках і ніколи їх не продавати?
Особисто переконаний в одному: пасивні інвестиції це перш за все філософія. Пасивні інвестори завжди прагнуть до середньої прибутковості, в той час як активні інвестори намагаються отримати прибутковість вище середньоринкової. Звідси зовсім різні стратегії інвестування.
Якщо по простому описати ситуацію, то пасивні інвестиції - це філософія бездіяльності, а активні - філософія дії. Пасивні інвестори впевнені в тому що індексування інвестицій в поєднанні з низькими витратами дозволить перемогти їм більшість лютих професіоналів, акул фондового ринку (небезпідставно). А активні інвестори вірять в те, що за допомогою своїх видатних здібностей вони зможуть перевершувати ринок.
Повертаючись до пасивної стратегії інвестицій нагадаю, що найдешевший спосіб втілення її в життя - це звичайно індексні фонди, які відстежують фондові індекси, зважені за капіталізацією, що б хто не говорив про понад ефективності індексів, зважених за фундаментальними показниками. До речі цей спірний момент індексації інвестицій я пояснив в статті індексація інвестицій.
Читайте також: Пасивні інвестиції з ETF
Тобто типовий інвестиційний портфель інвестора складається з основних класів активів, такі як цінні папери (акції облігації), нерухомість, інструменти грошового ринку (банківські вклади, короткострокові облігації, і т.д.), різниця лише в розподілі активів. Хтось більш терпимо до ризику, а хтось не може з ним змиритися. У агресивних інвесторів часткові інвестиційні активи будуть займати значну частину інвестиційного портфеля. У консервативних інвесторів навпаки - боргові інвестиційні активи. Тобто пасивні інвестиції не можуть бути ідентичними для всіх інвесторів. Та власне цього і не може бути, адже всі люди різні і нерозумно було б гребти всіх під одну гребінку. Володіючи всіма основними класами активів, інвестор дотримується стратегії бездіяльності, а дрібні коригування в складі портфеля - не береться до уваги.
До того ж структуру інвестиційного портфеля (схему розподілу активів) пасивний інвестор складає не так вже й часто. Протягом усього життя структура інвест. портфеля коригується лише кілька разів, у відповідність зі змінною життєвою ситуацією. Весь інший час інвестор підтримує вибрану ним розподіл активів. Чи це не пасивний підхід до інвестиційної діяльності?
Ось власне все, що я хотів сказати з цього приводу.
Можливо вам буде цікаво:
- Поради з інвестицій в ПІФ // РБК
- Загальна вартість активів в 12 фондах FinEx ETF досягла 141,5 млн. $
- Спільнота приватних інвесторів
- Самі незвичайні ETF c не високою вартістю
- Біда індексних ПІФ в Росії
DanielZes on Класифікація інвестиційних активів. "Красавчеги СПАСИБІ. "Лют 26, 00:49
Матвій Моргун on Банківський депозит. " Завжди будь ласка. Сподіваюся, що інформація, наведена в статті, допоможе вам прийняти рішення про включення, або невключення банківського депозиту в ... "Січ 29, 14:13
Матвій Моргун on Нерухомість. " Здрастуйте, Олено. Спасибі за ваш відгук, Ваша думка важливо для мене! Надалі, я буду намагатися робити не менш цікаві, ... "січня 21, 22:11
Школа приватного інвестора в VK
