Суть непрямого інвестування
Непрямі інвестиції проводяться за участю третьої сторони. Це означає, що вкладник передає, наявний у нього в наявності інвестиційний інструмент в довірче управління стороні посередника. Посередниками можуть бути:
Типи непрямих інвестицій
Розподіл непрямих інвестицій на типи відбувається на підставі визначальних напрямків вкладення коштів:
- Непряме іноземне інвестування орієнтоване на акумулювання капіталу в цінні папери через інвестиційні фонди цієї держави. Це означає, що весь процес проходить відповідно до законодавства і правилами держави, в якому працює даний проект.
- Участь в боргових зобов'язаннях державного характеру (облігації).
- Інвестування коштів в цінні папери, що випускаються різними фінансовими інстанціями міжнародного значення.
Кожен з типів мають свою специфіку і рівень відповідальності фінансового посередника в кожному з них різний. Інвестор обов'язково оповіщається про ризики, якими супроводжується кожен процес. При укладанні договору зі стороною, яка здійснює всі вкладення від імені вкладника, завжди обмовляється і термін розміщення капіталу в тому або іншому проекті, і ризикова складова.
Позитивні і негативні нюанси непрямих вкладень
Непряме інвестування відноситься до неактивного способу вкладення грошей. Кожен проект пов'язаний з певними труднощами, але в загальній своїй масі цей вид інвестиційної діяльності має наступні позитивний риси:
- інвестор економить свій час, займаючись самостійно тільки відкриттям рахунку в банку;
- вкладені кошти знаходяться під контролем у професійного брокера, відповідно і про безпеку і збереження їх піклуватися саме посередник;
- додатковий контроль забезпечує держава;
- диверсифікація забезпечує зниження показника ризику (що таке диверсифікація).
У той же час, непрямі інвестиції - це вкладення, які мають і недоліки. Більшість експертів вважають ці недоліки не дуже істотними, особливо для початківців інвесторів в силу того, що відсутність високих ризиків гарантує виконання зобов'язань, взятих на себе посередником. Проте варто розуміти і негативну сторону:
- інвестор не контролює проект, в який вкладені його гроші;
- немає можливості впливати на тактику і стратегію інвестиційної діяльності на протязі всього процесу;
- сума прибутку знижена через необхідність оплати комісійної винагороди посереднику.
У будь-якому випадку при ухваленні рішення про вкладення коштів в інвестиційний захід через непрямі інвестиції, необхідно враховувати, як позитивні сторони, так і негативну складову в сукупності.
Взаємозв'язок між прямими і непрямими інвестиціями
Якщо розглядати весь інвестиційний сегмент ринку країни, необхідно зазначити, що непряме інвестування дуже тісно пов'язане з прямим. І зміни в ситуації того чи іншого виду вкладень в масштабах країни, обов'язково відбивається і на іншому.
Для того, щоб зрозуміти чому при динамічному зростанні обсягів прямого інвестування знижується відповідний показник непрямих вкладень, необхідно брати до уваги пропорційне розподілу дохідної частини між капіталом і працею, показники рівня споживання, а також існуючі податкові норми і обставини, що склалися на цей момент в державі.
Механізм запуску і розвитку проектів непрямого інвестування починає працювати в тих умовах, коли заощадження населення значно перевищують накопичення в виробничому секторі. Але цей процес може існувати тільки за умови наявності ефективних методів інвестування.
Правильне розміщення капіталу
В умовах ринкової економіки механізм вибору проекту для непрямого інвестування передбачає орієнтацію на високу прибутковість в найкоротші терміни. Для інвестування вибираються тільки тез заходу, які забезпечать отримання очікуваного прибутку в чітко встановлений термін, при цьому ступінь ризику прагне до нуля.
Найбільш правильними напрямками вкладення коштів, що інвестуються на сьогоднішній день вважається фінансування різних напрямків науки і виробництва, які забезпечують технічне і інтелектуальне удосконалення матеріальної бази підприємств.
При такому підході можна стверджувати, що непрямі інвестиції - це вкладення, які орієнтуються не на відсутність збиткових вкладень, але на перспективу довгострокового і сталого економічного зростання, як окремо взятого інвестора, так і країни в цілому. Причому на практиці підтверджено, що непряме інвестування більш ефективно при розгляді інвестиційної діяльності, що проводиться різними методами при однакових вступних обставин, що відбивається в показнику приросту випуску щодо одиниці інвестиційних коштів.