Інфляційний податок - це втрати власників грошових коштів в результаті інфляції, суть якого полягає в тому, що якщо в умовах інфляції суб'єкт хоче зберегти в поточному періоді розмір своїх реальних касових залишків на оптимальному рівні, то він повинен з поточного доходу забезпечити приріст своєї каси відповідно з рівнем інфляції. Одержувачем інфляційного податку є емітент грошової маси, то естьгосударство, таким чином з власників грошей стягується прихований податок.
Коли уряд не наважується збільшити прямі податки для фінансування своїх витрат, то воно через центральний банк організовує друкування нових грошей. Таким способом покривається бюджетний дефіцит. Коли держава друкує нові гроші, воно тим самим скорочує вартість наявних в суспільстві запасів грошей, оскільки в країні починається зростання товарних цін. Все це зменшує вартість старих грошей, наявних на руках у населення.
Дане явище і прийнято називати інфляційним податком, так як інфляція, що утворилася в результаті емісії додаткових грошей, є податком на готівкові гроші. Величина інфляційного податку дорівнює добутку рівня інфляції (що показує, наскільки знецінюються гроші) на суму грошей, наявних у населення:
Деякі економісти прямо вказують, що інфляція є регресивним податком на споживання, особи з меншими доходами, сплачують більший інфляційний податок і обумовлено це тим, що еластичність попиту на гроші щодо доходу зазвичай менше одиниці.
Як вже було зазначено, причиною інфляції виступає зростання грошової маси в економіці, який виникає в результаті грошово-кредитної політики центрального банку країни, а також бюджетного дефіциту, який штовхає державу на грошову емісію. Уряд друкує нові гроші як альтернативу податкових надходжень, які воно не змогло забезпечити. Коли центральні банки друкують банкноти і емітують державний кредит, вони збільшують суму грошей, які циркулюють в економіці, що зазвичай робиться у відповідь на погіршення економічних умов. Ця зміна в реальних балансах грошей викликає інфляцію. Самою очевидною ціною інфляції є збільшення грошової маси і примус власників грошей платити інфляційний податок.
Дохід держави від інфляційного податку ще називають сеньораж, який використовується для покриття державних витрат, але чим більше відбувається держзакупівель на додатково емітовані гроші, тим сильніше знецінюються гроші, що знаходяться на руках у населення. В результаті додаткової емісії збільшується кількість грошей, необхідне для покриття бюджетного дефіциту. Багато в чому на сеньйораж грунтується економічний добробут США, валюта яких замінила золотий запас в резервах центробанків більшості країн світу. Якщо щорічне зростання інфляції в Сполучених Штатах складає 5%, то тоді за один долар можна купити товарів і послуг в цьому році за ціною 1 $, але треба було б 1,05 $ щоб купити ті ж самі товари або послуги в наступному році; це має такий же ефект що і 5% -ий щорічний податок на готівкові авуари, за умови, що економічне зростання - 0%, або інші зменшують ціну чинники, такі як збільшує ефективність технологія мають 0% -ий ріст. У разі ж коли діють також чинники скорочення цін, 5% -ий ріст інфляції вказує, що інфляційний податок вище 5%.
Уряду - майже завжди чисті боржники (тобто, більшу частину часу уряд має більше грошей, ніж інші повинні йому). Інфляція зменшує відносне значення попереднього запозичення, і в той же самий час вона збільшує доходи від податків. Таким чином, з цього випливає, що уряд може поліпшити відношення боргу до доходу шляхом інфляції. Однак, якщо уряд продовжить продавати борг, позичаючи гроші в обмін на боргові зобов'язання, то ці боргові зобов'язання також будуть порушені інфляцією: вони втратять у своїй цінності, і тому вони стануть менш привабливими для кредиторів, поки в уряду не з'явиться бажання викупити борг. Ще Дж. Кейнс писав: «Уряд може жити протягом тривалого часу. за рахунок друкування паперових грошей. Це така форма оподаткування, вислизнути від якої найбільш важко. Навіть найслабше уряд в змозі ввести його в дію в ситуації, коли воно вже не здатне ні на що інше ».
Крім того слід зазначити, що інфляція знижує реальну величину податкових надходжень. Зростаюча грошова маса, яку направляють урядом на покриття бюджетного дефіциту, підсилює інфляцію, в результаті чого знецінюються податкові надходження і ще більше посилюється проблема бюджетного дефіциту. Нарахування податку, як відомо, відбувається раніше, ніж його сплата, і оскільки не існує механізму підтримки реальної величини справляння податків, то будь-яке підвищення темпу інфляції протягом цього періоду знецінює податкові надходження, зменшує податковий тягар. Зростаючий хронічний бюджетний дефіцит в свою чергу підстьобує грошову емісію, і це прискорює інфляцію.
Стрімко розвивається інфляція (гіперінфляція), з одного боку, виникає в результаті бюджетного дефіциту, а з іншого - його підсилює. Дане явище, як уже було відзначено вище, отримало назву ефекту Танзи-Олівера, який буде тим більше, чим пізніше платяться податки і вище темп інфляції. Нижчі податкові надходження ще більше збільшують дефіцит бюджету, зростає державний борг.
Таким чином, вплив інфляції відчувають на собі всі макроекономічні суб'єкти.