Керівництво користувача торгового радника PIAdviser - Торгівля при бічному русі ринку. Відкриття коротких позицій
На відміну від довгої позиції, дохід при короткій позиції виходить внаслідок первинного продажу акцій за ціною вище, ніж ціна подальшої покупки або відкупу. Щоб здійснити коротку угоду, можна взяти акції в борг у брокера, а потім продати їх на біржі. Багато брокери пропонують своїм клієнтам можливість відкривати короткі позиції, по широкому спектру акцій, після підписання спеціального договору.
У програмі PIAdviser існує вісім типів торгових сигналів на відкриття короткої позиції, але ми розглянемо один типовий приклад такого сигналу.
Мал. 43Торговий сигнал на відкриття короткої позиції по акціях Газпром на кінець дня 03.03.08 р
Подвійне клацання миші на сигналі викликає вікно «Заявка», де опис сигналу звучить так:
При відкритті короткої позиції від угоди очікується дохід на рівні середнього по ринку, тому що за останні 5 днів цінова динаміка ГАЗПРОМ ат знаходиться приблизно на одному рівні із загальною динамікою ринку (Індекс ММВБ).
Рекомендується відкрити коротку позицію по ГАЗПРОМ ат, прагнучи продати якомога дорожче. Не слід продавати дешевше ціни 290.01, так як при цьому різко знижується математичне очікування отримання прибутку. Для відкриття позиції можна використовувати лімітовану або стоп-заявку.
Увага: Бічний рух - дуже непередбачуваний, складний і не безпечний період для активної торгівлі. Для початківців і малодосвідчених трейдерів часом краще відмовитися від торгівлі в цей період, розумніше дочекатися підвищуючого тренду.
Отже, відповідно до правил роботи з програмою, користувач на наступний торговий день (04.03.08) самостійно вибирає найбільш сприятливий момент для відкриття позиції, прагнучи продати якомога дорожче.
Застосовуючи лімітовану заявку, користувач може продати дорожче, ніж поточна курсова вартість акцій. Використання стоп-заявки дозволяє не пропустити сильний рух вниз. Дана заявка заздалегідь оформляється в системі Інтернет-торгівлі (Quik, Web-Quik, NetInvestor і ін.) І програма самостійно виконує її, якщо на біржі складаються умови, зазначені в стоп-заявці. Заздалегідь введена стоп-заявка, звільняє користувача від стомлюючого і часто непотрібного просиджування перед монітором в очікуванні важливого цінового рівня. Продаж акцій може відбутися без безпосереднього спостереження за ходом торгів.
У цей день ціна відкриття акцій о 10:30 склала 304 руб. максимальна ціна за день - 310.5 руб. мінімальна ціна за день - 301.6 руб. а ціна закриття акцій о 17:45 склала 306.04 руб. Користувачеві вдалося продати 327 лотів акцій на біржі дорожче, ніж ціна сигналу, тобто за 308.65 рубля. Через 7 хвилин після цього, користувач віртуально виконав сигнал, і програма тут же розрахувала два захисних наказу для відкритої короткої позиції. а у вікні «Портфель» з'явилися продані акції в кількості -327 лотів.
У вікні «Заявка» захисні накази мають такий опис:
Stop-loss - Обмеження втрат
Рекомендується повністю закрити позицію за ціною 321.00, використовуючи для цього стоп-заявку.
Захисний наказ використовується для повного закриття позиції. Його завдання обмежити збитки при несприятливому русі ціни на ринку. Показує ціновий рівень, на якому потрібно виставити стоп-заявку. Безпосередньо в день відкриття позиції виставляється на рівні вдвічі перевищує звичайний, щоб запобігти випадковому "вибивання" стоп-заявки.
Позиція по ГАЗПРОМ ат була відкрита при направленому трендовом русі. Дії програми в цих умовах:
1) Щоб запобігти випадковому "вибивання" стоп-заявки, утримувати позицію безпосередньо в день відкриття, виставивши Stop-loss на рівні вдвічі перевищує звичайний.
2) Чи не обмежувати можливий прибуток і закрити позицію при перших ознаках руху ціни не в нашу користь за допомогою сигналу Stop-trailing.
3) До тих пір поки не утворилася потенційний прибуток, обмежити збиток за сигналом Stop-loss.
4) При закріпленні трендового руху, перейти на інвестиційну тактику (закриття позиції тільки по розворотним сигналам).
В окремих випадках дуже ефективним може бути використання наступного правила: якщо після відкриття позиції утворюється «паперова прибуток» більш 1,5%, тоді «стоп-лоссс» пересувається на рівень беззбитковості, який відповідає ціні відкриття позиції (794 руб.).
Закриття короткої позиції в даному прикладі відбувається за тим самим розглянутому вище алгоритму закриття позиції при бічному русі. (Рис. 5)
Функція захисних наказів (Take-profit1 і Stop-loss) полягає в управлінні прибутками і збитками. Стоп-лосс (Stop-loss) призначений для управління можливими збитками, а тейк-профіт (Take-profit1) для управління ймовірними прибутками.
За правилами роботи з програмою, користувач протягом десяти хвилин після відкриття короткої позиції вводить захисні накази через систему Quik на біржу для реалізації. Для цього він використовує вже відому нам стоп-завку зі зв'язаною заявкою. (Рис. 45)
Підвищення вартості акцій в ціні при відкритої короткої позиції збільшує розмір можливого збитку, тому стоп-лосс встановлюється вище, ніж ціна відкриття позиції - 308,65 руб. Для закриття короткої позиції акції потрібно відкупити. У нашому прикладі Стоп-лосс обмежує збитки в розмірі 2%, тому програма рекомендує купити акції на рівні 314,82 руб. (308,65 + 2%). Змінювати розмір «стоп-лосс» можна через коефіцієнт К11. При оформленні стоп-заявки в якості ціни активації використовується значення стоп-лосс (314,82 руб.), А ціна, за якою заявка буде виставлена в «чергу заявок», визначається з урахуванням «допуску» 0,05% і дорівнює 314, 98 руб. (314,82 + 0,05%). (Рис. 45) «Допуск» необхідний для того, щоб курсова вартість акції, в разі її швидкого зростання на біржі, не проскочила ціну стоп-заявки.
Наказ «тейк-профіт» рекомендує користувачеві отримати прибуток і купити акції на рівні 290,13 руб. якщо їх ціна знизиться на 6% від ціни відкриття позиції 308,65 руб. (308,65-6%). (Рис. 45) Величину «тейк-профіту» можна змінювати за допомогою коефіцієнта К12.
Якщо захисні заявки Stop-loss і Take-profit1 не виконуються, тобто акції не купуються в цей день, то заявки з цими ж умовами вводяться на наступний торговий день. І так до тих пір, поки один з двох наказів не збудеться.
Мал. 46: Торгові сигнали на закриття короткої позиції по акціях Газпром на 06.03.08 р
Натискання кнопки дасть уявлення про ефективність проведених операцій, яка становить нульовий приріст капіталу або 0% річних за три дні.
Закриття короткої позиції може відбуватися як по захисним наказам (Stop-loss, Take-profit, Stop-trailing), так і за зустрічним довгому сигналу. У цьому випадку програма згенерує сигнал типу BUY (Reverse), який означає, що потрібно закрити коротку позицію і відкрити довгу.
Після закриття короткої позиції, якщо складаються умови, програма може рекомендувати відновити її. Цей наказ має тип SELL (Restoration). Даний наказ дозволяє залишатися в превалирующем русі і не пропустити можливе продовження зниження вартості акцій. Для того щоб програма змогла згенерувати даний тип сигналу необхідно, щоб у вікні «Сигнали» зберігалися віртуально виконані сигнали за кілька останніх торгових днів.