Як правильно оцінювати і планувати свою опціонну стратегію
Отже, приймемо як факт, що позиція була створена саме так, як в попередньому пості.
Зазвичай потрібно вибирати позицію виходячи з розмірів рахунку, проте в даний момент ми підберемо той рахунок, який потрібен для відкриття саме такої позиції і я постараюся звернути увагу на важливі речі.
На другому малюнку зображена найважливіша картинка для опціонщіка - профіль прибутковості, який, забігаючи вперед, відображає лише поточний стан, і малоинформативен на великому інтервалі часу, адже ви не залишите цю конструкцію до експірації? Можна ризикнути канєшно, але це не наш шлях, ми будемо займатися ефективним управлінням.
Отже, все бачать яму - можливий потенціал збитку і кидають в мене камінь, мовляв ти, Крупеніч, нас розводиш. Але на ділі яма - це до експірації, а наша крива червона - сьогоднішня - це лінія доходу, якщо ринок рушить кудись прямоща! Вона нам каже, немає нічого страшного, чувак. Поки немає.
Тепер прийшов час порахувати скільки грошей потрібно для подібної позиції. Запропонована мною стратегія має обмежений ризик - близько 18000 рублів і якщо ви відкриєтеся і забудете - то цей ризик потрібно прийняти як максимальний. Однак я знаю, що мене чекає найсильніший тимчасової розпад саме в околицях 145, причому найболючіше буде за 2 тижні до експірації. Так, я можу пропустити рух, але я повинен буду позбутися позиції в разі, якщо ринок буде в районі 145 за 2 тижні до експірації, а поки цей час не настав, ризику в ямі не так багато, як здається.
Для себе, я обмежую ризик як 30% від глибини ями, тобто приймемо його рівним 6000 рублів, 2 тижні і 5% від усього рахунки, таким чином рахунок повинен бути 120 тисяч, не дивлячись на початкове вимога до ГО в 6000.
До речі, оцінка ризику по необхідному ГО той же може проканати :)
У чому полягає перша і найпоширеніша помилка - це перевантаження рахунку, сподіваюся це зрозуміло на наведеному прикладі.
Тепер, у разі різкого зниження або різкого зростання, ми можемо отримати близько 3000 рублів і це і є наша мета до першої трансформації позиції. До речі, це 2,5% і якщо ви будете отримувати такий дохід і фіксувати його навіть 10 разів на рік, то думаю цього буде цілком достатньо, але я жадібний і хочу набагато більше.
Уявіть себе з 120 тисячерублевих рахунком і такою позицією. Чи буде вам страшно? Втратите ви розум від руху? Чи будете ви метушитися? Ні. Значить можна перейти до наступного фактору - структурі наших ризиків по цій позиції.
Дійсно, за такі цікаві можливості доведеться заплатити, а ось скільки, чим і як ризик може зрости або зменшиться, ми поговоримо вже в наступній серії.