Коефіцієнт розподілу доходів від проекту (%)
Розрахунок загального доходу від інвестицій
((500 000 * 75%) - (50 000 * 50%)) = 350 000 рублів РФ
Мудараба використовується для цілей проектного фінансування, а також в синдикації і випусках цінних паперів (Сукук), що відповідають нормам Ісламського права.
Основою довірчого партнерства є участь Банку в забезпеченні інвестиційного фінансування проекту (спеціального підприємства) певного Клієнта. Банк, в рамках такого фінансування, є «власником грошових коштів», Клієнт банку, іменований «довіреною партнером» (мударіб) здійснює організацію та управління проектом, забезпечує управлінську, кадрову і технічну складову проекту.
Прибуток від реалізації проекту розподіляється між Банком та Клієнтом у відповідних, домовленостями, частках. Збиток від реалізації відноситься на результат Банку.
Схема реалізації угоди мудараба
(Для збільшення натисніть на зображення)
1. Банк і Клієнт укладають угоду про довірче партнерство (для реалізації Клієнтом проекту), Банк здійснює надання Клієнту фінансування.
2. Клієнт здійснює управління проектом.
3. В рамках реалізації проекту генеруються результати діяльності (прибуток або збиток).
4. Прибуток формує грошові фонди для розподілу, збиток зменшує вартість активів проекту.
5. Прибуток від реалізації проекту, у відповідних частках, розподіляються між Банком та Клієнтом.
6. Збиток від реалізації проекту відноситься на результат Банку.
Приклад розрахунку доходу від угоди мудараба
Умови розрахунку доходу за угодою
Сума всіх інвестицій
1 000 000 рублів РФ
Розрахунок планованого загального доходу від інвестицій
((1 000 000 + 5 000 000) / 2) - 200 000 = 2 800 000 рублей РФ
Банківські інструменти фінансування: участь в угодах
Інструментами фінансування, що формуються за принципом «участі в угодах», є угоди мурабаха (продаж з націнкою), Салам (продаж відстрочених поставок) і іджара (лізинг).
Мурабаха використовується, в рамках активних операцій банку, для цілей експортно - імпортного фінансування і фінансування оборотного капіталу.
Основою угоди мурабаха є продаж з націнкою Банком будь-якого певного активу Клієнту, раніше придбаного самим Банком. Доходом Банку від даної операції є націнка, що встановлюється Банком в рамках угоди з Клієнтом.
Основний економічний сенс операції полягає у відстроченні (розстрочення) платежів покупки активу у Банку.
Схема реалізації угоди мурабаха
(Для збільшення натисніть на зображення)
1. Клієнт визначається з активом і Постачальником даного активу.
2. Клієнт звертається в Банк за фінансуванням придбання активу за ціною перепродажу.
3. Банк перераховує грошові кошти Постачальника.
4. Постачальник надає актив у власність Банку.
5. Банк на основі угоди мурабаха продає Клієнту придбаний актив за новою ціною.
6. Клієнт здійснює платежі за придбаний актив з урахуванням умов угоди щодо розстрочення (відстрочення) плати за актив.
Приклад розрахунку доходу від угоди мурабаха
Умови розрахунку доходу за угодою
Сума всіх інвестицій
1 000 000 рублів РФ
щомісяця, протягом 6 місяців
Розрахунок квартального доходу за угодою
((200 000 * 30%) * 5) / 2 = 150 000 рублів РФ
Банк не збільшує ціну продажу активу Клієнту в залежності від термінів розстрочення (або відстрочки)!
Салам використовується, в рамках активних операцій банку, для цілей експортно-імпортного фінансування і фінансування оборотного капіталу.
Основою угоди Салам є продаж відстроченої поставки за поточною ціною якогось певного активу Банку. Доходом Банку від даної операції є перепродаж поставленого в майбутньому активу на ринку за ціною, яка встановлюється Банком виходячи з кон'юнктури ринку на момент продажу активу.
Основний економічний сенс угоди полягає в попередній оплаті Клієнту (фактично фінансування) за ціною нижче ринкової майбутньої поставки активу.
Схема реалізації угоди Салам
(Для збільшення натисніть на зображення)
1. Клієнт укладає з Банком угоду Салам на певний актив, поточною ціною з датою майбутньої поставки активу.
2. Банк здійснює передоплату за поставку активу за ціною угоди Салам.
3. У певну дату Клієнт поставляє Банку актив за угодою Салам.
4. Банк здійснює продаж активу на ринку за ціною, встановленою Банком виходячи з кон'юнктури ринку.
5. Банк отримує прибуток від продажу активу на ринку, виражену як різниця між поточною ціною і ціною по угоді Салам з Клієнтом.
Приклад розрахунку доходу від угоди Салам
Умови розрахунку доходу за угодою
Сума всіх інвестицій
1 000 000 рублів РФ
Розрахунок планованого доходу за угодою
((200 000 * 30%) * 5) = 300 000 рублей РФ
Банк не укладає ринкові угоди на продаж активу за планованої ціною до моменту отримання активу від Клієнта!
Іджара використовується, в рамках активних операцій банку, для цілей лізингового і проектного фінансування.
Основою угоди іджара є надання в користування (оренда, лізинг) будь-якого певного активу Клієнту. Доходом Банку від даної операції є орендні платежі в рамках обумовленого терміну користування (оренди, лізингу).
Основна відмінність від західної моделі фінансового лізингу:
- відсутність в договорі іджара умов продажу активу;
- фізичні ризики активу несе Банк;
- продаж активу після закінчення періоду оренди в рамках угоди продажу (Іктіна);
- можливість безоплатної передачі активу при мінімальному розмірі залишкової вартості.
Схема реалізації угоди іджара
(Для збільшення натисніть на зображення)
1. Клієнт визначається з активом і Постачальником даного активу.
2. Клієнт звертається в Банк за фінансуванням використання активу Клієнтом.
3. Банк здійснює перерахування грошових коштів Постачальнику.
4. Постачальник надає актив у власність Банку.
5. Банк на основі угоди іджара надає Клієнту придбаний актив в користування на певний термін.
6. Клієнт здійснює орендні платежі за використовуваний актив.
7. Після закінчення дії договору оренди Клієнт повертає Банку актив.
Приклад розрахунку доходу від угоди іджара
Умови розрахунку доходу за угодою
1 000 000 рублів РФ
Розрахунок щомісячних орендних платежів
1. ((200 000/36 * 24 + (200 000 * 30%)) / 24) * 1 = 8 056 рублів РФ
2. (2 500 * 5) = 40 278 рублів РФ
Ставка оренди може змінитися протягом періоду оренди виходячи зі зміни ринкової кон'юнктури!
До складу орендних платежів можуть бути включені витрати Банку на страхування активу (такафул).
Матеріал наданий компанією IFC Linova
Welcome to Islamic-finance
Скачати книгу
завантажити ТЕО
Як Ісламські фінанси можуть допомогти у вирішенні глобальної нерівності
Нерівність в глобальному розподілі ресурсів ще ніколи не була такою великою, а тому інноваційні підходи необхідні для зміни ситуації. Всього 8 мільярдерів контролюють більше світових ресурсів, ніж 3,6 мільярда людей, що складають бідну частину населення планети. Близько 25% з 1,6 мільйона мусульман проживають в умовах екстремальної бідності.