Світовий ринок капіталу.
Переважна частина міжнародного руху капіталу проходить через світовий ринок (світові ринки) капіталу. Тут же здійснюється величезна частина міжнародних розрахунків, в т.ч. коли одна валюта для цього змінюється на іншу (для забезпечення руху капіталу). Більш точна картина цього явища - світові ринки капіталу, тому що є певні фінансові центри, де здійснюються операції із забезпечення ввезення-вивезення капіталу.
Світовий ринок капіталу - це не єдиний, а кілька взаємозалежних ринків. У широкому сенсі: це сума національних ринків капіталу. А у вузькому сенсі: тільки тих сегментів національних ринків, де відбувається торгівля фінансовими активами або між резидентами різних країн, або іноземними фінансовими активами між резидентами однієї країни. В сучасних умовах національні ринки капіталу все більше інтернаціоналізуються.
Основні суб'єкти світового ринку капіталу:
· Інституційні інвестори (страхові компанії, пенсійні фонди, взаємні фонди).
Найбільш активний учасник світового ринку капіталу, вони діють на всіх окремих ринках світового капіталу. Вони стали великими клієнтами на валютному ринку і на ринку деривативів. Найбільший вплив ТНК надає на світовий кредитний ринок і світовий ринок акцій.
Вони використовують євродолари на світовому середньому ринку, як позичальники. Євродолари - долари США, які вчиняють спільне рух. Вони з євродоларів формують резерви, будучи самими помітними власниками депозитів в евродолларах.
Світовий ринок акцій. Більшість так званих «блакитних фішок» (провідні ТНК) - це ТНК, оскільки вони займають провідне становище на світових фондових біржах.
ТНК здійснюють вивезення капіталу в основний довгостроковій формі. Але іноді вони можуть в короткий термін перебрати величезні фінансові активи з одного регіону світу в інший і тим самим дестабілізувати фінансові ринки в регіонах. Разом з тим ТНК переважно вивозять довгостроковий капітал у формі прямих інвестицій, вкладаючи їх в багаторічні проекти. Роль ТНК на ринку капіталів переважно стабілізується. Це велика компанія, якій потрібна стабільна господарська середовище, в т.ч. і фінансова.
У число інституційних інвесторів включаються такі фінансові інститути:
· Інвестиційні компанії і фонди;
· Взаємні (спільні) фонди.
Одним з головних інститутів інвесторів в світі стають спільні (взаємні) фонди - це фонди, які створюються за рахунок добровільних внесків пайовиків (як правило, це представники середнього класу), які вважають, що зберігання грошей в банках може бути не настільки вигідним, як приміщення цих грошей в більш прибутковий фінансовий інститут (спільний фонд), який поєднує переваги ощадбанків з перевагами інвестиційних банків і компаній, що вкладаються в засоби своїх клієнтів найрізноманітніші цінні папери.
Частина інвестиційних фондів створена спеціально для роботи з іноземними цінними паперами, особливо на народжуваних ринках - це хеджеві фонди. За час перебудови в РФ сума цих хеджевих фондів зросла з 2 до 135 млрд. $. В основному це гроші нечисленних багатих інвесторів. Типовий американський хеджевий фонд включає приблизно 100 інвесторів і базується в офшорних зонах.