ощадні інститути (каси),
страхові та інвестиційні компанії,
брокерські і біржові фірми,
інвестиційні фонди і т. і.
Фінансовий інститут покликаний забезпечити узгодження різних потреб вкладників і позичальників. Перші зацікавлені перш за все в надійному і відносно безризиковому розміщенні власних коштів, що має на увазі (а) ліквідність, т. Е. Легкість доступу до своїх грошових коштів у разі необхідності, і (б) отримання довгострокового доходу за прийнятною ставкою; другі - в можливості мобілізації грошових коштів в необхідному обсязі для здійснення різних інвестиційних програм і поточних витрат.
Фінансові інститути виконують такі функції:
(1) збереження фінансових ресурсів (saving),
(2) власне посередництво (intermediation),
(3) фінансова трансформація (maturity transformation),
(4) передача ризику (risk transfer),
(5) організація валютних операцій (foreign exchange operations).
(6) сприяння ліквідності (liquidity),
(7) організація операцій зі зміни організаційно-правових форм підприємств (going public and going private transactions).
9. Фінансові посередники і професійні учасники фондового ринку.
Фінансовий посередник (англ. Financial intermediary) - організація, певний фінансовий інститут, основною функцією якого є аккумулірованіесвободних грошових коштів різних економічних суб'єктів і надання їх від свого імені на певних умовах іншим суб'єктам, які потребують цих засобах [1].
Наявність фінансових посередників полегшує можливість отримання відсутніх коштів для нужденних в них і розширює можливості розміщення тимчасово вільних грошових коштів для осіб, що володіють надлишком грошових коштів.
Функції фінансових посередників
1. Фінансовий посередник здійснює диверсифікацію ризику шляхом розподілу вкладень за різними видами фінансових інструментів.
2. Фінансовий посередник здійснює перевірку платоспроможності позичальника, що також знижує кредитний ризик.
3. Фінансовий посередник спрощує проблему пошуку кредиторів, здатних надати позику на прийнятних умовах
4. Фінансовий посередник при нормальних економічних умовах знижує процентну ставку за кредит
5. Фінансовий посередник тримає грошові ресурси і за рахунок цього може задовольняти попит позичальників на великі суми грошових коштів.
Основні види фінансових посередників
Виділяють чотири типи фінансових посередників [1]:
1. Фінансові установи депозитного типу
2. Договірні ощадні установи
3. Інвестиційні фонди
4. Інші фінансові організації
Обсяг фінансових операцій фінансових посередників в останні десятиліття зростали. Разом з тим відбуваються структурні зміни [1].
Професійними учасниками фондового ринку зізнаються юридичні особи, які мають право здійснювати певні види діяльності на ринку цінних паперів. Для здійснення будь-якого виду діяльності на даному ринку необхідно отримати ліцензію, в якій будуть описані права професійних учасників фондового ринку.
До ліцензованої діяльності на фондовому ринку відносяться брокерські та дилерські послуги, різні види діяльності з управління цінними паперами, клірингова і депозитарна діяльність, а також діяльність з ведення реєстру та організації торгівлі цінними паперами.
Всі ліцензії на ведення професійної діяльності на ринку цінних паперів видаються тільки відповідними органами федеральної влади, дані документи дають право на проведення тільки певних операцій.
Відповідно до чинного законодавства, до професійних учасників фондового ринку належать брокери. які є посередниками для інвесторів при доступі на ринок цінних паперів; організатори торгів. які створюють всі необхідні умови для покупки або продажу цінних паперів; депозитарії. де зберігаються цінні папери, а також реєстратори. які ведуть реєстр цінних паперів певних емітентів.
Фізичні особи, які є професійними учасниками фондового ринку, повинні мати відповідний атестат, який дає їм право займатися подібною діяльністю.
Професійні учасники фондового ринку також займаються створенням комфортних умов для проведення різних видів угод, що дозволяє залучати навіть недосвідчених інвесторів до процесу купівлі та продажу різних видів цінних паперів.
10. Фінансові інструменти в інвестиційному процесі.
Згідно МСФЗ-32 під фінансовим інструментом розуміється будь-який договір, в результаті якого одночасно виникають фінансовий актив у однієї компанії і фінансове зобов'язання або пайовий інструмент ¾ в іншої.
До фінансових активів відносяться: (а) грошові кошти (т. Е. Кошти в касі, розрахункові, валютні та спеціальні рахунки); (Б) договірне право вимоги грошових коштів або іншого фінансового активу від іншої компанії (наприклад дебіторська заборгованість); (В) договірне право на обмін фінансових інструментів з іншою компанією на потенційно вигідних умовах (наприклад опціон на акції, наведений в балансі його власника); (Г) інструмент власного капіталу іншого підприємства (тобто акції, паї).
Під фінансовим зобов'язанням розуміється будь-яка обов'язок за договором: (а) надати грошові кошти або інший фінансовий актив іншій компанії (наприклад кредиторська заборгованість); (Б) обміняти фінансові інструменти з іншою компанією на потенційно невигідних умовах (наприклад опціон на акції, наведений в балансі його емітента).
Під інструментом власного капіталу розуміється спосіб участі в капіталі (статутному фонді) господарюючого суб'єкта. Крім пайових інструментів в інвестиційному процесі виключно важливу роль відіграють боргові фінансові інструменти (кредити, позики, облігації), що мають специфічні майново-правові наслідки для емітентів (кредиторів) і власників (позичальників).
До первинних належать фінансові інструменти, з певністю що передбачають купівлю / продаж або постачання / отримання деякого фінансового активу. в результаті чого виникають взаємні фінансові вимоги.
Договір позики. За договором позики одна сторона (позикодавець) передає у власність другій стороні (позичальникові) грошові кошти або інші речі, визначені родовими ознаками, а позичальник зобов'язується повернути позикодавцеві таку ж суму грошових коштів (суму позики) або рівну кількість інших отриманих їм речей того ж роду і якості .
Кредитний договір є особливим випадком договору позики, коли кредитором виступає банк або інша фінансова установа. Особливостями кредитного договору є: (а) договір завжди укладається в письмовій формі ¾ в іншому випадку він вважається недійсним; (Б) предметом договору можуть бути тільки гроші; (В) обов'язковим елементом договору є умова про відсотки за користування тілом кредиту.
Договір банківського вкладу. За договором банківського вкладу (депозиту) одна сторона (банк), що прийняла від другої сторони (вкладника) або для неї грошову суму (вклад), зобов'язується виплачувати вкладникові таку суму та проценти на неї на умовах і в порядку, передбачених договором.
Договір банківського рахунку. За договором банківського рахунку банк зобов'язується приймати і зараховувати що поступають на рахунок, відкритий клієнтові (володільцеві рахунка), грошові кошти, виконувати розпорядження клієнта про перерахування і видачу відповідних сум з рахунка та проведення інших операцій за рахунком. У наведеному визначенні описані дві групи відносин між банком і клієнтом: (а) зарахування грошей на рахунок і (б) виконання доручень клієнта про виробництво платежів з рахунку.
Договір фінансування під відступлення права грошової вимоги (факторинг). Йдеться про продаж дебіторської заборгованості, при цьому в угоді беруть участь (прямо чи опосередковано) три сторони: (1) фінансовий агент ¾ організація, яка купує дебіторську заборгованість; (2) клієнт, або кредитор ¾ організація, що продає борг; (3) боржник ¾ організація, зобов'язана погасити продається право вимоги. Предметом договору може бути як грошова вимога, термін платежу за яким настав (існуюче вимога), так і право на отримання грошових коштів, яке виникне в майбутньому (майбутня вимога). У світовій практиці зустрічаються два види факторингу: конвенційний, або відкритий, і конфіденційний (в останньому випадку контрагенти клієнта не обізнані про передачу рахунків факторові).
Договір фінансової оренди (лізингу). Згідно ст. 665 ГК РФ за договором лізингу орендодавець зобов'язується придбати у власність вказане орендарем майно у визначеного ним продавця і надати орендареві це майно за плату в тимчасове володіння і користування. Договір повинен бути укладений у письмовій формі.