Читати онлайн бал хижаків автора брук конні - rulit - сторінка 33

Готівкою викуп коштував 410 мільйонів доларів. Drexel забезпечувала проміжне фінансування в якості субординованого боргу за рахунок продажу «сміттєвих» на 155 мільйонів, а 255 млн боргу першої черги надходило від Manufacturers Hanover. За словами Леона Блека з Drexel, він і інші співробітники фірми впритул займалися організацією угоди влітку і на початку осені 1984 року.

У ситуації, що склалася Drexel переслідувала власні інтереси. Хоча фірма не розміщувала ніяких паперів двох найбільших проблемних компаній Познера, Evans і Sharon, вона вже працювала для Sharon над однією з знаменитих обмінних операцій за схемою 3 (а) .9 (незареєстровану обмінна пропозиція), щоб уберегти компанію від банкрутства за статтею 11.

Крім того, з 1982 року фірма вже провела розміщення для різних компаній Познера майже на півмільярда доларів в трьох емісіях (вони не реєструвалися і, отже, могли бути розміщені швидше і при меншому інформаційному забезпеченні). Термін погашення однієї з них, розміщеної для DWG в 1982 році, - на 50 мільйонів доларів в бескупонних облігації (такі папери продаються зі знижкою від номіналу і не передбачають процентних виплат, що компенсуються акумульованої виплатою при погашенні), - закінчувався в 1986 році.

Потім Консідайн розповідав: «Віктор - дуже горда людина. Він ніколи б не зізнався, що не потягне угоду. Тому в кінці кожної розмови він запевняв, що у нього все в порядку. Грошей йому не вистачало - але важко сказати, скільки саме. Він любив повторювати: "Будь що буде, мене не переробиш". Частково він говорив це в жарт, але разом з тим і серйозно ».

На ціною викупу 60 доларів за акцію, продовжував Консідайн, Познер наполягав «абсолютно непохитно». «Акції йшли тоді по 34 долари. Тому про 60 і думати було нічого - акціонери завалили б нас позовами. Так я і сказав Віктору. А він мені: "Не бери в голову. Крутії в який хочеш ситуації знайдуться. Наплюй ти на ці позови "».

Правда, за словами однієї людини, який добре знав ситуацію, для Милкена «Нельсон був найостаннішим варіантом».

Пельтц розумів, що отримати угоду буде непросто ( «Я здогадувався, скільки варіантів у Милкена»), але, за його словами, хотів її «пристрасно». Мей відчував те ж саме: «Нам це було життєво необхідно. Ми сиділи на грошах вже півтора року [з тих пір, як Rotschild розмістила першу емісію]. Ми знали, що у National Can міцна позиція на ринку, стійкий приплив готівки, а у Консідайн прекрасна репутація. Це був хай і не звабливий, але солідний бізнес ».

Тим часом Леон Блек і інші співробітники Drexel прийшли до висновку, що National Can важко уявити ласим шматком з трьох причин: її галузь, як вважалося, переживала занепад; компанія мала проблеми з лінії розливу; нарешті, ставка керуючих, яку потрібно було перекрити, наближалася до розумного максимуму. З усіх потенційних покупців, яким Drexel сватала угоду, інтерес проявив тільки Карл Айкен.

Джеффрі Стейнер, який інвестував в усі операції Айкена починаючи з нападу на Marshall Field в 1982 році, вважав, що інтерес Айкена до National Can швидко пройшов: «Карл подивився, прикинув і лицаря-рятівника не побачив, а управляти компанією він не хотів. Карл взагалі любить купувати активи зі знижкою, - додав Стейнер, - а Нельсон готовий був і переплатити. Він просто хотів мати компанію, яка працює ».

Схожі статті