Стан бюджетного фонду залежно від різного співвідношення дохідної і видаткової частин бюджету може бути дефіцитним, профіцитним і збалансованим.
Коли витрати бюджету перевищують його доходи, виникає негативне бюджетне сальдо, або дефіцит бюджету. Профіцит - позитивне сальдо бюджету, тобто перевищення доходів над витратами. Збалансованим є бюджет, в якому витрати та доходи дорівнюють. В економічній літературі зустрічається також думка, що теоретично збалансованим є бюджет, в якому дефіцит або профіцит не перевищує 1% сукупного обсягу витрат.
Розрізняють поняття стійкий дефіцит бюджету, який існує в довгостроковому періоді, і тимчасовий дефіцит, що викликається касовими розривами у виконанні бюджету. Його ще називають касовим дефіцитом - нестача коштів бюджету в результаті неспівпадання термінів надходження доходів і здійснення витрат.
За формою прояву бюджетний дефіцит поділяється на відкритий і прихований.
Відкритий бюджетний дефіцит - це офіційно визнаний дефіцит у законі про Державний бюджет на відповідний рік.
Прихований бюджетний дефіцит виникає в результаті завищення планових обсягів доходів і включення до складу доходів джерел покриття бюджетного дефіциту.
причинами виникнення бюджетний дефіцит буває вимушеним і свідомим.
Змушений бюджетний дефіцит є наслідком скорочення обсягів ВВП і відповідно обмеженості фінансових ресурсів країни.
Свідомий бюджетний дефіцит виникає внаслідок дискреційної фіскальної політики, яка передбачає цілеспрямовані зміни в розмірі державних витрат, податків і сальдо Державного бюджету.
У напрямку дефіцитного фінансування розрізняють активний і пасивний бюджетні дефіцити.
Активний бюджетний дефіцит характеризується спрямуванням коштів на інвестування економіки, що сприяє зростанню ВВП.
Основною причиною виникнення бюджетного дефіциту є відставання темпів зростання бюджетних доходів порівняно зі зростанням бюджетних витрат. Конкретні причини такого відставання обумовлені:
- кризовими явищами в економіці, що супроводжуються спадом виробництва, зниженням ефективності функціонування окремих галузей, інфляційними процесами;
- надмірними витратами на забезпечення державного управління;
- мілітаризацією економіки в мирний час;
- надзвичайними обставинами (війни, епідемії, масштабні стихійні лиха);
- необхідністю здійснення великих державних вкладень в розвиток економіки з метою її структурної перебудови. Це явище відображає не криза в економічному житті суспільства, а державне регулювання економіки, спрямоване на забезпечення прогресивних зрушень в суспільстві.
В Україні бюджетний дефіцит був обумовлений такими негативними явищами: різким зниженням ефективності виробництва, що супроводжувалося скороченням обсягів ВВП; значним зростанням і нераціональної структурою бюджетних витрат; наявністю значного тіньового сектора в економіці і низьким податковим дисципліною; недосконалістю і частими змінами законодавства. Ці та ряд інших причин сприяли дестабілізації економіки, зниження доходів бюджету, нарощування інфляційних процесів, зростання цін на товари і послуги, що в свою чергу призвело до зниження матеріального добробуту населення.
Рівень бюджетного дефіциту належить до числа найважливіших індикаторів фінансової безпеки будь-якої держави. Існують різні оцінки його граничного розміру, проте згідно з даними міжнародної статистики "нормальна" величина бюджетного дефіциту в індустріально розвинених країнах коливається в межах 3-4% від розміру ВВП за середньосвітовий його величини 4,5%. Існує тенденція до стабілізації бюджетного дефіциту в середньосвітовому вимірі 4-5% ВВП.
З приводу впливу бюджетного дефіциту на розвиток економіки існують суперечливі погляди. Прихильники концепції дефіцитного фінансування бюджетних витрат виходять з того, що бюджетний дефіцит для національної економіки не становить загрози, так як всі витрати, в тому числі і ті, що перевищують доходи, відбуваються на території даної держави і сприяють зростанню добробуту країни. Якщо дефіцит буде зосереджений в бюджеті розвитку, то в цьому випадку зростання дефіцитного фінансування здатний привести до інвестиційного та інноваційного зростання. Крім того, дефіцит бюджету, відповідно до теорії дефіцитного фінансування, означає збільшення доходів суб'єктів господарювання і населення (одержувачів бюджетних коштів), що стимулює зростання купівельної спроможності, продуктивності праці і розширення національного виробництва. Це, в свою чергу, веде до зростання податкових надходжень.
Економісти неокласичного напряму дотримуються протилежної позиції. На їхню думку, хронічні дефіцити неминуче вимагатимуть більш високих податків в майбутньому, що рівнозначно перекладу поточного економічного тягаря на майбутні покоління. Для фінансування дефіциту повинні залучатися емісія грошей і позик, що веде до розладу грошово-кредитної системи, девальвації національної валюти, зростання внутрішнього і зовнішнього боргу держави.
В умовах ринкової економіки, як стверджують сучасні західні фінансові теорії, дефіцит може бути корисним у випадку, коли при спаді виробництва держава витрачає більше грошей, ніж отримує: він забезпечує збільшення попиту, в тому числі купівельної спроможності населення. Споживачі починають більше купувати,
підприємці - більше продавати. Внаслідок цього зростають обсяги виробництва, скорочується безробіття. Однак в період підйому економіки держава не може дозволити собі дефіцит бюджету, оскільки він стимулюватиме інфляцію. Отже, бюджет, в якому збалансовані доходи і витрати, потрібен не щорічно, а для певного періоду, тобто протягом економічного циклу. В окремі роки з метою стимулювання ділової активності держава може допускати дефіцит бюджету.
У світовій практиці для фінансування дефіциту бюджету використовуються як інфляційні, так і неінфляційні джерела.
Неінфляційні джерела це:
- фінансування дефіциту бюджету за рахунок запозичень на внутрішніх і зовнішніх фінансових ринках і за рахунок використання залишків бюджетних коштів;
- трансферти - фінансування у вигляді безоплатної і безповоротної фінансової допомоги.
Зменшити дефіцит бюджету, уряд може і накопиченням заборгованості - прострочення платежів за борги або за куплені товари, а також за рахунок підвищення податків. Ці заходи теж мають неінфляційний характер.
Інфляційним джерелом фінансування бюджетного дефіциту є монетизація дефіциту, яка відбувається в результаті позик центрального банку уряду та купівлі центральним банком державних цінних паперів.
Дефіцит бюджету можуть покривати також додатковою емісією грошей. В результаті такої емісії розвивається неконтрольована інфляція, підриваються стимули для інвестицій, знецінюються заощадження населення, відтворюється бюджетний дефіцит.
При монетизації дефіциту держава отримує сеньйораж - дохід від друкування грошей. Сеньйораж виникає в умовах перевищення приросту грошової маси над приростом реального ВВП, наслідком чого є зростання середнього рівня цін. З огляду на це, всі економічні агенти змушені платити так званий інфляційний податок, який через вищі ціни перерозподіляє частину їхніх доходів на користь держави.
Державні позики як спосіб покриття дефіциту бюджету безпечніше, ніж емісія, але вони також певною мірою негативно впливають на економіку країни. По-перше, при певних умовах уряд вдається до примусового розміщення державних цінних паперів і порушує ринкову мотивацію діяльності приватних фінансових інститутів. По-друге, якщо навіть уряд створює достатні стимули для придбання юридичними і фізичними особами цінних паперів уряду, то державні позики, мобілізуючи вільні кошти на ринку позикового капіталу, обмежують можливості отримання кредиту приватними господарствами.
Фінансування дефіциту бюджету розраховується на чистій основі, тобто з обсягів валових надходжень позикових коштів віднімаються платежі з погашення основної суми боргу:
Фінансування дефіциту = Запозичення - Погашення боргу + Зміна залишків
Між дефіцитом бюджету та його фінансуванням існує рівновага, тобто перше одно другому:
Дефіцит = Видатки - Доходи = Фінансування дефіциту
Держава зобов'язана формувати свою бюджетну політику таким чином, щоб домогтися скорочення бюджетного дефіциту.
Серед загальноприйнятих у світовій практиці методів боротьби з бюджетним дефіцитом існує і такий метод як механізм секвестру видатків бюджету. Він вводиться в разі, якщо в процесі виконання бюджету має місце перевищення граничного рівня дефіциту або значне зниження надходжень дохідних джерел бюджету.