19.06.11. Заклання бичків.
Перед нами доконаний факт. Монстри домовилися. Про що домовилися мало хто зрозумів, але домовилися. Головне, на цьому тлі відразу піднято шум і ринки розвернуло, нехай на короткий час, але розвернуло, даючи надії на якусь середньострокову тенденцію. Так що ж відбулося насправді?
А що там у нас з розмовами про приватних кредиторів? І хто ці самі кредитори? Чесні німецькі бауери? Або чесні французькі рантьє? Коли йде розмова про приватному кредиті, відразу приходять на розум банки, приватні банки, які живляться від вимені ЄЦБ. Або з годівниці ФРС. Або хтось знає приватника-бовдура підприємця з Німеччини, який на тлі грецького психозу вирішив вкластися в токсичні облігації? Маячня. Значить танцюємо від грубки: банки вклалися в "високоприбуткові" грецькі папери і тепер їм пропонують відтягнути терміни виплати по боргах, є припущення, що компенсація втрат з ЄЦБ вже обговорена. А суть домовленості в тому, що банкам (за варіантом офіційних заяв - приватним кредиторам) запропоновано поміняти старі папери, термін виплати за якими вже підходить, на нові, з великим терміном погашення, але під більш високий відсоток. І це не дефолт і не реструктуризація, заявляють чиновники від єврозони, це щось зовсім інше, чому немає назви і прецеденту.
Рейтингові агентства, цілком грунтовно, вважають будь-який з кроків, який спрямований на відстрочку виплати Грецією поточних погашень, дефолтом, як би цей крок не називав Центробанк. І правильно роблять. Годувати генетично худого порося - тільки корм переводити. Я не вбачаю в заявах Мудіс і Фітч ніякої крамоли. Бачу я тільки усвідомлену констатацію фактів. І загроза знизити рейтинги французьких банків більш ніж реальна. Скоро підуть подібні загрози і для німецьких банків, тих самих "приватних кредиторів". І нікого не хвилює, що дії свої вони здійснювали під натиском і під гарантії Меркель унд Бундестаг. Вони тримають грецький борг, ось і весь рейтинг коту під хвіст.
Голдман, Джі Пі Морган, Сіті. Мій огляд від вівторка подвиг мене на якесь дослідження діяльності цих Риб в Європі. Всі подробиці я висвітлювати не буду, я вже писав не раз, що не збираюся ділитися напрацьованим, хто хоче, може сам розрити і перевірити мої висновки. Я помічаю дуже нездорову активність цих пройдисвітів в європейській дійсності. Пам'ятайте, рік тому пройшов чутка, який був тут же зам'ятий і більше про нього не згадували. Якщо мені не зраджує пам'ять, мова йшла про таємне кредитуванні Греції Голдманн під дикий відсоток і на божевільних умовах. Я до сих пір не знаю, та й не впізнаю напевно ніколи, що з цього вийшло. Є дійсні відомості про те, що в даний момент подібна практика триває. Приватні банки Греції підживлюються американськими грошима. Тобто той же консорціум продовжує кредитувати Елладу (зауважте, не скуповуючи офіційні боргові папери уряду, а поволі, через приватний капітал). Навіщо?
Греція, по суті, багатюща країна, там є що продати і покупці вже в черзі. І я не здивуюся, якщо через деякий час прем'єр-міністром Греції стане Морган. Тьху ти, що я таке несу. Ні, звичайно, прем'єром буде може бути Попандопулос чи хтось інший. Але фактично країна вже не буде належати грекам. І цей факт ніколи не буде винесено на загальний огляд. Загляньте в історію, там ви знайдете всі відповіді і приклади. Так що все потуги ЄЦБ спрямовані, швидше за все, на запобігання такого кінця.
Папандреу йде на поводу ЄЦБ і, як мені здається, правильно робить, а опозиція тягне на дно. Або там повні дурні, або просто не розуміють, що перетягуючи ковдру на себе і намагаючись зайнятися популізмом, вони скидають Грецію в прірву. Навіть при повному дефолт, перехід до драхми і відмову від членства в Єврозоні все одно доведеться вжити заходів до приборкання дефіциту. У будь-якому випадку для це є тільки відомі шляхи: підвищення податків, залучення інвестицій, збільшення пенсійного віку, платна освіта. Тобто доведеться грецькому соціалізму потіснитися і надати місце жорстокого капіталізму з усіма його проявами. Опозиція, крім того, не розуміє, що це вона провокує внутрішньодержавний конфлікт, який може перерости в громадянську війну і ні до чого хорошого це, зрештою, не призведе.
Трохи про Китай і Європі. Китай володіє валютними резервами більш ніж 3 трлн. доларів. Міністерство закордонних справ Китаю заявляє, що боргова криза Єврозони ставить під удар життєво важливі інтереси Китаю. Приблизно 700 ярдів валютних резервів держави припадає на євро. Китайці можуть діяти нахабно і безпринципно, але в Європі у них руки, мабуть, короткі. Я просто не розумію, чому б їм не спробувати чинити так, як це робить американський картель? Вбухали бабок в приватний капітал європейських аутсайдерів і чекай. Помруть - спадок наше, чи не помруть і почнуть розвиватися - греби відсоток з інвестицій. А може і вбухали, мовчать, і для прикриття продовжують скуповувати офіційний токсикоз.
Якщо дивитися на дії європейського Центробанку з різних точок зору, то стають зрозумілими причини багатьох вчинків Тріше. Наприклад його жорстка політика по відношенню до цілісності єврозони. Він сам в паніці і не може впоратися з розкрученої їм же самим махиною торнадо, що мчить зараз над Південною Європою. Я можу назвати його патріотом своєї справи, людиною, що стоїть до кінця в затвердженні своїх ідеалів. Але що це дає самій Європі?
Часто руху на ринку обумовлені діями малограмотних трейдерів. І нема чого ображатися. Я сам себе теж відношу до їх числа. До малограмотним я відношу і Тріше і Бернанке і багатьох з тих, з чиєї вини ми бачимо те, що бачимо. Але про трейдерів я написав спеціально. Причина проста, трейдер, здебільшого, людина імпульсивна, яким би витриманим він не здавався з боку. І радісну звістку про те, що в Європі щось там вирішилося, тут же подіяло як ін'єкція адреналіну. І поскакали вгору. Такими сплесками ринок наповнюється щомиті, нічого не поробиш, це ринок, він такий, яким він є. І важливу роль в цих імпульсах грають чутки і преса, абсолютно безграмотна преса (тут вже, вибачте, я буду прямолінійний). Несуть нісенітницю і самі не розуміють того, що пишуть.
Обвал, який ще не закінчився. Це мій висновок. П'ятничний оптимізм, на мій погляд, був лише коротким перепочинком перед подальшим пресом, під яким незабаром може виявитися євро.
Тепер про мої дії в четвер і п'ятницю. Чому і навіщо. Я вже писав, що відчув недобре в поведінці ринку і супутніх цій поведінці ознаки. Нехай навіть на рівні Чуйко. Справа в тому, що в четвер ми повинні були, навіть просто зобов'язані, летіти далі з каменем на шиї. Однак цього не сталося, і це виглядало дуже дивно. Тому я з обережності закрив дуже велику частину продажів і купив на половину свого стандартного обсягу євро проти долара. Ціна зустріла дуже серйозний, позначений мною заздалегідь рівень 4065 (трохи не дійшли до нього), де я і відкрив позицію на 4090 і на 4150 додав в п'ятницю. Закрив я все це в кінці сесії, на 4313, як раз трохи нижче ще одного рівня 4330. Виходить так, що я дотримуюся своєї нової заповіді - не укладати угоди в среднесрок поки не з'явиться довгострокова тенденція.
Рівні на графіку залишаються колишніми, у мене немає підстави їм не вірити, додам тільки проміжну лінію 4215, яка і недавно і в історії показала себе з хорошого боку. І знову простий висновок: нижче 4330 продаю, вище - купую. 4405 виступає як граничний рівень, за яким можна купувати в среднесрок, так як ця планка зламається тільки в тому випадку, якщо настрою, навіяні можливим підвищенням ставок, переважають. Якщо ж американський капітал, який має інтереси в дефолті Греції, переможе, то я чекаю євро на рівнях, позначених на тижневому графіку, тобто на 3580, звідки вже чекаю серйозну корекцію. Позицій на ринку немає зовсім, ні в фунті немає, ні в євро.
На графіку Н4 сформувався складний канал, який поки не вселяє повної довіри, але мені довелося його позначити. Він складається з двох каналів і незрозуміло поки, який з них встановлено вірно.
На тижнях діапазон вище 4642 виявився міцним. Думаю, що так і залишиться.
Dow так і показує спадну динаміку. Є припущення, що прагнення індексу до 11450 збігається з прагненням євро до 3580.
Про фунт, можливо, напишу в понеділок.
Чи не написав гічего про жахи американської дійсності. Типу альтернативи європейської жахливої дійсності. Коротко: QE2 закінчується. Держборг зростає. Мудіс з Фітч цілком справедливо говорять про дефолт. Фонду падає. Ринок праці і ринок нерухомості показують практично нульову динаміку. Теж кошмар. Питання: який з кошмарів переможе? Який на увазі. І на слуху. Про який на всіх кутах тріщать.