Як і будь-яка об'єктивно існуюча система, ринок має власну інфраструктуру. Стосовно до ринку (ринковій економіці) інфраструктура являє собою сукупність організаційно-правових та економічних відносин, що зв'язує ці відношення при всьому їхньому різноманітті в одне ціле.
Кліринг (англ.clearing - звільнятися) - безготівкові розрахунки між країнами, компаніями, підприємствами за поставлені, продані один одному товари, цінні папери та надані послуги, здійснювані шляхом взаємного заліку, виходячи з умов балансу платежів.
Кліринг - процедура фінансових оборотів, в якій кліринговий суб'єкт працює в якості посередника, і приймає на себе роль покупця і продавця в даній транзакції з метою забезпечення замовлень між двома сторонами. Така практика використовується зазвичай в міжнародному обороті між підприємствами. По-іншому такі транзакції називають ще компенсаційними транзакціями.
Кліринг також використовується в банківській справі, як «очищення» взаємних зобов'язань, часто працюючи циклічно, а для виконання цих функцій банки часто використовують клірингові будинки. В цьому випадку кліринг виступає формою безготівкових двосторонніх або багатосторонніх розрахунків у системі платежів.
Основою клірингу можуть бути також торгові договори, які підписуються з метою врівноваження вартості в оборотах і визначають кількість і тип товарів, а також платіжні договори, які встановлюють умови виконання розрахунків між партнерами. Оплата готівкою може бути реалізована тільки між двома партнерами. Вона вирівнює балансову різницю в кінцевому сальдо сторін, як дво- або багатосторонніх зобов'язань, які є наслідком угод цивільно-правових, публічно-правових, або угод змішаного характеру.
Розрізняють види клірингу: банківський, між підприємствами, між державами (білатеральний і мультилатеральної). Клірингові установи за формою власності поділяються на приватні та державні. Клірингова установа створюється на основі будь-якої форми власності, передбаченої законодавством Російської Федерації, і здійснює свою діяльність на комерційній основі.
Заборгованість сприяє перекачування грошових коштів зі сфери обігу, що негативно позначається на процесі створення матеріальних благ. Для запобігання такого явища використовується кліринг, який скорочує період відрахування коштів у сферу обігу. Значить кліринг представляється нам як система відносин суб'єктів товарного ринку при якій об'єктивно виникають грошові претензії (дебіторська заборгованість) погашаються їх же грошовими зобов'язаннями (кредиторська заборгованість) без використання реальних грошей.
Відбувається за рахунок виникла дебіторсько-кредиторської заборгованості, що приводить до скорочення або відсутності неплатежів в процесі комерційно-господарських відносин між суб'єктами товарного ринку.
Важливе значення має прискорення розрахунків, при цьому знижується потреба в реальних грошах, що викликає зменшення маси капіталу, зайнятого у відтворювальному процесі.
Зручність клірингу пояснюється тим, що в міру концентрації майбутніх платежів в певному місці виникає можливість їх щодо швидкого погашення в порядку заліку без використання реальних грошей, так як грошові вимоги комерційних партнерів взаимопогашающиеся як позитивні або негативні величини. Кожен учасник клірингу є ланкою цього ланцюга, а ланки пов'язані як грошовими зобов'язаннями так і грошовими претензіями.
Існують відмінності у внутрішнім (міжбанківським) і міжнародним валютним клірингом. Внутрішній передбачає функціонування клірингових установ (клірингових палат, центрів) будь-якої форми власності, які здійснюють свою діяльність на комерційній основі.
Цілі клірингових установ:
-прискорення, оптимізація розрахунків між банками та іншими кредитними установами РФ, а також державами;
-розвитку і забезпечення всіх форм безготівкових розрахунків (чеків, векселів, кредитних карток);
-раціонального використання тимчасово вільних ресурсів банків;
-підвищення надійності та достовірності розрахунків;
-прийому і передачі даних по каналах зв'язку з використанням апаратних і програмних засобів криптографічного захисту (електронний підпис), сучасних способів шифрування даних;
-контролю достовірності даних і надійності багаторівневого захисту від несанкціонованого доступу, а також спотворення і фальсифікації на етапах обробки і зберігання;
-створення сучасної інформаційної російської банківської структури, орієнтованої на входження у світову банківську систему.
Клірингові установи працюють за двома схемами: з попередніми депонування грошових коштів на рахунках учасників клірингу і без депонування.
Міжбанківська клірингова система спрямована на ліквідацію дебетового сальдо-проведення остаточного розрахунку за результатами клірингу. Для здійснення відповідних операцій можливий один з наступних варіантів:
-клірингова установа створює резервний фонд з метою використання для погашення дебетового сальдо в разі об'єктивної можливості оплати його будь - яким учасником клірингу найближчим часом;
-клірингова установа пред'являє для оплати дебетове сальдо за результатами заліку до кореспондентському рахунку учасника клірингу у відповідній установі центрального банку РФ. Така оплата проводиться незалежно від наявності грошових коштів на рахунку комерційного банку-учасника клірингу, тому може утворитися дебетове сальдо, що є по суті короткочасним кредитом, наданим по завершенні розрахунків шляхом заліків;
-неплатоспроможність одного учасника клірингова установа розподіляє між усіма учасниками клірингу, після цього кожен оплачує більшу суму або отримує меншу.
Основні функції міжбанківського клірингової установи:
-прийом розрахункових документів від клієнтів в електронній формі каналами зв'язку;
- ідентифікація та контроль надходять розрахункових документів на наявність банку платника і банку одержувача в базі даних;
- контроль за наявністю заяви до платежу суми на рахунку банку платника;
-здійснення проводок розрахункових документів по рахунках клієнтів із заліком взаємних платежів, формування зведених авізо;
-здійснення розрахунків за дорученням клієнтів;
-надання брокерських і консультаційних послуг;
-здійснення клірингових операцій.
Клірингова установа надає своїм клієнтам гарантії своєчасного проведення розрахунків, передачі розрахунково - грошових документів, виписок з рахунків, достовірності сформованих документів.
Відповідальність клірингової установи перед державними органами (міністерство фінансів, податкової інспекцією) визначається чинним законодавством.
Міжнародний валютний кліринг організується на основі міжурядових угод про взаємний залік зустрічних вимог і зобов'язань, що випливають з вартісного рівності товарних поставок, а також послуг, що надаються, виконуваних робіт. У разі утворення взаємної заборгованості сторін після закінчення терміну клірингового контракту компенсація здійснюється поставками товарів (кліринг з неконвертованих сальдо) лили сплатою заздалегідь узгодженої суми штрафу в золоті або вільно конвертованій валюті.
У міжурядових угодах по клірингу звичайно домовляються ряд обов'язкових елементів (наприклад, об'єкт і валюта клірингу, система клірингових рахунків, порядок остаточного погашення сальдо після закінчення терміну міжнародного клірингового угоди, система вирівнювання платежів з повною або обмеженою конверсією або погашення без права конверсії валюти).
клірингові ризики
Учасники біржового ринку, що користуються послугами розрахунково-клірингових систем, в силу ринкового характеру угод постійно ризикують своїми капіталами або просто грошовими коштами. До основних видів зазначеного ризику можна віднести: ринковий, кредитний і системний ризики.
Ринковий ризик - це ризик, пов'язаний з коливаннями цін на всьому фондовому або ф'ючерсному ринку, наприклад, через зміну ставки банківського відсотка. Клірінгово- розрахунковий процес займає цілком певний час. Тому існує ймовірність понести збиток через зміну цін. Різновидом цього ризику є міжнародний ринковий ризик, що виникає через неузгодженість термінів розрахунків на світовому ринку цінних паперів і ф'ючерсних контрактів. Наприклад, брокер, який купив цінний папір в іншій країні, не може відразу ж продати її в своїй країні через розбіжність термінів розрахунків у країнах.
Кредитний ризик - це ризик несвоєчасності розрахунків в одній з ланок всього ланцюжка процесу клірингу та розрахунків. Цей ризик рідко присутня або мінімізований між брокерами-посередниками процесу біржової торгівлі, так як в умовах розвинутого біржового ринку і його інфраструктури розроблені досконалі системи гарантування платежів. Однак у взаєминах між брокером і його клієнтом ризик неплатежу останнього посереднику існує постійно.
Системний (операційний) ризик являє собою ризик втрат, що має місце в зв'язку з функціонуванням комп'ютерних систем і систем зв'язку, наприклад непередбачене відключення електроенергії, помилки, вчинені службовцями розрахунково-клірингової системи. Відомі навіть випадки шахрайства, розкрадань.
Один із способів мінімізації ризиків полягає в створення великих гарантійних фондів при біржах або клірингових організаціях за рахунок коштів самих біржових посередників. У разі збою в оплаті на одній з ділянок всієї розрахункової ланцюжка гарантійні фонди беруть на себе ризик неплатежу, повністю його локалізують, не даючи йому поширюватися на інших учасників біржового процесу.
Удосконалення організації та технології клірингових розрахунків впливає на розвиток біржової діяльності. Комп'ютеризація всього процесу клірингу та розрахунків прискорює перевірку реквізитів і оформлення документообігу, страхує від непередбачених помилок, веде облік і зберігання інформації.