Одного разу мандрівний лицар Ланцелот, далекий нащадок по материнській лінії знаменитого сера Ланцелота. потрапляє в місто, в якому вже чотириста років править жорстокий Дракон. Більшість жителів міста чомусь не хочуть, щоб їх врятували від тиранії жахливого звероящеров, пояснюючи її історичною традицією.
Ланцелот, рятуючи жертву Дракона - безневинну дівчину, викликає чудовисько на бій. У підпіллі міста є люди, які допомагають лицареві знайти зброю і приготуватися до нерівного поєдинку. Ланцелот перемагає Дракона, але поранений і переховується. У місті влада дракона замінює хаос.
Поступово стара історія сягає в минуле, і в місті запанують нові порядки. Після поєдинку з Драконом перемогу над ним привласнює собі бургомістр міста, який при Драконові був його маріонеткою. Ланцелот змушений повернутися в місто, щоб пояснити жителям - сама по собі смерть Дракона означає тільки те, що прийшов час кожному вбити дракона в собі і що він змусить всіх жителів зробити це. Однак таким чином він сам уподібнюється Дракону, і жителі міста схиляються перед своїм новим паном.
Ланцелот йде від людей. Він бачить дітей, які грають з Драконом. Дракон пропонує не продовжувати битву при дітях, але він відмовляється, оскільки тепер на кону нове покоління. Ланцелот, дракон і діти йдуть.
Знімальна група
Відмінності п'єси і фільму
Екранізація Марка Захарова досить близька до сюжету і змістом п'єси. Відмінності проявляються в образах і діях другорядних персонажів (в п'єсі помічниками Ланселота стають антропоморфні тварини) і в репліках. Проте в кінцівці фільму фінальні репліки Ланцелота за змістом абсолютно розходяться з кінцівкою п'єси.
У фіналі п'єси з'являються друзі Ланцелота, і вони разом збираються ретельно знищувати Дракона в душі кожного городянина:
Робота має бути дрібна. Гірше вишивання. У кожному з них доведеться вбити дракона [1].
У фільмі Ланцелот вимовляє полум'яну викриває мова, з якої зрозуміло, що вбити Дракона в душі жителям доведеться самостійно:
Ну зрозумійте ж, він тут (показує на голову); я зараз примушу кожного це зрозуміти і вбити дракона ... в собі! Ви розумієте. В собі!
Однак Ельза - головна героїня, яку спочатку хотіли видати за Дракона, а потім за Бургомістра - у фільмі в кінці кінців відмовляє Ланцелоту.
У фіналі фільму Ланцелот в засніженому степу знаходить живого Дракона, що грає з дітьми, яким, мабуть, судилося стати засновниками нового драконячого царства (діти під його керівництвом запускають в небо повітряного змія у вигляді симпатичного, сусального «дракончика»). Дракон пропонує Ланцелоту почекати із з'ясуванням відносин: «Може, не зараз? Все-таки діти! ». Ланцелот говорить: «Ні, зараз!», На що Дракон відповідає: «Ну, значить, тепер-то і почнеться найцікавіше!», Очевидно, маючи на увазі під «найцікавішим» початок боротьби за уми підростаючого покоління. Ланцелот, Дракон і діти, - разом йдуть вдалину. Таким чином фінал залишає великий простір для тлумачення і інтерпретації.