Валютна система - це правова форма організації валютних відносин, яка історично склалася на основі інтернаціоналізації господарських зв'язків. Міжнародні валютні відносини - сукупність суспільних відносин, що складаються при функціонуванні валюти у зовнішньоекономічному обороті. Валютна система виступає одним з потужних ланок, яке в значній мірі може сприяти розширенню чи, навпаки, обмеження інтенсивності міжнародних економічних відносин. За допомогою валютної системи здійснюється перелив економічних ресурсів з однієї країни в іншу або блокується цей процес, створюються сприятливі умови для розвитку виробництва в країнах і міжнародного поділу праці. Розрізняють національні, регіональні та світові валютні системи. Під національною валютною системою розуміється певний порядок організації міжнародних валютних відносин держави з іншими країнами. Регіональна валютна система - організаційно-економічна форма відносин ряду держав у валютній сфері, спрямованих на стимулювання інтеграційних процесів, регулювання коливань курсів національних валют і перетворення регіону в зону валютної стабільності.
Світова валютна система - форма організації міжнародних валютних відносин, яка виникла в результаті еволюції світового господарства і юридично закріплена міждержавними угодами. МВС містить у собі ряд конструктивних елементів, серед яких можна назвати наступні: світовий грошовий товар і міжнародна ліквідність; валютний курс; валютні ринки; міжнародні валютно-фінансові організації; міждержавні домовленості.
Світовий грошовий товар приймається кожною країною як еквівалент вивезеного з неї багатства і обслуговує міжнародні відносини (економічні, політичні, культурні). Першим міжнародним грошовим товаром виступало золото. Далі світовими грошима стали національні валюти провідних світових держав (кредитні гроші).
В цілому валютна система характеризується тим, яку в даний період валюту використовують в якості світових грошей і як в даний період регулюються міждержавні розрахунки. Тому основою валютної системи є валюта. Під валютою розуміється грошова одиниця, використовувана для вимірювання величини вартості товару або послуги. Розрізняють поняття «національна валюта» і «іноземна валюта».
Під національною валютою розуміється встановлена законом грошова одиниця даної держави. Національна валюта - основа національної валютної системи. У міжнародних розрахунках зазвичай використовується іноземна валюта - грошова одиниця інших країн. До іноземній валюті відносять іноземні банкноти і монети, а також вимоги, виражені в іноземних валютах у вигляді банківських вкладів, векселів та чеків. Іноземна валюта є об'єктом купівлі-продажу на валютному ринку, зберігається на рахунках в банках, але не є законним платіжним засобом на території даної держави (за винятком періодів сильної інфляції). Залежно від ступеня конвертованості можна виділити три групи (класу) валют: 1. Вільно конвертована валюта. Така валюта вільно і без обмежень обмінюється на інші іноземні валюти, тобто ВКВ володіє повною зовнішньою і внутрішньою оборотністю. Вільно конвертованими валютами визнані: американський долар (USD), євро, англійський фунт стерлінгів та ін. 2. Частково конвертована валюта (ЧКВ). До таких валют відносяться національні валюти тих країн, в яких застосовуються валютні обмеження для резидентів і по окремих видах обмінних операцій. Наприклад, частково конвертованих є російський рубль. 3. Неконвертована (замкнута) валюта (НКВ). Це національна валюта, яка функціонує тільки в межах даної країни і не обмінюється на іноземні валюти. Міжнародна валютна ліквідність (МВЛ) - здатність країни (або групи країн) забезпечувати своєчасне погашення своїх міжнародних зобов'язань прийнятними для кредитора платіжними засобами. З точки зору всесвітнього господарства міжнародна валютна ліквідність означає сукупність джерел фінансування та кредитування світового платіжного обороту і залежить від забезпеченості світової валютної системи міжнародними резервними активами, необхідними для її нормального функціонування. МВЛ характеризує стан зовнішньої платоспроможності окремих країн або регіонів (наприклад, Росії і нафтовидобувних країн). Основу зовнішньої ліквідності утворюють золотовалютні резерви держави, тобто запаси золота та іноземної валюти центрального банку і фінансових органів країни. До золотовалютних резервів відносяться запаси золота в стандартних зливках, а також високоліквідні іноземні активи у вільно конвертованій валюті (валютні резерви).
Валютний курс визначають як вартість грошової одиниці однієї країни, виражену в грошових одиницях іншої країни. Валютний курс необхідний для обміну валют при торгівлі товарами і послугами, русі капіталів і кредитів; для порівняння цін на світових товарних ринках, а також вартісних показників різних країн; для періодичної переоцінки рахунків в іноземній валюті фірм, банків, урядів і фізичних осіб. Валютні курси поділяються на два основних види: фіксовані і плаваючі. Фіксований валютний курс коливається у вузьких рамках. Плаваючі валютні курси залежать від ринкового попиту та пропозиції на валюту і можуть значно коливатися по величині. В основі фіксованого курсу лежить валютний паритет, тобто офіційно встановлене співвідношення грошових одиниць різних країн.
Світовий валютний (форексний) ринок включає окремі ринки, локалізовані в різних регіонах світу, центрах міжнародної торгівлі і валютно-фінансових операцій. На валютному ринку здійснюється широке коло операцій, пов'язаних із зовнішньоторговельними розрахунками, міграцією капіталу, туризмом, а також зі страхуванням валютних ризиків і проведенням інтервенційних заходів. З одного боку, валютний ринок - це особливий інституціональний механізм, опосередковує відносини з купівлі-продажу іноземної валюти між банками, брокерами та іншими фінансовими інститутами. З іншого боку, валютний ринок обслуговує відносини між банками і клієнтами (як корпоративними, так і урядовими і індивідуальними). Таким чином, учасниками валютного ринку є комерційні і центральні банки, урядові одиниці, брокерські організації, фінансові інститути, промислово-торговельні фірми і фізичні особи, які оперують з валютою.
Міжнародні валютно-фінансові організації. Основним наднаціональним валютно-фінансовим інститутом, що забезпечує стабільність світової валютної системи, є Міжнародний валютний фонд (МВФ). У його завдання входить протидія валютних обмежень, створення багатонаціональної системи платежів за валютними операціями і т.д. Крім того, до міжнародних валютно-фінансових організацій відноситься ряд міжнародних інститутів, інвестиційно - кредитна діяльність яких носить одночасно і валютний характер. Серед них можна назвати Міжнародний банк реконструкції та розвитку, Банк міжнародних розрахунків, Європейський інвестиційний банк та ін.
Для здійснення ефективної міжнародної торгівлі та інвестицій між країнами, упорядкування розрахунків і досягнення однаковості в тлумаченні правил з проведення платежів, прийнято низку міждержавних домовленостей. яких дотримується переважна кількість держав світу. До них відносяться: «Уніфіковані правила по документарному акредитиву», «Уніфіковані правила по документарному інкасо»; «Однаковий вексельний закон»; «Однаковий закон про чеки»; «Про банківські гарантії» та ін. Документи.
Валютний курс. Найважливішим елементом в системі банківських операцій з іноземною валютою є обмінний валютний курс, тому що розвиток МЕВ вимагає виміру вартісного співвідношення валют різних країн. Валютний курс необхідний для:
· Відбувається обмін валютами під час торгівлі товарами, послугами, при русі капіталів і кредитів. Експортер обмінює виручену іноземну валюту на національну, так як валюти інших країн не можуть звертатися в якості законного купівельного і платіжного засобу на території даної держави. Імпортер обмінює національну валюту на іноземну для оплати товарів, куплених за кордоном. Боржник купує іноземну валюту за національну для погашення заборгованості та виплати відсотків за зовнішніми позиками;
· Порівняння цін світових та національних ринків, а також вартісних показників різних країн, виражених в національних або іноземних валютах;
· Періодичної переоцінки рахунків в іноземній валюті фірм і банків.
Одним з найбільш важливих понять, які використовуються на валютному ринку, є поняття реального і номінального валютного курсу. Реальний валютний курс можна визначити як відношення цін товарів двох країн, взятих у відповідній валюті. Номінальний валютний курс показує обмінний курс валют, що діє в даний момент часу на валютному ринку країни. Валютний курс, що підтримує постійний паритет купівельної сили - це такий номінальний валютний курс, при якому реальний валютний курс незмінний.
Вартісний основою курсових співвідношень валют є їх покупець-ва здатність, що виражає середні національні рівні цін на товари, послуги оф-ги, інвестиції. До факторів, що впливає на валютний курс, відносяться наступні: стан економіки, макроекономічні показники, темп інфляції, рівень процентних ставок, діяльність валютних ринків, валютна спекуляція, валютна політика, стан платіжного балансу, міжнародна міграція капіталу, ступінь використання національної валюти в міжнародних рас четах, прискорення або затримка міжнародних розрахунків; політична обстановка в країні; ступінь довіри до валюти на національному та світовому ринках. Названі фактори визначають попит і пропозицію валюти. Наприклад, чим вище темп інфляції в країні в порівнянні з темпами інфляції в інших державах, тим нижче курс її валюти, якщо не протидіють інші факто-ри. Інфляційне знецінення грошей в країні викликає зниження їх покупа-котельної спроможності і тенденцію до падіння їх валютного курсу. При активному платіжному балансі країни зростає попит на її валюту зі сторо-ни іноземних боржників та її курс може підвищитися. При пасивному сальдо платіжного балансу посилюються попит на іноземну валюту для погашення міжнародних зобов'язань і тенденція до зниження курсу національної валюти. Валютна спекуляція - гра на підвищення або зниження курсу визначено-ний валюти - також впливає на його динаміку.