Стратегії спорідненої диверсифікації
При виборі галузі для диверсифікації існують дві можливості: диверсифікація в родинні і неспоріднені основного бізнесу компанії галузі. Стратегія спорідненої диверсифікації означає впровадження в бізнеси, що володіють певним "стратегічним відповідністю". Стратегічне відповідність існує, коли ра
злічние бізнеси мають достатньо споріднені виробничі цикли. Диверсифікована компанія, що використовує взаємопов'язаність виробничих циклів і отримувати переваги з стратегічного відповідності, досягає більшої загальної продуктивності, ніж сума продуктивностей, які мали б бізнеси, якби працювали незалежно один від одного. Наявність стратегічного відповідності усередині диверсифікованого портфеля бізнесів в поєднанні з енергією і кваліфікацією керівництва корпорації в справі отримання переваг від взаємодії дозволяє отримати ефект спорідненої диверсифікації (2 + 2 = 5), який стає основою конкурентоспроможності. Чим більше переваги стратегічної відповідності, тим більше конкурентна перевага створює споріднена диверсифікація і тим більшою мірою цей її вид задовольняє умовами тесту на поліпшення при створенні ринкової вартості акції.
Прикладом спорідненої диверсифікації є, наприклад, компанія ВIС Реn - піонер в області виробництва дешевих одноразових кулькових ручок - використовувала свою компетентність при виготовленні та продажу дешевої продукції в масових кількостях в якості основи для диверсифікації в виробництво одноразових запальничок і станків для гоління з лезами, які для успіху вимагають володіння ноу-хау в області виробництва з низькими витратами і грамотного маркетингового персоналу.
Споріднена диверсифікація володіє значною привабливістю. Вона дозволяє зберегти єдність бізнесу, отримати конкурентну перевагу від перенесення досвіду і кваліфікації, диверсифікувати ризик інвестора на більш широкої підприємницької базі. Диверсифікація в такий бізнес, технології, виробничі потужності, функціональні служби і канали розподілу якого можуть використовуватися спільно, здатна привести до зниження витрат завдяки ефекту масштабу. Ефект масштабу завжди має місце там, де робота двох або декількох бізнесів при централізованому управлінні вимагає менших витрат, ніж при незалежній роботі цих бізнесів. Економія при спільній роботі групи бізнесів або виробничих ліній виникає в результаті реалізації можливостей спільного використання ресурсів або виробничих потужностей в будь-якому місці відповідних виробничих циклів бізнесів, а також в результаті спільного використання загальновизнаної торгової марки. Чим більший ефект масштабу пов'язаний з диверсифікацією компанії в певний бізнес, тим більші є можливості для створення конкурентоспроможності на базі низьких витрат.
Стратегії неспорідненій диверсифікації
Багато компаній вибирають стратегії неспорідненій диверсифікації, демонструючи тим самим готовність диверсифікувати в будь-яку галузь з гарними перспективами отримання прибутку. Керівники корпорацій не вживають свідомих спроб пошуку таких видів бізнесу, які мали б стратегічним відповідністю з іншими видами бізнесу корпорації.
Стратегія неспорідненій диверсифікації передбачає проникнення в будь-які галузі і бізнеси, що обіцяють фінансові вигоди. Використання взаємин стратегічного відповідності є вторинним.
Компанії, які здійснюють нерідну диверсифікацію, звичайно виходять на нові ринки шляхом придбання вже працюють на них компаній, а не формування нової філії в надрах материнської компанії. Вони виходять з того, що зростання шляхом покупки перетворюється в збільшення ринкової вартості акції.
Неспоріднена диверсифікація є принциповим фінансовим підходом, спрямованим на створення ринкової вартості акції, в той час як споріднена диверсифікація - принциповим стратегічним підходом. Споріднена диверсифікація являє собою стратегічний підхід для створення ринкової вартості акції, тому що вона передбачає використання зв'язків між структурами різних бізнесів для зниження витрат, обміну знаннями і технологічним досвідом, а також отримання інших стратегічних вигод. Мета полягає в перетворенні стратегічних відповідностей всіх входять до корпорації бізнесів у додаткову конкурентну перевагу, що перевершує ту його величину, яка могла б бути досягнута і тоді, коли бізнеси працювали б незалежно один від одного.
Стратегії виключення та ліквідації
Навіть найбільш продумана стратегія диверсифікації може призвести до придбання бізнесу, який з часом покаже себе просто непрацездатним. Невідповідність або часткове відповідність не може бути повністю усунуто, тому що неможливо точно передбачити, які наслідки викличе вступ в новий бізнес. Крім того, з плином часу змінюється довгострокова привабливість бізнесу. Правильні сьогодні дії з диверсифікації в привабливу галузь завтра можуть виявитися помилковими. При незадовільну роботу будь-якого бізнесу обов'язково виникає питання, чи продовжувати роботу в цій галузі або піти з неї. Може виявитися і так, що деякі бізнеси, незважаючи на їх гарне фінансове становище, не можуть так працювати з іншими бізнесами компанії, як це спочатку передбачалося.
Якщо керівництво корпорації приходить до висновку, що будь-який бізнес вже не має стратегічне відповідністю або стає непривабливим для інвестування, то необхідно розглянути можливості його ліквідації.
Іноді диверсифікаційні дії, що представляються розумними з точки зору стратегічної відповідності, призводять до конфліктів етичних цінностей.
Коли певний бізнес втрачає свою привабливість, найбільш раціональним рішенням є його продаж. Зазвичай від таких бізнесів слід позбавлятися максимально швидко. Єдиною причиною затягування з вирішенням цієї проблеми може бути завдання приведення бізнесу в найкращий стан для продажу. Чим більше бізнесів мається на диверсифицированном портфелі компанії, тим вище ймовірність, що їй випаде слушна нагода позбутися тих з них, які працюють погано ( "собак" і не мають стратегічного відповідності). Найкориснішим способом визначення того, чи слід взагалі позбуватися бізнесу, а якщо треба, то коли потрібно це робити, є відповідь на питання: "Якби в даний час у нас не було цього бізнесу, то захотіли б ми диверсифицироваться в нього сьогодні? ". Якщо відповідь - "ні" або "швидше за все, немає", то необхідно розглянути питання про ліквідацію бізнесу.
Ліквідація може бути здійснена в одній з двох форм. Материнська корпорація може виділити бізнес в окрему фінансову і управлінську незалежну компанію, в якій вона може мати свою частку власності, а може і не мати. Або материнська корпорація може продати бізнес як свою частину, але в цьому випадку необхідно знайти покупця. Як правило, до ліквідації бізнесу не слід підходити, відповідаючи на питання: "Кому ми можемо нав'язати цей бізнес і скільки максимально ми сподіваємося отримати за нього?". Навпаки, набагато правильніше запитати: "Організації якого типу цей бізнес підійшов би найкраще і в яких умовах це виглядало б як гарна ідея?" Організація, для якої цей бізнес найбільше підходить, швидше за все, заплатить максимальну ціну.