У всіх розвинених країнах світу продукти Unit-Linked є одним з найпопулярніших інструментів на ринку страхових та інвестиційних послуг, оскільки являють собою вдалий симбіоз цих двох напрямків.
По суті Unit-Linked є гібридом класичного накопичувального страхування життя з інвестиційною складовою у вигляді пайових фондів.
Тобто частина портфеля за бажанням клієнта розміщується в більш ризиковані і потенційно прибуткові фінансові інструменти.
Чим же цікавий для нас цей комбінований продукт?
Перша перевага - стандартна страховий захист. З першого ж дня інвестування за програмою Unit-Linked клієнт отримує повну страховку на всю суму покриття, тобто початкових вкладень і суми майбутніх інвестицій. Звичайно, деякі відносяться до питань страхування дуже легковажно.
І хоча нещасні випадки відбуваються із завидною регулярністю, чомусь багато хто з нас в душі сподіваються: «Ось вже зі мною нічого подібного не трапиться, адже я знаю, що можна, а чого не можна».
Кожен думає, що знає і реально оцінює свої сили, і сподівається, в крайньому випадку, на інстинкт самозбереження. Швидкий вважає, що втече. Сильний вірить, що переможе. А розумний ... Розумний не вірить - він знає: необхідно мати страховку на всі випадки життя.
Страхові програми якраз дозволяють впоратися з наслідками нещасних випадків і зберегти стійке фінансове становище в непередбачених обставин. При цьому, якщо ми доживаємо до кінця терміну страхування без будь-яких проблем. то отримуємо назад всю накопичену суму плюс відсотки, які по ній набігли.
Тобто фактично ми і набуваємо страховий захист, і при цьому гроші не тільки не зникають, а й накопичуються на нашому рахунку.
Більш того, якщо раптом через якийсь час клієнт втрачає працездатність, то страхова компанія продовжує сама робити за нього внески за програмою, що гарантовано дозволяє отримати всю накапливаемую суму до кінця терміну.
Однак таким плюсом можуть похвалитися всі накопичувальні програми. але при цьому вони володіють одним досить суттєвим недоліком -той дохід, який ми отримаємо за накопичувальною програмою до кінця терміну, буде дуже низький.
В середньому, прибутковість страхових накопичувальних програм дозволяє клієнтам розраховувати лише на 5-6% річних, що значно нижче рівня інфляції і прибутковості по банківських депозитах, хоча і порівняно з найбільш консервативними фондами облігацій.
Це пов'язано з тим, що страхові резерви розміщуються дуже консервативним способом. Природно, накопичувати кошти протягом 10-20 років з такою низькою ставкою особливого бажання немає - шкода недоотриманих грошей.
Тут-то і проявляється ключова відмінність Unit-Linked продуктів. Частина накопичуваної суми вкладається в інвестиційні інструменти, здатні принести власникові дохід, значно перевищує можливості страхових програм. В основному це інвестиційні фонди.
Тобто, з одного боку, ми злегка жертвуємо розміром гарантованої суми страхового покриття, що, втім, відноситься саме до гарантованої суми, оскільки паралельно йдуть накопичення в ризиковану частини. З іншого - отримуємо можливість створити більш солідний капітал до кінця терміну. Таким чином, Unit-Linked продукти дозволяють забезпечити якісний захист життя поряд з ефективним накопиченням капіталу.
У розвинених державах уже давно придумали і відпрацювали технологію Unit-Linked продуктів, по якій страхова компанія за бажанням клієнта відраховує частину його накопичень у взаємні фонди облігацій, акцій або змішаних інвестицій. Проте російське законодавство не встигає за міжнародним досвідом. У підсумку на сьогоднішній день розвитку цього чудового продукту в повноцінному вигляді перешкоджає ряд неприємних факторів.
Перше - згідно з «Правилами розміщення страховиками коштів страхових резервів», затверджених Мінфіном, сумарна частка активів, розміщених в паї пайових інвестиційних фондів, повинна становити не більше 10% від величини страхових резервів із страхування життя.
Друге - за законодавством страхова сума повинна визначатися в момент укладення договору, що неможливо для Unit-Linked, оскільки інвестиційний дохід заздалегідь не визначений і ніяк не гарантований.
І третє - не визначені правила роботи по даному продукту. У всьому світі страховики ведуть персоніфіковані рахунки клієнтів Unit-Linked. У компаніях працюють актуарії, що відповідають за правильність нарахування інвестиційного доходу на ці рахунки. А в звітності страховиків чітко відображаються операції за такими рахунками.
Чи означає це, що Unit-Linked продукти нам не бачити ще дуже довго? Аж ніяк ні, більш того, деякі керуючі компанії вже запустили щось подібне. Фактично вже зараз на нашому ринку присутня псевдо Unit-Linked-клієнт укладає два договори одночасно по страхової та інвестиційної програмам. І далі інвестує частину коштів самостійно по кожному з цих напрямків.
