Ринок фінансових активів являє собою потужний механізм, в якому уживається безліч самостійних галузей. Я впевнений, що багато трейдерів або інвестори, які працюють на фондовому ринку, навіть не уявляють всіх особливостей і можливостей даної «машини». Природно, охопити всю інформацію однією статтею просто неможливо, але я і не ставлю таке завдання. Головна мета - розповісти про особливості фінансового ринку, відкриваються можливості і різноманітті фінансових інструментів. Загалом, про все по порядку.
структура ринку
Фінансовий ринок має досить складну структуру. У його складі є кілька основних сегментів, кожен з яких класифікується за типом фінансових активів, послуг, інструментів, особливостям організації угод і іншим аспектам. Але про яке б сегменті ринку не йшлося, всі вони мають загальний об'єкт операцій - вільні грошові кошти. Сучасний фінансовий ринок можна умовно розбити на шість основних секторів: 1) Кредитний ринок. Тут в якості фінансових активів виступають вільні грошові кошти, які видаються в кредит з урахуванням виконання цілого ряду вимог з позиції платності, терміновості і поворотності. При цьому на кредитному ринку може полягати два основних види угод - відчужувані і невідчужувані. Частина вільних коштів залучають себе в активи банки шляхом проведення пасивних операцій, тобто угода здійснюється без застосування спеціальних фінансових інструментів. Для здійснення таких позик досить укласти господарський договір, після чого вже не буде можливості змінити контрагента. Вкладник залишається власником грошових коштів до завершення дії депозитного договору. При цьому отримувач кредиту не переводить в борг на іншу людину. Що в підсумку? Кредити утворюють більшою мірою неліквідну складову ринку. Але в зв'язку з тим, що основні ознаки ринкового механізму тут проявляються, кредитний ринок - це частина фінансового ринку. 2) Валютний ринок. Тут в якості фінансових активів виступає іноземна валюта і ряд інших фінансових інструментів, які необхідні для обслуговування подібних угод. По суті, на валютному ринку проводиться обмін однієї валюти на іншу. Валютний курс тієї чи іншої грошової одиниці багато в чому залежить від співвідношення двох валют, що беруть участь в угоді. Якщо бути точніше, то валютний курс - це вартість валюти будь-якої держави щодо валюти іншої держави. Курс фіксується до конкретної дати і може змінюватися. Купівля грошової одиниці іншої країни може здійснюватися суб'єктами господарювання з метою оплати за імпорт товарів. В ролі продавців, навпаки, виступають господарюючі суб'єкти, які здійснюють експорт продукції. Варто також відзначити, що одним з основних учасників валютного ринку є центральний банк, який веде політику країни на внутрішньому валютному ринку.
3) Ринок інвестицій - досить старе відгалуження, але в новій «оболонці» Раніше замість «інвестицій» більше використовувався термін «валові капітальні вкладення». У ролі інвестицій може виступати все, що завгодно - грошові кошти, цінні папери. рухоме і нерухоме майно. Ринок інвестицій умовно ділиться на два основних види - портфельні і реальні інвестиції. У першому випадку мова йде про вкладення коштів в певний комплекс проектів, наприклад, в покупку цінних паперів. У другому випадку - вкладення капіталу здійснюється в якийсь довгостроковий проект. Є ще прямі інвестиції, які мають на увазі покупку пакета акцій. Такі вкладення дозволяють інвестору брати участь в управлінні будь-яким підприємством і виступати в якості пайовика. 4) Ринок цінних паперів. На даному ринку в якості фінансових активів виступають цінні папери (це зрозуміло з назви). Часто ринок цінних паперів називають фондовим ринком. Випуском таких документів займаються банки, підприємства, АТ, державні установи та інші організації. Сьогодні існує безліч різних видів цінних паперів, і всі вони є складовою частиною економіки. Економіки всіх країн світу нормально функціонують, завдяки налагодженій роботі ринку цінних паперів і повноцінної інвестиційної діяльності. Варто відзначити, що дане відгалуження фінансового ринку має дуже високу ліквідність. Крім цього, ціни на фондовому ринку є відправною точкою для прийняття найбільш важливих інвестиційних рішень і розрахунку індексів (одних з найбільш важливих параметрів для більш точного відстеження макроекономічної ситуації і простеження динаміки розвитку ринку). 5) Ринок дорогоцінних металів. На даному ринку основними активами є дорогоцінні метали - золото, платина, срібло і так далі. Але основну роль грає все-таки золото. Скупкою дорогоцінних металів займаються господарюючі суб'єкти, яким вони необхідні для виробництва самої різної продукції, наприклад, електроніки або тих же ювелірних виробів. Крім цього, скупка золота здійснюється з метою заощадження накопичених активів і ведення спекулятивної діяльності. Ринок дорогоцінних металів вважається одним з найбільш ліквідних. По-перше, через свою незамінність (для багатьох компаній вкрай необхідно дорогоцінну сировину). По-друге, завдяки можливості отримання прибутку в довгостроковій перспективі. Крім цього, активну участь на ринку приймає і держава, яке займається накопиченням золотих резервів, зміцненням внутрішньої валюти, освітою стратегічного резерву і так далі. 6) Страховий ринок - один з ключових секторів фінансового ринку. Тут здійснюються операції зі страховими продуктами. Поява страхового ринку в загальній структурі не дивно, адже суспільство потребує страхового захисту, яка, в свою чергу, має грошову форму організації. У структуру сучасного страхового ринку входять страхові організації, страхові продукти, страхувальники, страхові посередники, професійні оцінювачі, об'єднання страхувальників і страховиків, а також системи державного регулювання. Повна схема ринку виглядає таким чином:
Ринок грошей і ринок капіталу
Біржовий і позабіржовий ринок
Позабіржові ринки можуть бути організованими і неорганізованими. Останні часто виникають спонтанно, при появі нових інструментів на біржі і слабо розвинених економічних відносин. Згодом будь неорганізований позабіржовий ринок еволюціонує до біржового. На неорганізованому ринку рівні ризику набагато вище через низьку якість використовуваних фінансових інструментів (останні рідко проходять відповідний відбір), відсутність гарантій під час укладення угод, а також брак інформації про ті чи інші торгах, укладених угодах, фінансовий стан учасника ринку і так далі.
На організованому позабіржовому ринку є досить жорсткі правила торгівлі, передбачений чіткий порядок проведення операцій, обрана торгова площадка, де і ведеться основна робота. З розвитком сучасних засобів зв'язку і популяризації інтернету позабіржові ринки отримали новий «ковток повітря». Тільки в США велика частина угод здійснюється через комп'ютерні мережі. Великою популярністю користується біржа NASDAQ, де торгуються акції високотехнологічних галузей. Що стосується біржового ринку, то у нього є ряд основних ознак - наявність конкретного кола учасників, конкретизація місця і часу проведення торгів, чіткі правила ведення торгівлі і їх дотримання з боку учасників ринку, наявність організатора торгів з відповідною ліцензією, що дозволяє вести відповідну діяльність. Сучасний біржовий ринок ділиться на два відгалуження - валютну і фондову біржу. Деякі операції можуть здійснюватися і на товарній біржі. На біржовому ринку концентрується попит та пропозиція, встановлені чіткі механізми взаємодії та ціноутворення. Відбір інструментів проводиться за кількома критеріями, які дозволяють гарантувати виконання угод. З недоліків біржового ринку можна виділити обмежене коло фінансових інструментів, відсутність належної гнучкості (основна причина - контроль з боку держави), а також великий обсяг зайвих витрат, викликаний необхідністю виконання цілого ряду нормативно-правових актів. Крім цього, великі угоди не є таємницею і швидко стають надбанням широкого кола осіб, що відштовхує багатьох інвесторів. Крім цього, фінансовий ринок ділиться за територіальною ознакою (місцевий, регіональний і національний), по терміновості реалізації угод (ринок з реалізацією в майбутньому і з негайною реалізацією угод), по стадії звернення інструментів (первинний і вторинний ринок). Якщо ви є активним учасником ринку, то повинні чуйно стежити за змінами тих чи інших параметрів ринку, бути готовими перевести фінансові ресурси з одного сегмента ринку в інший. Все це необхідно для зниження власних ризиків і, звичайно, збільшення прибутковості.
фінансові активи
Що це таке? По суті, фінансові активи представляють собою специфічну форму власності, яка передбачає отримання прибутку в майбутньому. За допомогою фінансових активів здійснюється «переливання» ресурсів в суспільстві. Завжди є ті, хто більше потребує фінансових ресурсах і ті, хто має їх надлишок. Ціна того чи іншого фінансового активу залежить від рівня попиту та пропозиції на нього. Є два основних учасника фінансових ринків - емітенти та інвестори. Перші здійснюють випуск фінансових активів від свого імені, а другі - купують їх і володіють до подальшого перепродажу. У ролі емітентів можуть виступати всі суб'єкти, починаючи з юридичних осіб і закінчуючи державними структурами. При цьому випуском кожного конкретного активу може займатися якоюсь один або кілька суб'єктів ринку. Наприклад, в якості емітентів векселів можуть виступати, як юридичні, так і фізичні особи, в ролі емітентів облігацій - державні структури і юридичні особи, і так далі. Ринок фінансових активів сьогодні дуже широкий. У нього входять самі різні інструменти - валюта і депозити, монетарне золото. права запозичення. акції, позики, прямі іноземні інвестиції. страхові технічні резерви і так далі.
На думку спадає одне чудово вираз Ротшильда: Хто володіє інформацією - той володіє світом ». Але пам'ятайте, мало знати - треба вміти застосовувати свої знання на практиці. Хай щастить.
- структура ринку
- ринок фінансових активів
- ринок цінних паперів
- кредитний ринок
- валютний ринок
- ринок грошей
- ринок капіталу
- біржовий і позабіржовий ринок
Схожі статті
