Непрямі інвестиції що це і як співвідносяться з прямими

У класифікації інвестицій є ознака - характер участі в інвестуванні. За цією ознакою вони поділяються на прямі і непрямі інвестиції.

Відмінність від прямих

Прямими інвестиціями їх називають тому, що інвестор сам визначає об'єкт інвестування, з розрахунком прийняти на себе частину управлінських функцій в інвестованих об'єкті. Зазвичай, це виглядає як делегування представника інвестора до ради директорів компанії, куди інвестор вклав свої кошти. Ці інвестиції носять довготривалий характер і мають низьку ліквідність.

Інвестором прямих інвестицій може бути фізична особа, підприємство чи організація, великі корпорації та спеціальні фонди прямих інвестицій. Останні формуються з усіх типів інвесторів і підкоряються правилам інвестування, затвердженим самими інвесторами. Фонд управляється професіоналами, які здійснюють вибір об'єкта прямих інвестицій і пропонують на розгляд своїм учасникам. У разі схвалення, інвестори зобов'язані перерахувати на інвестиції заздалегідь визначену суму вкладень. Представники фонду беруть участь в управлінні інвестованим об'єктом або повністю керують їм, в разі придбання контрольного пакета акцій. Фонди прямих інвестицій. в своїй більшості, зацікавлені в придбанні контрольного пакету акцій.

Фонди прямих інвестицій зазвичай керують інвестиційними об'єктами 3-5 років, потім підшукують стратегічного інвестора і продають свої акції йому або просто продають акції на фондовому ринку. Отримані від продажу кошти розподіляються між інвесторами фонду, відповідно до рівня вкладень в даний проект. Далі інвестори можуть залишити все кошти або їх частину в фонді для подальшої участі в інших інвестиційних проектах, або покинути фонд, забравши всі свої кошти.

Особлива увага приділяється міжнародним прямим інвестиціям, тому що вони збільшують ввезений капітал в країну, у вигляді обладнання, методів організації виробництва і сучасних систем управління. Одночасно здійснюється і вивіз інвестиційного капіталу з країни у вигляді прямих інвестицій. Співвідношення ввезеного і вивозиться інвестиційного капіталу у вигляді прямих інвестицій характеризує країну як експортера або імпортера прямих інвестицій. Експортерами прямих інвестицій на фондових ринках виступають розвинені країни, а імпортерами - країни, що розвиваються. Деякі країни, наприклад Китай, мають приблизний баланс експорту та імпорту прямих інвестицій.

Непрямі інвестиції - це непрямі інвестиції, при яких інвестор вкладає кошти в активи підприємства без права керування їм і отримує лише частку в інвестиційному портфелі.

Інвестиційний портфель управляється посередником між інвестором і об'єктами інвестування. Цими посередниками можуть бути фінансові брокери або брокерські контори, ПІФи і комерційні банки. Управління портфелем може протікати без участі інвестора. В цьому випадку, інвестор отримує обумовлену прибуток від вкладених коштів та оплачує послуги посередника.

Непрямі інвестиції можуть мати внутрішній характер і бути міжнародними. Відповідно, внутрішні непрямі інвестиції регулюються законодавством країни і правилами фондового ринку країни. Міжнародні непрямі інвестиції підкоряються міжнародно-правовому регулюванню і відповідними процедурами. Інвестор повинен знати їх або має досить великий шанс втратити вкладені кошти.

Типи непрямих інвестицій

Внутрішні непрямі інвестиції охоплюють усі портфельні інвестиції з вітчизняних цінних паперів і золотих сертифікатів. Їли в портфель купуються цінні папери інших держав і компаній, непрямі інвестиції стають міжнародними. Розмір обсягів придбаних цінних паперів у всіх випадках не повинен перевищувати 10% повного пакету акцій інвестованого об'єкта, в іншому випадку непрямі інвестиції перетворюються в прямі.

Непрямі інвестиції, орієнтовані на міжнародні інвестиційні фонди, підкоряються правилам і процедурам держави, де вони розміщені. Російські брокерські компанії, такі як ФІНАМ і інші, мають право інвестувати в міжнародні фонди. Через них приватні інвестори можуть розміщувати свої кошти в міжнародних інвестиційних фондах.

Непряме інвестування може здійснюватися і через страхові компанії у вигляді страхових полісів, які по суті акумулюють кошти від страхування і організовують інвестиційні пули для вкладень в перспективні і прибуткові проекти. Отримання доходів здійснюється у вигляді виплати страхових премій зі збереженням страховки на весь період страхування. Цей тип непрямого інвестування носить назву "англійська тип інвестування" і набув значного поширення в Європі і США.

Гідності й недоліки

Основними достоїнствами непрямих інвестицій є:

• відносна простота інвестування - в будь-який брокерської компанію або в інвестиційному фонді, вам відкриють рахунок, прикріплять консультанта або брокера;
• при правильному виборі інвестиційного фонду або брокерської компанії знижуються ризики втрати інвестиційних вкладень;
• внутрішні непрямі інвестиції контролюються державою, а точніше, фінансові інститути, що займаються цим типом інвестування, знаходяться під контролем держави.

До недоліків можна віднести: безконтрольність з боку інвестора процесів використання інвестицій; рівень доходу інвестора залежить від професіоналізму управління інвестиційним фондом. Ви дізнаєтеся про свої доходи від брокера, якому зобов'язані заплатити комісію, незалежно від прибутковості ваших вкладень, керованих даними фінансовим інститутом.

Інвестиційна діяльність страхових організацій.

Умови залучення прямих іноземних інвестицій.

Схожі статті

• Непрямі інвестиції як вкладати гроші і не брати безпосередньої участі в процесі

• непрямі інвестиції