Ринок ніколи не стоїть на місці і фази активного росту рано чи пізно змінюються ринковими падіннями. Чи так це страшно і як з цього можна отримати прибуток? Давайте в цьому розберемося більш докладно.
Але для початку розглянемо, в чому причина падінь на ринку і як часто вони бувають.
Як часто бувають падіння
Насправді великі ринкові падіння трапляються не так вже й часто. Пов'язано це зі значною переоцінкою ринку або можна ще сказати "перегрівом" ринку.
Подивимося на 35 річну історію американського індексу SP 500.
Точно таку ж картину можна спостерігати і на більш молодому російському фондовому ринку.
Крім глобальних ринкових падінь, трапляються так само більш дрібні ринкові зниження, які відбуваються значно частіше, так як ринок ніколи не стоїть на місці. Вони називаються ринковими корекціями і складають, як правило, 10% - 20%.
Весь інший час ринок зростає. Ви можете в це не вірити. Але це факт, який слід фундаментальної природі ринку. Світовий фондовий ринок просто слід за зростанням виробництва, зростанням світового ВВП.
Чому ж відбуваються великі падіння? Справа в тому, що ринок може суттєво обганяти зростання світового ВВП - в результаті виходить нічим не підтверджений зростання або фінансова бульбашка. По-іншому можна сказати, що компанії на ринку починають коштувати надто дорого в порівнянні з тим, який прибуток вони приносять своїм інвесторам. Коли більшість учасників ринку починає це бачити відбувається різкий обвал, паніка і зниження ринку, як правило, більш ніж на 50%.
Такі "перегріви" фондових ринків можна чітко простежити за показником співвідношення капіталізації всіх світових ринків до світового ВВП.
Кожен раз масштабні ринкові падіння були викликані суттєвою переоцінкою ринку. Тобто компанії очевидно коштували надто дорого по відношенню до того, який сукупний продукт вони надавали споживачам.
На графіку, який показує співвідношення світової ринкової капіталізації до світового ВВП, видно, що періоди істотних ринкових обвалів чітко відповідають періодам сильної переоцінки ринку.
Якщо ж говорити про невеликі короткострокових ринкових поданих або так званих ринкових корекціях, то їх природа полягає дещо в іншому. Як правило - це фіксація прибутку інвесторами, які купували сильно недооцінені активи і вже отримали на них свою норму прибутку. Подібні рішення інвесторів про фіксацію прибутку і продажу активів, можуть бути спровоковані різними локальними політичними або макроекономічними подіями, такими як, наприклад, перевибори в тій або країні, коливання на сировинних ринках, міжнародні події (Брексил, уповільнення темпів зростання Китаю і т.д. ). Такі корекції, як правило, відбуваються досить швидко, а потім ціни на активи практично настільки ж швидко відновлюються до колишніх значень.
У будь-якому випадку і глобальні масштабні зниження і локальні короткострокові корекції можна ефективно використовувати, щоб отримати додатковий прибуток від інвестицій.
Давайте більш детально розглянемо, яким чином це можна здійснити.
Як заробити на зниженні
Існує два основних способи, як заробити на падінні. Умовно їх можна розділити на спосіб, який ближче трейдерам і на спосіб, який ближче інвесторам.
Короткий продаж акцій або "шорт". Отримав свою назву, тому що ринкові зниження, як правило, відбуваються різко і швидко, тривають короткий проміжок часу, а ціни після цього відновлюються досить швидко до колишніх рівнів. Цей спосіб отримання прибутку на падаючому ринку ближче трейдерам.
Даний спосіб дозволяє безпосередньо отримати прибуток від такої операції і заробити на безпосередньому падінні котирувань.
Давайте розберемо технологію такої операції. Якщо трейдер бачить актив, який за його припущенням скоро впаде в ціні він може зробити операцію «короткого продажу» і заробити на падінні навіть тих акцій, яких у нього немає в наявності. Як же це можливо? Справа в тому, що при здійсненні «короткого продажу» трейдер спочатку бере акції в борг у брокера, потім продає їх, а після того, як ціна акцій впала - він купує акції на ринку за більш дешевою ціною і віддає їх брокеру тому, а грошова різниця залишається у трейдера і становить його прибуток з угоди.
Ця операція відноситься до класу маржинальних операцій з цінними паперами, тобто операція з використанням позикових коштів брокера.
Однак дана операція вважається ризикованою і використовується в роботі в основному трейдерами і спекулянтами і не є інструментом заробітку для інвестора.
Які ж недоліки бачать інвестори в такому способі заробітку?
Падіння як правило триває недовго. Вся справа в тому, що навіть при дуже глибокому падінні котирувань акцій вони знову прагнуть відновитися, так як це закладено в самій природі будь-якого бізнесу - рости і розвиватися (мабуть, за винятком випадків банкрутств і поступового занепаду бізнесу). Тому у інвестора в акції є безсумнівна перевага перед трейдером в короткій позиції - ринкове зниження можна перечекати в довгостроковій перспективі.
Потенціал заробітку на зростанні завжди вище, ніж потенціал заробітку на падінні. Адже акції не можуть знизитися більш ніж на 100% в будь-якому випадку, а ось вирости можуть на 1000% або навіть більше. Це також означає, що у разі помилкового відкривання «короткій позиції», коли акції починають рости, а не падати, ризики трейдера не обмежені і збитки теоретично можуть в рази перевищувати як потенційний прибуток, так і власний капітал.
Інвестори не особливо люблять зайві витрати, а операція «короткого продажу» крім брокерської комісії несе в собі також витрати на сплату% брокеру за акції, взяті в борг.
Але тим не менш, інвестори також можуть використовувати періоди падінь для заробітку. Більш того в ці періоди дохідність професійних інвесторів істотно збільшується. Розглянемо другий спосіб.
Даний спосіб дозволяє купити активи за дуже низькими цінами і отримати додатковий прибуток на швидкому відновленні цін до справедливих рівнів.
Це правило справедливо не тільки для покупки акцій, але і для покупки облігацій.
З точки зору професійних інвесторів падіння або корекція ринку - це ідеальні моменти для формування інвестиційного портфеля. Так як в цей момент є можливість купити облігації з величезним дисконтом від номіналу і акції прибуткових компаній за цінами часто менше, ніж їх балансова вартість.
Все це дозволяє інвесторам здійснити потужні ривки капіталу вгору на відновлюється після падіння ринку.
Отже, на поданих заробляти можна і потрібно. У той момент, коли більшість учасників ринку ховає голову в пісок, можна не тільки уникнути втрат, а й істотно примножити капітал. При цьому варто пам'ятати, що все ж більшу частину часу ринок зростає, і головне завдання інвесторів - це знайти сильні компанії, акції яких ростуть швидше ринку і за рахунок грамотного складання портфеля захистити свій капітал від ринкових коливань і форс-мажорів.
Як це зробити і які є технології захисту і стабілізації інвестиційних портфелів Ви можете дізнатися на наших безкоштовних майстер-класах.
Прибуткових Вам інвестицій!