Для кого цей інструмент, на яку прибутковість можна розраховувати, чим він відрізняється від звичайних облігацій федеральної позики (ОФП), в чому їх перевага перед банківським депозитом - ректор Навчального центру "ФІНАМ" Олексій Соколов записав спеціальний вебінар з докладною розповіддю про "народних облігаціях" і підготував відповіді на найчастіші запитання користувачів нашого сайту.
Облігації - що це взагалі таке?
- Це борговий папір, випущена державою. Купивши облігації федеральної позики (ОФП), ви даєте в борг державі, а воно зобов'язується погасити цей борг в кінці терміну, і регулярно виплачувати відсотки по боргу. ОФЗ можна купити і продати на біржі, для цього треба відкрити брокерський рахунок в інвестиційній компанії. Відмінна риса цих паперів - висока надійність, адже за боргами відповідає сама держава, а не банк, нехай навіть найнадійніший.
А чим від них відрізняються "народні облігації"?
- Перш за все тим, що вони не звертаються на біржі. Купити облігації можна тільки в "Ощадбанку" або ВТБ, а продати тільки в тому банку, де купили. Таким чином, продати папери "в один клік", як біржовий інструмент, не вийде.
Хто може купити "народні облігації", на яку суму і коли держава їх погасить?
Так в чому відмінність цих облігацій, наприклад, перед внеском?
- Облігації, випущені Мінфіном, як і вклади, мають дуже високою надійністю, і дохід по ним відомий заздалегідь, за цими паперами передбачені регулярні виплати по купону - в даному випадку раз на півроку. Але умови випуску мотивують інвесторів тримати куплені папери три роки, до погашення - прибутковість поступово підвищується з кожною виплатою. Ставка першого купона складе 7,5%, другого - 8%, третього - 8,5%, четвертого - 9%, п'ятого - 10%, а останнього - 10,5% річних. Таким чином, середня прибутковість "народної" облігації за три роки більше, ніж зараз середня дохідність за банківським вкладом.
А в чому "підводні камені"?
- Досить висока комісія - з її урахуванням підсумкова прибутковість паперів буде менше. При покупці паперів на суму до 50 000 рублів інвестор заплатить банку в якості комісії 1,5%, при покупці на суму 50 000-300 000 руб. комісія складе 1%, і 0,5% при придбанні облігацій на суму понад 300 тис. рублів. Якщо продати облігації достроково, банк візьме ту ж комісію, що і при покупці, - від 0,5 до 1,5%. Наприклад, якщо ви продаєте паперу на 30 тис. Рублів через рік після покупки, то прибутковість з урахуванням сплаченої комісії в розмірі 1,5% складе всього 4,76%. Взагалі, вийти з паперів достроково можна буде тільки зі збитком - якщо ви продаєте паперу раніше, ніж через рік після придбання, то накопичений купонний дохід ви не отримаєте, а комісію все одно заплатити доведеться.
Так чи варто купувати "народні облігації"? Або краще купити звичайні державні папери?
- "Народні облігації" вигідні, якщо тримати їх до погашення, тобто три роки. Крім того, покупка цих паперів -відмінний варіант для тих, хто має намір надійно "припаркувати" суму понад 1,4 млн рублів, тобто перевищує страховий ліміт по вкладу в банку.
А ось для тих, хто має намір інвестувати на рік-два, покупка звичайних ОФЗ може виявитися вигідніше, адже прибуток по ним формується не тільки за рахунок купонного доходу, але і за рахунок зміни ринкової ціни облігації.
Брокерські комісії за операцію з ОФЗ набагато нижче, і складають соті частки відсотка, продати їх можна в будь-який момент "в один клік", причому без втрати накопиченого доходу.
На відміну від "народних облігацій", ОФЗ можна купити на індивідуальний інвестиційний рахунок (ІВС) і отримати податкове вирахування, як додаткову прибутковість.
Зворотний бік ОФЗ - відносна складність самостійного підбору паперів в портфель. Втім, завжди можна підключитися до готової стратегії.
Матеріали по темі
Як зберегти і примножити капітал за допомогою облігацій.