Виділяють наступні функції кредиту:
заміщення готівки кредитними операціями.
Кредит виникає в сфері обміну, де кредитор і позичальник вступають у відносини з приводу зворотного руху позичає вартості. Призначення перерозподільній функції полягає в тому, що за допомогою кредиту за рахунок тимчасово вільних ресурсів одних фізичних і юридичних осіб задовольняються тимчасові потреби в коштах інших юридичних і фізичних осіб. Особливістю кредитного перерозподілу є, перш за все, охоплення тільки тимчасово вільні ресурси і задоволення тимчасової потреби в додаткових коштах, коли перерозподіляється вартість надходить позичальнику в користування на певний термін.
Специфікою перерозподілу за допомогою кредиту є те, що воно зачіпає не тільки вартість валового національного продукту, виробленого в даному періоді, але і вартість засобів виробництва і предметів споживання, створених в попередні періоди. Зокрема, в кредит можуть бути видані тимчасово вільні ресурси, акумульовані в амортизаційних фондах підприємств, а також можуть бути надано в тимчасове користування раніше вироблене обладнання на умовах лізингу.
Характерна риса перерозподільній функції кредиту полягає в тому, що з її допомогою перерозподіляються не тільки грошові, а й товарні ресурси. У товарній формі здійснюються комерційний і лізинговий кредити, частково споживчий кредит і міжнародний. Можливість надання кредиту в товарній формі значно розширює межі перерозподілу через кредитну сферу.
Перерозподіл за допомогою кредиту має головним чином продуктивний характер, тобто перерозподіляється вартість включається в господарський оборот позичальника. Ця особливість обумовлена такою сутністю кредиту як зворотність. Для того щоб мати можливість повертати позичені ресурси в термін і зі сплатою позичкового відсотка, позичальник повинен використовувати отримані кошти максимально ефективно, тобто вкласти їх в виробничий процес зростання вартості.
Особливістю перерозподільній функції кредиту є прямий характер перерозподілу. Кредитні операції здійснюються в більшості випадків без посередників, кредитор і позичальник безпосередньо контактують один з одним.
Становлення ринкових відносин зумовлює зміну механізму реалізації перераспределительной функції кредиту. До останнього часу перерозподіл мало, головним чином, централізований характер, тобто відбувалося на основі кредитного планування, яке представляло собою процеси планового визначення всього обсягу кредитних ресурсів країни, їх джерел, а також планове перерозподіл. З реформою банківської системи, розвитком мережі комерційних банків зростаючу роль грає перерозподіл кредитних ресурсів через кредитний ринок, тобто ринковий механізм перерозподілу. У зв'язку з цим кредитне перерозподіл все в більшій мірі децентралізується, відповідно змінюються його пріоритети.
Функція заміщення готівки кредитними операціями пов'язана зі специфікою сучасної організації грошового обороту, його функціонування переважно в безготівковій формі. Помістивши і зберігаючи гроші в банку, клієнти тим самим вступають в кредитні відносини з ним, крім того, створюють умови для заміни готівки в обороті кредитними операціями у вигляді записів по банківських рахунках. Стають можливими надання позик в безготівковому порядку і розвиток безготівкових розрахунків. Безготівкові операції є кредитними, так як терміни реалізації та оплата, як правило, не збігаються. Залежно від того, що випереджає у часі (отримання товарів або грошей) або постачальник кредитує одержувача, або одержувач - постачальника.
У процесі руху кредиту створюються кредитні кошти звернення, якими замінено в сучасних грошових системах дійсні гроші, тобто золото. До них відносяться знаки вартості у вигляді банкнот, векселів, чеків, акцій, депозитних сертифікатів, облігацій. Функціонування кредитних коштів звернення вже не має характеру тимчасового заміщення дійсних грошей, коли вступ до оборот перших приводило лише до відстрочення руху друге. Відбулося абсолютне витіснення золота з обігу кредитними грошима. Це узгоджується з загальним законом економії суспільної праці, відповідно до якого нова форма грошей витісняє попередню, якщо вона економічніша і може забезпечити більш раціональну організацію господарства.