Традиційно ЦБ виконує наступні основні функції:
· Є емісійним центром країни, тобто користується монопольним правом на випуск банкнот;
· Виступає як, банк банків, тобто здійснює операції ні з торгово-промислової клієнтурою, а переважно з банками даної країни: зберігає їх касові резерви, розмір яких встановлюється законом, надає їм кредити (кредитор останньої інстанції), здійснює нагляд, підтримує необхідний рівень стандартизації і професіоналізму в національній системі;
· Це банкір уряду. тому він повинен підтримувати державні економічні програми і розміщувати державні цінні папери; надавати кредити і виконувати розрахункові операції для уряду, зберігати золотовалютні резерви;
· Виступає головним розрахунковим центром країни. тобто посередником між іншими банками країни при виконанні безготівкових розрахунків, заснованих на заліку взаємних вимог і зобов'язань;
· Є органом регулювання економіки грошово - кредитними методами.
Емісія банкнот - найстаріша і одна з найважливіших функцій центральних банків. В даний час центральні банки мають, як правило, монопольними правами на випуск і обіг готівки. Механізмами реалізації емісії є кредитування комерційних банків, покупка державного боргу, цінних паперів в іноземній валюті. Монополія на емісію банкнот на сучасному етапі зовсім не означає її жорсткого контролю або ув'язки з цілями грошово-кредитного регулювання. Головне завдання грошово-кредитної політики - регулювання безготівкової емісії, основним джерелом якої є комерційні банки. У той же час емісійна монополія перетворила центральний банк в емісійно-касовий центр банківської системи, оскільки зобов'язання центрального банку служать касовим резервом будь-якого комерційного банку.
Банк банків. ЦБ не має справи безпосередньо з підприємцями і населенням. Його головною клієнтурою є комерційні банки, які виступають як би посередниками між економікою і центральним банком. ЦБ зберігає вільну готівку комерційних банків, тобто їх касові резерви. Такі резерви називаються обов'язковими банківськими резервами. ЦБ встановлює мінімальне співвідношення обов'язкових резервів до зобов'язань банків за депозитами (норму обов'язкових резервів). Приймаючи на збереження касові резерви комерційних банків, ЦБ надає їм кредитну підтримку. Він є для комерційних банків кредитором останньої інстанції, тобто кредитором на крайній випадок. Зазвичай його кредити надаються банкам за ставкою вищою, ніж ринкова, і тому банки звертаються за підтримкою до центрального банку тільки в разі відсутності іншої можливості отримати кредит.
Банкір уряду. Незалежно від приналежності капіталу центральний банк тісно пов'язаний з державою. Як банкіра уряду ЦБ виступає як його касир і кредитор; в ньому відкриті рахунки уряду й урядових відомств. У більшості країн центральний банк здійснює касове виконання державного бюджету. Доходи уряду, що надійшли від податків і позик, зараховуються на безвідсотковий рахунок казначейства (міністерства фінансів) в центральному банку, з якого покриваються всі урядові витрати.
В умовах хронічного дефіциту державних бюджетів посилюється функція кредитування держави та управління державним боргом. ЦБ використовує різні методи управління державним боргом: купує або продає державні зобов'язання з метою впливу на їх курси і дохідність, змінює умови продажу, різними способами підвищує привабливість державних зобов'язань для приватних інвесторів.
Від імені уряду центральний банк регулює резерви іноземної валюти і золота, є традиційним зберігачем державних золотовалютних резервів. Він здійснює регулювання міжнародних розрахунків, платіжних балансів, бере участь в операціях світового ринку позичкових капіталів і золота. ЦБ, як правило, представляє свою країну в міжнародних і регіональних валютно-кредитних організаціях.