Чим визначається величина експорту та імпорту в країну? Фірми будь-якої країни візьмуться експортувати товари, якщо вони будуть отримувати при цьому прибуток більше, ніж від продажу цих чи якихось інших товарів всередині країни, тобто при наявності різниці між внутрішньою і зовнішньою ціною блага.
Різниця цих цін визначається 1) абсолютними цінами в національних валютах і 2) валютним курсом, який являє собою як би засіб перерахунку цін в одну валюту.
Припустимо, що дві країни, квінталів і Вестланд, можуть торгувати тільки один з одним, а транспортних витрат немає. Розглянемо три будь-які блага - наприклад, пшеницю, вовняну тканину і велосипеди - і спробуємо розрахувати, як визначається імпорт або експорт цих благ.
У квінталів 1 кг пшениці коштує 2 франка, 1 м2 вовняної тканини - 3 франка, а велосипед - 150 франків. У Вестланд ці блага коштують відповідно 6, 7 і 200 марок.
Припустимо, що валютний курс марки і франка заданий і змінитися не може: 1 франк коштує 2 марки.
У цьому випадку виробники пшениці в квінталів за кожен кілограм пшениці, відправленої в Вестланд, отримають по 3 франка, виробники тканини - 3,5 франка за кв. метр, а виробники велосипедів - 100 франків за штуку.
Неважко помітити, що експорт вигідний тільки виробникам пшениці (з кожного кілограма вони отримають виграш в 1 франк) і виробникам тканини (з кожного кв. Метра вони отримають виграш 0,5 франка). А експорт велосипедів буде збитковий, тому що їх виробники отримають лише 100 франків за свій продукт, а ціна всередині країни дорівнює 150 франкам. Тому експортувати велосипеди квінталів не буде.
Точно так само ми можемо визначити, що в Вестланд експортувати свій продукт вирішать тільки виробники велосипедів, так як вони отримають за кожен велосипед 300 марок (це перевищує внутрішню ціну цього блага в два рази). Експорт вовняних тканин і пшениці з Вестланд не вигідний.
Зверніть увагу, що хід торгівлі безпосереднім чином залежить від валютного курсу. При іншому валютному курсі експорт і імпорт можуть теж виявитися іншими.
Якщо 1 франк буде коштувати 2,4 марки (його курс буде вище), експорт пшениці з квінталів стане менш прибутковим, так як буде давати тільки 0,5 франка прибутку. А експорт тканини виявиться взагалі невигідним, тому що продаж квадратного метра тканини на експорт буде давати тільки близько 2,9 франка, в той час як його ціна всередині країни - 3 франка.
Зате стане більш вигідним імпорт, так як виручені франки принесуть фірмам Вестланд більшу кількість марок. Виробники велосипедів обміняють 150 франків, отримані за один велосипед, на 360 марок. Крім цього, стане вигідним імпорт вовняної тканини з Вестланд, так як її виробники отримуватимуть 7,2 марки за кв. метр.
При підвищенні вартості національної валюти експорт стає менш вигідним і його обсяг зменшується, а імпорт стає більш вигідним і його обсяг збільшується.
Якщо ж курс франка впаде до 1 марки за 1 франк, то стане вигідний експорт всіх трьох товарів з квінталів, а імпорт всіх товарів стане невигідний (можете розрахувати це самостійно).
Таким чином, курс валюти будь-якої країни визначає, які товари будуть експортуватися з країни, а які імпортуватися в неї.
Як же визначається сам валютний курс? Для цього необхідно розглянути загальний результат торгівлі окремої країни з іншими країнами.
Розглянемо зовнішні операції уявної країни квінталів. При будь-якому заданому валютному курсі обсяг її торговельними або фінансових операцій з іншими країнами визначається однозначно. Весь обсяг цих операцій ділиться на дві частини.
1. Видима торгівля - ввезення і вивезення матеріальних благ (чобіт, курток, магнітофонів і т. Д.). Це загальна вартість того, що перетинає кордон країни на поїздах, літаках і літаках. Оскільки вивезення або ввезення матеріальних благ можна побачити в буквальному сенсі слова, його називають "видимої торгівлею".
Припустимо, що для квінталів експорт склав 3400 млн франків, а імпорт 5600 млн франків.
ПОТОЧНИЙ РАХУНОК. млн франків
Різниця між експортом та імпортом товарів становить сальдо видимої торгівлі (яке називають ще сальдо торгового балансу) і в нашому прикладі дорівнює -2200 млн франків. Знак "мінус" означає, що квінталів заплатила за ввезення іноземних товарів більше, ніж отримала від вивезення своїх.
2. Невидима торгівля - надання фірмами квінталів послуг фірмам і населенню інших країн, і навпаки. Оскільки вивезення або ввезення послуг не супроводжується переміщенням чогось матеріального через кордон, його називають невидимою торгівлею.
Яким чином можна ввозити або вивозити послуги?
По-перше, у вигляді транспортних послуг. Відомий експорт або імпорт потребує доставці з однієї країни в іншу. Якщо доставку імпорту здійснюють іноземні транспортні фірми, населенню квінталів доведеться заплатити за ці послуги, які фактично виявляються імпортованими разом з матеріальними товарами.
По-друге, у вигляді ввезення або вивезення інформації, яка теж не видно для ока. Наприклад, продаж за кордон технології виробництва якогось блага або покупка за кордоном консультацій іноземних фахівців.
По-третє, у вигляді експорту або імпорту туристичного відпочинку. Сектор господарства "Готелі та ресторани" може обслуговувати іноземних туристів, які приїхали для огляду визначних пам'яток квінталів, і фактично експортувати свої послуги. І навпаки, жителі квінталів можуть виїжджати в туристичні поїздки за кордон і витрачати там гроші на покупку іноземних товарів і послуг (імпорт).
Різницю експорту та імпорту в невидимій торгівлі називають сальдо невидимої торгівлі, а разом з сальдо видимої торгівлі воно становить сальдо балансу товарів і послуг. Наприклад, в квінталів це сальдо одно -1600 млн франків)
3. Платежі - отримання доходу від наявного за кордоном майна або вкладів і виплати власникам майна або вкладів, які використовуються в даній країні.
Наприклад, населення нашої уявної країни може мати вклади в іноземних банках або мати цінні папери іноземних фірм або держав, а підприємці можуть володіти фірмами. Доходи від цього володіння надходять в країну і враховуються в рахунку платежів.
Строго кажучи, такі платежі відносяться до невидимої торгівлі, так як отримання відсотка на капітал або ренти з майна фактично є оплатою послуг, що надаються капітальних благ в поточному періоді.
4. Рух капіталу: жителі, фірми або уряд нашої уявної країни можуть використовувати частину своїх доходів для вкладень в майно інших країн - вкладати гроші в іноземні банки, купувати акції іноземних фірм, купувати майно за кордоном. І навпаки, іноземці можуть вкладати гроші в цю країну.
Ці операції не передбачають ніякого переміщення матеріальних речей або нематеріальних послуг через кордон. У випадку з покупкою майна відбувається експорт або імпорт прав власності. Наприклад, якщо іноземці купили в даній країні ділянку землі, фактично країна як би експортувала права власності на цю ділянку.
Рух капіталу має свій власний рахунок (рахунок руху капіталу), який в поєднанні з рахунком поточних операцій становить платіжний баланс.
Платіжним балансом називається рахунок усіх платежів в країну і з країни протягом деякого періоду часу.
Сума всього видимого і невидимого експорту, відсотка і ренти за майно за кордоном і припливу капіталу представляє собою приплив грошей в країну.
Сума всього імпорту, платежі іноземним власникам і вкладення грошей за кордоном є відтік грошей за кордон.
Різниця між ними - сальдо платіжного балансу - являє собою чистий рух грошей через кордон.
Якщо, наприклад, сальдо платіжного балансу позитивно (надлишок платіжного балансу), в країні залишається невитрачена частина грошей від угод з іншими країнами. Якщо сальдо платіжного балансу негативне (спостерігається дефіцит платіжного балансу), невитрачені кількість грошей залишиться у закордонних партнерів даної країни.
У нашому прикладі сальдо платіжного балансу квінталів дорівнює нулю (див. Таблицю 8.2.1): всі виплати фірмам і населенню інших країн врівноважили платежі фірмам і населенню квінталів і ніяке чистий рух грошей через кордон не відбувається.
Як ви пам'ятаєте, експорт та імпорт, а з ними і сальдо платіжного балансу залежать від величини валютного курсу. Значить, саме валютний курс виявився таким, що чистий рух грошей через кордон не відбувається. Отже, валютний курс, в свою чергу, залежить від платіжного балансу. Давайте розберемо це більш докладно.
Валютний курс встановлюється на ринку валюти точно так же, як ціна будь-якого блага визначається на його ринку. На ринку валюти існує попит і пропозицію, які спільно визначають ціну і обсяг продажів національної валюти в одиницю часу.
1. Попит на національну валюту будь-якої країни пред'являється для оплати її експорту. Оскільки фірми хочуть отримати виручку в "своїй" валюті, потрібно обміняти валюту тієї країни, в яку вони експортують свій продукт, на їх національну валюту.
Хто саме буде пред'являти попит на національну валюту (обмінювати гроші) - продавець чи покупець - не має значення. Якщо продавець приймає оплату в іноземній валюті, йому доведеться самому міняти її на національні гроші. Якщо продавець вимагає оплати в національній валюті, міняти гроші доведеться його іноземним партнерам.
Крива попиту має негативний нахил, який пояснюється залежністю вигідності експорту від курсу валюти. Чим дешевше коштує валюта, тим більша кількість благ буде вигідно експортувати.
Фактично крива попиту на національну валюту - це крива попиту на експорт в залежності від ціни валюти. Обсяг продажів валюти являє собою вартість благ, проданих на експорт, і платежів, які іноземці роблять представникам даної країни.
2. Пропозиція національної валюти здійснюється з метою оплати імпорту. Оскільки фірми, які продають свої блага даній країні, теж хочуть отримати не її національну валюту, а "свої" гроші, для оплати імпорту потрібно купити іноземну валюту на всю вартість цього імпорту.
При цьому знову-таки не важливо, хто складає цю пропозицію - фірми-імпортери (які будуть міняти отримані від продажу продукту "чужі" гроші на "свої") або покупці імпортних благ (які повинні заплатити за імпорт в іноземній валюті).
Крива пропозиції має позитивний нахил, який пояснюється залежністю вигідності імпорту від курсу валюти. Чим дорожче буде коштувати валюта даної країни, тим більш вигідним буде імпорт, і тому більшу кількість валюти доведеться обміняти для його забезпечення.
Рівновага настає при такому курсі валюти, коли обсяг попиту на неї дорівнює її пропозиції. На ріс.3- це точка Е: при ціні франка 3,8 марки на нього пред'являється попит в розмірі 25 000 франків і пропозиція 25 000 франків.
Ринок національної валюти зрівнює попит на національну валюту і її пропозицію і, отже, зрівнює обсяг експорту та імпорту країни.
При більш високому курсі валюти (наприклад, при 5,5 марки за франк) імпорт перевищував би експорт, так як перший став більш вигідним, а другий менш вигідним. На ринку виникло б надлишкову пропозицію франків, на які не знайшлося покупців. Отже, ціна франка знизилася б.
При більш низькому курсі валюти (наприклад, 2,5 марки за франк) став більш вигідним експорт перевищив би став менш вигідним імпорт і на ринку виник дефіцит франків. Багато фірм хотіли б купити додаткову кількість франків для оплати експорту, але недолік пропозиції був би причиною зниження ціни франка до рівноважного значення 1,2 марки.
Така система обміну валют і визначення їх курсів називається гнучким валютним курсом. Будь-яка зміна в умовах, що визначають витрати фірм або попит на їх продукцію, призведе до зміни валютного курсу, який в свою чергу збалансує експорт і імпорт при нових умовах.