(1) Інвестиційний портфель - це сукупність цінних паперів, керована як єдине ціле, як самостійний інвестиційний об'єкт.
При формуванні інвестиційного портфеля слід керуватися такими міркуваннями:
- безпеку вкладень (невразливість інвестицій від потрясінь на ринку інвестиційного капіталу);
- стабільність отримання доходу;
- ліквідність вкладень, тобто їх здатність брати участь в негайному придбання товару (робіт, послуг), або швидко і без втрат в ціні перетворюватися в готівкові гроші.
Жодна з інвестиційних цінностей не володіє всіма перерахованими вище властивостями. Тому неминучий компроміс. Якщо цінний папір надійна, то дохідність буде низькою, так як ті, хто вважають за краще надійність, будуть пропонувати високу ціну і зіб'ють прибутковість. В даному випадку діють два компромісу:
1) чим вище ліквідність, тим нижче прибутковість (вірно і зворотне);
2) чим більше рівень ризику, тим вище прибутковість (вірно і зворотне).
Основне питання при веденні портфеля - як визначити пропорції між цінними паперами з різними властивостями. Так, основними принципами побудови класичного консервативного (малоризиковий) портфеля є: принцип диверсифікації та принцип достатньої ліквідності; а агресивний портфель націлений на отримання високих доходів за рахунок придбання перспективних (недооцінених) цінних паперів з незначним рівнем ліквідності.
Вид інвестиційного портфеля залежить від співвідношення двох основних показників: рівня ризику, який готовий нести інвестор, і рівня бажаної прибутковості від вкладених інвестицій.
Таблиця 1. - Види інвестиційних портфелів