Дилінгові валютні операції можна визначити як угоди суб'єктів валютного ринку з обміну іноземних валют за узгодженим курсом розрахунками на певну дату. Для позначення дилінгових валютних операцій в міжнародній практиці прийнято стійкий термін Forex (FX) - ForeignExchangeOperations. Тому дуже часто дилінгові валютні операції називаються форексний операціями, а валютний ринок, на якому вони відбуваються, - форексних ринком. Терміни «дилінгові», «конверсійні», «обмінні» і «форексні» операції позначають один і той же вид валютних операцій. У зв'язку з цим важливо помітити, що в теорії і практиці валютного дилінгу взагалі прийнято позначати одні й ті ж або близькі за змістом поняття різними термінами. Тому слід знати і пам'ятати всі тотожні позначення однотипних валютних операцій та інших явищ валютного ринку.
Існує дві великі групи дилінгових валютних операцій: поточні і термінові. Вони розрізняються за ступенем терміновості. Різниця між поточними і строковими операціями полягає в даті валютування. Дата валютування (англ. Valuedate) - це день, коли валюти, які беруть участь в конверсійної операції, фактично надходять в розпорядження сторін по угоді, тобто зараховуються на відповідні валютні рахунки. Дату валютування можна коротко визначити як день поставки валюти.
Дату валютування потрібно відрізняти від дати укладення валютної угоди, яка називається контрактної датою, або ділінгової датою (англ. Dealingdate).
У міжнародній практиці прийнято, що поточні конверсійні операції здійснюються з датою валютування на другий робочий день після дня укладання угоди. Такі умови розрахунків зручні для контрагентів поточної угоди: двох робочих днів достатньо для пересилання міжбанківських повідомлень, документарного оформлення операцій і здійснення розрахунків.
Дата валютування поточних валютних угод отримала особливу назву - «спот-дата» (spot - місце). Ось чому поточні операції мають другу назву - спот-операції, а ринок таких операцій зазвичай іменується спот-ринком (spotmarket).
Таким чином, поточні конверсійні операції мають одну з найважливіших характерних рис - неповільність оплати. Найбільш яскраво ця особливість проявляється на ринку готівкової валюти (cashmarket). Поряд зі спот-ринком кеш-ринок іноземної валюти також відноситься до поточних конверсійних операціях. Звідси і ще одне позначення поточних операцій - готівкові (касові) операції [26]. Готівкові валютні операції пов'язані з торгівлею іноземними банкнотами (по банківській термінології ці операції так і називаються - банкнотні). У розвинених країнах обсяг готівкових валютних операцій невеликий (як правило, не більше 1% валютних угод). Лише в країнах з економікою, що розвивається (в тому числі в Росії) ці угоди дуже популярні.
Отже, поточні конверсійні операції включають спот-угоди і готівкові операції з валютою, причому основним видом поточних операцій є спот-операції.
Звідси зрозуміло, що терміни «поточні дилінгові операції» і «спот-операції» дуже близькі за змістом, хоча перший термін більш повно характеризує цю групу форексних операцій. Що ж стосується понять «готівку, або касові валютні операції», то вони мають відношення до невеликої частини поточних валютних операцій. Отже, ці терміни некоректно вживати як рівнозначні поняття поточних конверсійних операцій.
Тепер звернемося до другої групи дилінгових валютних операцій. Термінові конверсійні операції отримали таку назву через те, що вони здійснюються через певний строк після укладення угоди. Існує дві головні особливості термінових валютних операцій:
- розрив у часі між моментами укладення та виконання угод (між ділінгової датою і датою валютування) перевищує два робочі дні;
- курс валют при терміновій угоді фіксується в момент укладання угоди.
Термінові валютні операції поділяються на:
- форвардні (forward - вперед);
- ф'ючерсні (future - майбутнє);
- опціонні (option - вибір).
Дуже часто все термінові операції з валютою називаються форвардними. Це пояснюється двома причинами: (1) форвардні операції найбільш поширені серед термінових валютних операцій; (2) ф'ючерсні і опціонні валютні операції є по суті модифікацією, різновидом форвардних угод.
Існує особливий вид дилінгових валютних операцій, який поєднує в собі риси і характеристики як поточних, так і строкових валютних операцій. Вони отримали назву своп-операцій. Своп-операції (від англ. Swap - обмін, міна) - комбінація двох угод - основний (базової) угоди на умовах негайної поставки валюти (спот-операція) і термінової (контрсделки) на певний термін. Враховуючи подвійність своп-операцій, їх неможливо однозначно віднести ні до поточних, ні до термінових конверсійних операціях. Однак по сформованій міжнародній практиці своп-операції прийнято включати до складу форвардних угод.
Як бачимо, валютні операції дійсно надзвичайно різноманітні. Найширший перелік валютних операцій міститься в валютному законодавстві Росії. На відміну від валютного законодавства класифікація валютних операцій на фінансовому ринку передбачає їх поділ на операції на валютному, грошовому та капітальному ринках, а також в міжнародних розрахунках. Надалі мова буде йти тільки про операції валютного ринку, які отримали назву дилінгових (форексних, конверсійних, обмінних) валютних операцій.