Короткий пояснення того, чому у нас прискореними темпами зростає зовнішній борг.
Для початку - чисто формальні дані.
За минулий рік борг державних органів управління збільшився до 63,44 млрд дол. (+ 1,2%), заборгованість ЦБ зменшилася до 15,844 млрд дол. (-8,8%), борги банків збільшилися до 219,94 млрд дол. ( + 3,8%), борги інших секторів економіки - до 437,822 млрд дол. (+ 2,5%).
Додамо, що загальний зовнішній борг має на увазі приватні і федеральні зобов'язання Росії ».
Її проблема в тому, що будь-який інвестор хоче отримувати прибуток. Якщо він, наприклад, готовий отримати 10% на вкладені кошти, а вклав він 100 мільйонів, то вийми та поклади йому щороку 10 мільйонів. Якщо вони все такі, то це означає, що сукупний обсяг інвестицій, який готова «переварити» наша економіка становить десятерити обсяг тих грошей, які ми інвестору готові віддавати. При цьому оскільки інвестор іноземний, то і віддавати потрібно в валюті.
Зрозуміло, у всіх інвесторів апетити різні, з цієї причини так просто з'ясувати сукупний обсяг інвестицій, який може прийняти наша економіку складно (не кажучи вже про те, що тут ситуація рік від року змінюється і потрібно усереднювати ситуацію по роках). Є ще пара проблем. Перша полягає в тому, що багато інвестицій в нашу країну взагалі не приходять - оскільки являють собою покупку акцій, що знаходяться за межами країни. І якщо капіталізація російських компаній зростає, то суми, за які ці акції продаються, ростуть, суми до повернення (тобто вивезення за кордон) ростуть, а користі для економіки - ніякої. Втім, якщо капіталізація падає, то все навпаки.
Друга проблема - це оцінка обсягу валюти до повернення. Справа в тому, що сукупна валютна виручка ділиться на кілька частин. Частина її вивозить держава (у вигляді Центробанку і бюджету), і потім вона повертається назад вже у вигляді кредитів, які потрібно віддавати. Частина йде з країни по раніше зробленим кредитами (обсяг яких зростає, як ми бачимо за даними статистики). Частина - йде на закупівлю імпорту, тобто до повернення інвесторам всередині країни не потрапляє. Так ось, за останні пару років загальний обсяг валютної виручки впав (ну вже точно не ріс), вивезення капіталу зріс, обсяг імпорту теж.
Так ось, якщо виручки не вистачає вже на «старих» інвесторів, то звідки взятися «новим»? Ніхто в економіку на таких умовах вкладатися не буде, це дурниці! А якщо в економіку ніхто не вкладається, то вона і не зростатиме, а падатиме. Спочатку повільно, як зараз, а потім все швидше і швидше. Ліберали в уряді і ЦБ це бачать (хоча визнати не можуть) і намагаються прискорити приплив іноземних інвестицій. Вони явно не розуміють в чому причина прискорення відтоку капіталу і виходять зі своєї старої «мантри» про те, що в усьому винна висока інфляція. І починають її зменшувати. Що вони вміють робити тільки за рахунок стиснення грошової маси.