Перспективи розвитку фінансового відділу банку
Фінансовий відділ банку є тією сполучною ланкою, яка узгоджує управління ліквідністю, активами і пасивами, потребою в капіталі і ризиком; він виконує важливу роботу, значення якої постійно зростає. З одного боку, фінансовий відділ керує балансом і ліквідністю, вживає всіх заходів для збільшення прибутковості активів і мінімізації вартості пасивів - головним чином шляхом майстерного і раціонального використання деривативів. З іншого боку, він допомагає реструктурувати баланси і розробляти нові продукти.
Величезний успіх хорошого роздрібного продукту і його прийняття ринком можуть створити потребу в більшому розмірі капіталу, ніж є в розпорядженні банку. Коли подібне трапилося в США, на допомогу банкам прийшла сек'юритизація активів. Сутність сек'юритизації полягає в наступному. Припустимо, банк видав іпотечних кредитів на суму £ 1 млрд, для чого йому знадобилося £ 40 млн власного капіталу для забезпечення цих позик відповідно до вимог законодавства. Хоча £ 1 млрд звучить гордо, але це всього 10 000 будинків по £ 100 000 кожен, наприклад, або лише одна восьмисот від суми всіх непогашених іпотечних позик. 10 000 будинків становить близько 0,4% всіх покупок нерухомості у Великобританії за рік. Існують інвестори начебто пенсійних фондів і компаній з управління фондами, які з радістю придбали б потік доходу від іпотеки на £ 1 млрд - це привабливі активи з фіксованим доходом, які приносять надійний прибуток з низьким ступенем ризику (якщо навіть порівнювати, скажімо, з більшістю корпоративних облігацій інвестиційного класу). Так що вони викуповують права на іпотечні кредити за суму трохи менше £ 1 млрд, банк вивільняє свій капітал, і ніщо не заважає йому піти і продати іпотечні кредити ще на мільярд фунтів. При цьому, отримавши комісійний дохід за відкриття іпотеки, він продовжує збирати плату за обробку цих кредитів. Іпотека - не єдиний продукт, який можна перевести в цінні папери. Споживчі кредити, кредити на покупку автомобіля і дебіторська заборгованість по кредитних картах теж придатні для цієї процедури, як і певні класи позик компаніям. Теоретично будь-який потік доходу можна секьюритизировать.
Сенс всього цього в тому, що банк може спокійно займатися своєю справою і заробляти більше грошей при незмінній вартості бази розподілу коштів. Крім того, йому надається можливість охоплення більшого радіусу дії, ніж дозволив би банку його капітал. Підприємства роздрібної торгівлі ненавидять ситуації, коли обставини змушують їх заморожувати капітал в запасах, але це еквівалент того, що банки робили завжди - вкладали весь свій капітал в позичкові запаси. Сек'юритизація, що представляє собою важливу особливість американського управління балансом, поки що мало прищепилася по цей бік Атлантичного океану. Однак це неодмінно станеться, коли середні гравці з невеликими капіталами поб'ють більші банки їх же зброєю - поліпшать ефективність в більшості значущих аспектів, включаючи управління капіталом. Все частіше для підтримки чергового починання банки будуть вдаватися до сек'юритизації - замість того щоб нести високі витрати по залученню нового капіталу. Хорошим прикладом сек'юритизації в дії може служити банк Northern Rock. Це абсолютно безпечний механізм фінансового інжинірингу, і він ніяк не відбивається на клієнті, чий договір з банком залишається в силі і ні до кого не переходить.
Таким же чином, як ми вже згадували, фінансовий відділ може допомогти в створенні нових продуктів за допомогою творчого використання деривативів. З точки зору інновацій тут відкриваються безмежні можливості, але не слід забувати і про ризик: чим більше креативності, тим вище і потенціал ідеї, і ризик - такий основний закон фінансової науки.
Щодо цього ми хочемо зробити два прогнози. По-перше, ми побачимо появу продуктів творчої праці, особливо в сфері заощаджень і фінансування покупки будинків і автомобілів. По-друге, подекуди деривативи викличуть значні проблеми (можливо, кредитні деривативи, кілька темний, але, тим не менш, зростаючий відрізок сектора). Чи не Армагеддон, звичайно, як деякі пророкують, але все ж який-небудь (а може і не один) великий фінансовий інститут понесе важкі і непоправні втрати. Банківському керівництву слід уникати великих ігор з деривативами, правил яких вони не знають: Ви не розумієте суті пропозиції - зупиніться або хоча б наберіть достатню швидкість в технічному плані, щоб у всьому досконально розібратися. Ні в якому разі не можна покладатися на очкариків - вчителів математики та кандидатів наук, які стануть переконувати, що це працює і секретна комп'ютерна модель підтверджує це, а значить, мовляв, повністю покладіться і довіртеся ... Більшість нещасть нападав на банківські голови через шанобливого ставлення банкірів - з широким освітою і колом інтересів - до порад фахівців, при цьому вони навіть не розуміли сенсу того, з чим саме погоджуються.
Маючи в своєму розпорядженні автоматичну клірингову систему (BACS), карткові системи, банкомати та обслуговування підприємств, банки контролюють базу роздрібних розрахунків в Великобританії. Вони сподіваються, що це не зміниться. Ніколи. Прямі та непрямі збори за використання платіжних систем складають більшу частину комісійного доходу банків - близько 40% їх сукупного доходу. Насправді ж можливість здійснювати розрахунки - це все, що відрізняє банки від небанківських конкурентів, які отримують доступ до систем за плату.
Хоча технології вже стукають в двері і теоретично можуть дозволити небанківським установам позбутися посередництва банків і від їх громіздких розрахункових систем, банки не збираються поступатися їм контроль над проведенням платежів, так само як і регулюючі органи не потерплять вільні розрахункові системи для всіх бажаючих.