Минулого разу я сказав, що нульові і негативні ставки - це останній акт драми, після якого слід фінансовий креш, але пояснив, очевидно, погано, мало хто зрозумів.
Отже, пояснюю ще раз, популярно, на самому чайніцком рівні. Якщо ми залишимо поки в стороні кредити, деривативи, свопи і трошки гри на біржі (множко їм не можна, небезпечно), то за рахунок чого взагалі живуть банки?
Колишній директор московського банку, а нині - трудящий Заходу головний редактор великої берлінської газети, років 20 назад розповів мені на цю тему анекдот:
- Папа, а за рахунок чого живуть банки?
- Синок, сходи в кухню, принеси сало з холодильника. Ось, а тепер неси назад.
- Але ж скільки було сала, стільки і залишилося?
- Правильно, а пальчики-то жирні!
Так ось, це старий добрий процентний гешефт. Багато наших банки (Шпаркассе-ощадкаси, Volks - u. Genossenschaftsnbaknen) практично майже тільки з нього і живуть. Людина приносить в банк, припустимо, 100 євро та хоче отримати на них відсотки. Це означає, що банк має запрацювати на них ще більші відсотки і частину їх віддати клієнту, а на інші він повинен платити зарплати персоналу, оплачувати приміщення, обчислювальну техніку та ін. Та ін. (Але ніяких золотих унітазів і батистових онуч).
У нормальні часи, коли облікова ставка (Einlagezins (нім.). Deposit interest rate (англ.)) Становить, припустімо, 10%, банк відносить ці 100 євро в ЄЦБ і отримує там свої 10% в рік, з яких, наприклад , 5% (в нашому випадку - 5 євро) віддає клієнту. Але зараз ця ставка - мінус 0,4%. Це означає, що якщо віднести ці 100 євро в ЄЦБ, то Драгі тільки дасть шалбана і змусить банк ще й доплатити 40 центів. Так що навіть якщо клієнту віддати дулю з маком, то банку жити і оплачувати свої витрати не на що. Адже і альтернатив ЄЦБ в плані множення грошей практично немає, надійні держоблігації приносять не більше 0,3% прибутку, а ненадійні - типу грецьких - означають, що з грошима доведеться взагалі розтане, і тебе ж ще обматюкав як жадібного і корисливого гада!
А тому зазначені вище банки тихо вмирають, доїдаючи останні резерви та тисячами звільняючи свій персонал. Зате верхівці євробюрократії вдається знову і знову відтягнути неминуче банкрутство Греції, Італії, Іспанії, Португалії та Франції.
Тепер про кредити. В даний момент з ними все якраз непогано, але це лише видиме благополуччя.
Основні проблеми дві. 1. Коли-небудь ставки все ж доведеться підвищувати, інакше банки і страхові компанії помруть із зазначених вище причин. Коли їх почнуть піднімати, це вдарить по кон'юктура, підвищить безробіття і призведе до банкрутства тих, хто погано сидить, а також тих, хто домагається фіктивного банкрутства. Всі ці юридичні особи повернути кредити банкам просто не зможуть (або не захочуть). А інші перестануть брати нові кредити. І почнуть помирати ті приватні банки, що живуть з кредитів.
2. Золоте правило liquidity management. не можна довгострокові кредити рефінансувати короткостроковими позиками (і навпаки). Але це саме те, що зараз змушені робити банки: вони видають довгострокові кредити, на 10-15 років, під низькі відсотки, короткостроково позичаючи для цього гроші у того ж ЄЦБ. Але коли ставку піднімуть, гроші стануть набагато дорожче. Тобто щоб рефінансувати нинішні кредити на нерухомість, що видаються вже під 2-3%, їм доведеться займати в ЄЦБ гроші під 5%, і замість того, щоб касувати різницю собі в кишеню, їм самим доведеться доплачувати зі своєї кишені. Це саме те, на чому в минулому погоріло більшість банків і інших фінансових контор.
Фіолетовим тут відображений куш рідний для Маріо Драгі країни Італії. Чесслово, якби на його місце потрапив якийсь дон Корлеоне, бос мафії і глава масонської ложі, то і він би не зміг так грамотно обчистити кишені всієї північної Європи в своє рідне італійський кишеню.
Ну, а за рахунок кого, питається, цей банкет? А ось як раз за рахунок банків, причому в основному німецьких. І мало того, що їх стрижуть як сидорових кіз, так ще і козлами відпущення за все це роблять! Ну, дійсно, а кого ж ще ЗМІ можуть зробити козлами відпущення? Чи не уряд же, з яким ЗМІ сидять в одному човні, і не самих же себе? Злі банкіри, орудує мільярдами, як ніхто інший підходять на цю роль!
Зараз же до всього цього додалася ще одна фішка. Банки в примусовому порядку змушують відкривати рахунки для «біженців», в тому числі і для тих сотень тисяч (їх більше половини!), Які прибули в Німеччину без посвідчення особи.
Це загрожує банкам, по-перше, тим, що багато нових "клієнти" відкриватимуть рахунки відразу в декількох банках і залазити в мінус, і ці гроші з них потім не здереш тому ніякими силами (якщо 1 мільйон з майбутніх трьох-чотирьох залізуть в мінус хоча б на 5 тисяч, то у ощадкас утворюється 5-мільярдний борг, що загрожує банкрутством!). Причому якщо "біженці" легально їздять зайцем і на халяву обслуговуються лікарями, то у транспортників є можливість здерти ці гроші з інших пасажирів підвищенням цін, а у медичних кас - підвищенням тарифів, то у банків таких можливостей немає.
А по-друге, це буде (і вже є !!) ідеальна лазівка для фінансування терору, і банкам це загрожує мільярдними штрафами, але вони нічого не можуть з цим вдіяти, така вимога уряду! Але тим, хто стягує штрафи, на це наплювати.
Банки вмирають, а народ радіє, і хай би дурні, але ж і розумні (або майже розумні) і навіть багаті регочуть в долоньку!
"Над ким смієтеся?" (С) Адже їжакові повинно бути зрозуміло, що без банків в постіндустріальному суспільстві виробництво впаде, а самі ви не зможете навіть затаритися в магазині. Тому коли Драгі випатрати їх дощенту, щоб врятувати рідне "чобіт", то урядам доведеться запускати друкарський верстат на небачену міць і знову грабувати налогопОтельщіков, число яких якраз почне різко рідшати внаслідок зростання безробіття, щоб рятувати ці самі злі, злі банки.