Одним з найбільш дохідних і стабільних інструментів інвестиційної діяльності вважається капіталовкладення в облігації.
Вкладення коштів в облігації щодо безпечніше покупки акцій. більш того, цей тип активів можна порівняти з надійністю банківських депозитів. Але, навіть не дивлячись на те, що облігації вважаються найнадійнішим активом серед різних цінних паперів, вони так само мають деякою ступенем ризиків.
Говорячи про прибутковість таких фінансових інструментів, як облігації, варто відзначити, що вона може досягати від восьми до дев'ятнадцяти відсотків, причому надійність буде прямо залежати від рентабельності і перспективності самого емітента, який випускає даний актив.
Чим менше прибутковість від облігації, тим надійніше буде емітент, і, відповідно, тим менше будуть ризики для інвестора.
Прибутковість так званих «непридатних» або «сміттєвих» облігацій, емітентами яких є приватні компанії, може досягати від вісімнадцяти до дев'ятнадцяти відсотків. Однак поряд з цим, інвестор приймає на себе досить високі ризики.
Таким чином, виходить, що чим менше прибутковість, тим надійніше емітент, і тим менше буде ризик. Вірно і зворотне:
Чим вищий прибуток, тим більше буде пов'язане з цим ризиків для інвестора.
Тому, щоб максимально бути впевненим в отриманні прибутку, найкраще купувати забезпечені облігації, які передбачають майнову заставу емітента. У той же випадку, коли інвестор набуває незабезпечені облігації, його дохід зростає, але поряд з цим так само збільшуються ризики.
види облігацій
Так, дисконтні облігації. або як їх ще прийнято називати, бескупонние. реалізуються за ціною меншою від номіналу, тому за такими облігаціями дохід становить різницю між вартістю покупки і номінальною розцінкою.
Облігації процентні. або інакше кажучи, купання. надають вкладнику можливість систематично отримувати свій прибуток за рахунок виплати купонів.
Незважаючи на надійність капіталовкладення в облігації, для будь-якого інвестора також існують певні ризики, пов'язані з купівлею цих активів. Причому перелік можливих ризиків досить широкий.
перелік ризиків
1. Оскільки ставка по облігаціях тісно взаємопов'язана з її ціною, то існує ризик «процентної ставки». Тобто, в тому випадку, коли ціна на актив росте, ставка починає знижуватися, і навпаки, коли ставка різко набирає обертів, ціна на актив починає знижуватися. Подібна ситуація тому відбувається, що в той момент, коли ставка падає, інвестори прагнуть якомога швидше скупити облігації з найбільш високими процентними ставками. Внаслідок швидкого зростання попиту на активи, починається таке ж зростання цін на них і навпаки: як тільки відсоток підвищується, всі інвестори кинуться продавати свої облігації, які мають низькі ставки.
3. Для власників облігацій також істотними є ризики, пов'язані з інфляцією. Купуючи облігації, вкладник заздалегідь отримує стольний відсоток прибутку: фіксований відсоток або ж змінний відсоток. Таким чином, в тому випадку, якщо інфляція почне рости, інвестор може не те, що не отримати свого прибутку, але і залишитися з мінусовим балансом по процентній ставці облігацій.
4. Є ймовірність настання кредитного ризику для емітента, який займається випуском цінних паперів. Тобто, в тому випадку, якщо рейтинг надійності емітента почне різко падати, до такої компанії буде втрачено довіру з боку кредитно - фінансових організацій. І, як наслідок, видача кредитів або знизиться, або зовсім припиниться. У такій ситуації, емітент не зможе своєчасно виконувати всі свої зобов'язання по виплаті відсотків своїм інвесторам, і, як наслідок, виникне прямий ризик невиплати основних сум облігацій.
5. Нерідко інвестори стикаються з ризиком, коли доводиться в майбутньому весь прибуток реінвестувати за зниженою процентною ставкою, тобто, існує ймовірність падіння ставок. що, в слідстві, призводить до зниження очікуваних доходів.
Так, я спробував в кінці минулого року взяти рублеві облігації. Сума невелика, звичайно - не мільйони. Але виявилося, не дарма ризикнув. Прибутковість виявилася вище, ніж банківський вклад.
Так що можна сказати, що облігації - цілком гідні уваги.
В даний час багато банків різко знизили процентну ставку по внесках, і пропонують своїм клієнтам інші фінансові інструменти. Одним з таких інструментом є облігації. Правильно пише Олександр Вікторович, державні облігації в радянській фінансовій структурі були дуже поширені. Не думаю, що громадяни знали про ризики, і були підковані в тому як працюють облігації. Це скоріше було на рівні "як всі".
Ніколи не купував облігації. От не зрозуміло є прибутковість 8 -19%, так вона ж порівнянна з інфляцією в нашій країні. Як же при таких відсотках можна заробити.
Нещодавно читала, що зараз вигідно вкладати в євробонди.
Прибутковість з них можна конвертувати в рублеву, і тоді профіт вийде вище, ніж середня ставка за банківським депозитом
У старі Радянські часи у мене були 3% державні облігації. На мою думку, система там була з меншим ризиком. Коштували вони не дорого, якщо не помиляюся, по 1 рублю і половинка 50 копійок. За ним проводилися розіграші 8 раз на рік. Кілька разів вигравав маленькі суми і міняв їх на облігації. А ось одного разу виграв 1000 рублів. Це був солідний виграш.