Тема 3: Особливості та принципи функціонування організованого ринку цінних паперів
Професійні учасники фондового ринку.
Регулювання ринку цінних паперів.
Основні принципи функціонування біржі
Професійні учасники фондового ринку.
Для здійснення посередницької діяльності з купівлі-продажу цінних паперів використовуються інвестиційні інститути. Інвестиційний інститут може здійснювати свою діяльність на ринку цінний паперів в якості: посередника (фінансового брокера), інвестиційного консультанта, інвестиційної компанії, інвестиційного фонду.
Діяльність посередника (фінансового брокера) на ринку цінних паперів - виконання посередницьких (агентських) функцій при купівлі-продажу цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення.
Інвестиційний консультант надає консультаційні послуги з приводу випуску та обігу цінних паперів. Підприємства - інвестиційні компанії займаються організацією випуску цінних паперів і видачею гарантій по їх розміщенню на користь третіх осіб, купівлею-продажем цінних паперів від свого імені і за свій рахунок.
Діяльність інвестиційного фонду спрямована на випуск акцій з метою мобілізації грошових коштів інвесторів і їх вкладення від імені фонду в цінні папери.
Професійна діяльність - це спеціалізована діяльність на ринку цінних паперів з перерозподілу грошових ресурсів на основі цінних паперів, з організаційно-технічного та інформаційного обслуговування випуску та обігу цінних паперів.
Професійна діяльність на ринку цінних паперів підрозділяється на наступні види:
· Перерозподіл грошових ресурсів і фінансове посередництво,
· Діяльність по організації торгівлі цінними паперами,
· Організаційно-технічне обслуговування операцій з цінними паперами,
· Діяльність з ведення та зберігання реєстру акціонерів,
· Розрахунково-клірингова діяльність з цінних паперів,
· Розрахунково-клірингова діяльність із коштами (у зв'язку з операціями з цінними паперами).
Брокерською діяльністю визнається укладання угод з цінними паперами на основі договорів комісії та доручення (фінансовий брокер).
Брокер - фінансовий посередник, що займається купівлею продажем цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення.
Дилер - учасник ринку цінних паперів, що торгує цінними паперами і за свій рахунок і за дорученням
Діяльність з організації торгівлі цінними паперами - це надання послуг, що сприяють укладенню угод з цінними паперами між професійними учасниками ринку цінних паперів (фондові біржі, фондові відділи товарних і валютних бірж, організовані позабіржові системи торгівлі цінними паперами).
Депозитарною діяльністю визнається діяльність із зберігання цінних паперів та / або обліку прав на цінні папери (спеціалізовані депозитарії, розрахунково-депозитарні організації, депозитарії інвестиційних фондів).
Консультаційною діяльністю визнається надання юридичних, економічних та інших консультацій з приводу випуску та обігу цінних паперів (інвестиційний консультант).
Діяльність щодо ведення і зберігання реєстру - це надання послуг емітенту по внесенню імені [найменування] власників іменних цінних паперів до відповідного реєстру. (Спеціалізовані реєстратори).
Розрахунково-клірингової діяльністю по цінних паперах визнається діяльність по визначенню взаємних зобов'язань на поставку (перекладу) цінних паперів учасників операцій з цінними паперами (розрахунково-депозитарні організації, клірингові палати, банки і кредитні установи).
Розрахунково-клірингова діяльність із коштами - це діяльність з визначення взаємних зобов'язань та / або з постачання [перекладу] грошових коштів у зв'язку з операціями з цінними паперами (розрахунково-депозитарні організації, клірингові палати, банки і кредитні установи).