Насправді, ЦБ, як це б не звучало наївно, намагається для процвітання економіки нашої країни. Необхідність збільшення інвестицій в західні короткострокові облігації з'явилася саме через санкції і подальшого після них зростання курсів валют. Пояснимо ситуацію більш детально.
Багато російських компаній отримали кредити в західних банках, які через складні економічні умови їм стало виплачувати важко, а рефінансувати не представлялося можливим. Розрахунок західних банків був простий: повернути кредити російські компанії зможуть тільки шляхом виходу на валютний ринок. Там їм довелося б міняти рублі на долари (від чого курс останніх буде тільки рости), а потім вже валютою виплачувати кредити. Таким чином, рубль просто не витримав би тиску і настав би цілковитий крах економіки нашої країни.
В обставинах, що склалися Росія могла б надійти в такий спосіб:
- Почати розпродаж резервів золота і валюти, щоб спробувати утримати рубль на плаву.
- Оголосити дефолт російських компаній за зовнішніми борговими зобов'язаннями.
- Застосувати валютний своп.
Кожен з цих методів має свої переваги, але перші два можуть бути застосовані тільки з обивательської точки зору. Люди, далекі від макроекономіки, здатні припустити, що розпродаж валютних запасів готова знизити курс долара і утримати рубль в сильному положенні. Це було б ефективною, але короткочасної мірою. Зараз подібним чином надходить Канада, яка позбавляється від золота. Варто пам'ятати, що будь-який запас має властивість закінчуватися. Як тільки резерви нашої країни були вичерпані, курс долара знову б пішов вгору і, отже, стався б колапс.
Дефолт компаній також неприйнятний для РФ, адже чималу частину бюджету складають доходи від зовнішньоекономічних операцій. Якби «Роснефть» або «Газпром» відмовилися виконувати зобов'язання за західними кредитами, то в іноземних портах їм майно описали пристави. Таким чином компанії не змогли б здійснювати операції і могли зазнати серйозних збитків. Разом з тим Росія не змогла б отримати податки в звичному обсязі. Бюджет країни в такій ситуації став би сильно дефіцитним і економічна ситуація, в порівнянні з тим, як вона склалася на даний момент, була б складнішою.
Саме з цих причин ЦБ вибрав витончений спосіб зниження тиску на рубль, ніж зміг стабілізувати курс. Цим методом боротьби з тиском на національну грошову одиницю став валютний своп. По суті, це валютний кредит, який ЦБ надає компаніям, що мають позики в західних банках. Цей захід допомагає уникнути підвищеного попиту на долари на валютній біржі. Росія встановила для своїх компаній невеликий відсоток, і бере з них рублевий заставу. Таким чином, ланцюг кредитування замкнулася на ЦБ. Саме для цього ними і купуються облігації США.
Наскільки сильно змінилася схема валютного кредитування
Раніше російські банки виступали лише в ролі посередника для передачі валюти від західних фінансових установ до компаній, які мають у них кредити. Весь ланцюжок була зациклена саме на зарубіжних банках, і все залежали від рішень їх керівництва. Тепер же ЦБ став ключовою ланкою в ланцюжку повернення валютних кредитів. В даний час російські компанії можуть брати валюту у Центробанку під більш низький відсоток.
Чому до сих пір Росія працює з доларами
Облігації купуються найчастіше на вторинному ринку, за ним США повертає відсотки в доларах, а Росія вже використовує цю валюту на свій розсуд:
- переводить в резерв;
- віддає в бюджет;
- видає організаціям для виплат за зовнішніми боргами.
Ми вже згадали, з яких причин цей спосіб ведення справ зараз прийнятний для нашої країни. Але наскільки це сумісно з тенденцією відмови від використання доларів? У вищих колах вже не раз обговорювалося питання про необхідність розробити схеми розрахунків із зарубіжними партнерами, які будуть повністю виключати участь в взаєморозрахунках американської валюти. На даний момент є неприйнятним різко відмовлятися від використання долара США і покупки облігацій цієї країни з наступних причин:
- Необхідно створити організації, які змогли б замінити МВФ і Всесвітній банк. В даний час цим займається Китай.
- Висновок міжурядових угод, які будуть вигідні обом сторонам. Наприклад, потрібно запустити систему валютного свопу, щоб центральні банки обмінювали між собою валюту. Наприклад, Росія купує у Китаю продукцію без участі долара, отже, їй потрібні юані. ЦБ РФ видає КНР рублі, а натомість отримує еквівалентну кількість юанів. Рублі Китай зможе використовувати для розрахунків за сировину або в інших угодах.
- Створити альтернативний ринок боргових зобов'язань. Для цього організації, здатні замінити МВФ, повинні накопичити облігації, в яких буде закладено еквівалент кількох трильйонів доларів. Важливо також запустити їх в обіг. Це станеться не раніше, ніж буде реалізований проект Нового Шовкового шляху.
Наскільки надійні такі вкладення
На сьогодні Росія вклала в державні облігації США близько 106 мільярдів доларів. Зараз ми знаходимося на тринадцятій позиції за кількістю куплених американських цінних паперів. При цьому державний борг США зараз складає близько дев'ятнадцяти трильйонів доларів. Ризиковано інвестувати в нього кошти і наскільки цього вигідно, розберемося далі.
Найкраще пояснити, чому вкладати в облігації вигідно, на прикладі простої людини. Практично кожен частину своїх доходів намагається відкладати на чорний день. При цьому тримати гроші в рублях може бути невигідно, адже його курс нестабільний. Тому як мінімум люди купують євро або долари, а деякі вкладають гроші в нерухомість. Ось за таким же принципом розподіляє свої кошти держава. Частково кошти вкладаються в золото, а на інші купуються облігації і валюта.
Що стосується ризиків, то вони мінімальні. Експерти з усього світу оцінюють економіку США як стабільну і найбільшу в світі. Вона тримається за рахунок того, що всі операції з купівлі-продажу корисних копалин в світі відбуваються з використанням доларів. Облігації являють собою боргові зобов'язання Америки, які вона справно виконує.
Ось якщо чесно плювати на все пояснення За і чому добре вкладатися в держборг США. Якщо є хоч одна ймовірність, а вона є і не одна, а вже сотні, що російські гроші раптом потраплять під чергові санкції, то той хто їх розміщує в США або дурень, що виключено або державний зрадник.
Яке відношення мають ці цінні папери до розміщення в США? За ним Штати платять відсотки в доларах, що і зберігає в деякій мірі курс рубля. Тобто американська економіка працює на нас в даному випадку.
Немає ніяких гарантій, що США не надійдуть як в с свого часу з Іраном - заморозили всі вклади, рахунки організацій (і не тільки у себе але і в Європі) виплати за своїми цінними паперами, тощо. Неприємності. Чим менше від них залежатиме, тим більше гарантій не вляпатися в лайно. Їх понесло в дурь і вже не зупинити, від шаленою собаки тримайся подалі, якщо не можеш пристрелити.
Матеріали сайту призначені для осіб 18 років і старше.
- Головні теми
- Новини
- Гайд Парк
- Cообщества
- люди
Заявіть про себе всім користувачам Макспарка!
Замовивши цю послугу, Вас зможуть все побачити в блоці "Макспаркери рекомендують" - тим самим Ви швидко знайдете нових друзів, однодумців, читачів, партнерів.
Зараз для миттєвого попадання в цей блок потрібно купити 1 ставку.