Сума чисел в правій колонці менш 100,000, тому що використовуються інвестиції, як доларах, так і в євро. Назви конкретних фондів я, з зрозумілих міркувань, не наводжу. По-перше, з міркувань нерозголошення результатів роботи, зробленої для конкретного клієнта. По-друге, ще раз зазначу, що фонди ці були підібрані під конкретного клієнта, а «що русскому здорово, то німцю - смерть». Тобто для іншої людини склад фондів буде зовсім іншим.
Такий портфель досить консервативний: 48% інвестується в консервативні взаємні фонди. Частка помірних інструментів також велика: 42%. Агресивні інвестиції складають всього лише 10% портфеля. Невелика примітка: щоб отримати ці цифри розподілу по різним рівням ризику, слід перевести всі активи в одну валюту.
Середньорічна доходність такого портфеля складе 7,62% річних.
Що цікавого можна відзначити в цьому портфелі?
Наприклад, те, що через 26 років ця сума перетвориться в один мільйон доларів. І для цього достатньо всього один раз інвестувати сто тисяч доларів. Всього лише одну дію - а через якийсь час у Вас в руках буде вже солідний капітал. І при цьому не потрібно стежити за станом ринків, вивчати інструменти інвестицій, шукати більш вигідні варіанти. Потрібно тільки почекати. А нагорода - хороший капітал, який, наприклад, можна залишити в спадок дітям. Або жити на ці гроші на пенсії. Втім, не думаю, що завдання про те, як витратити мільйон доларів, здасться Вам складною.
А тепер - ложка дьогтю, яка чомусь буває в кожній бочці з медом. Як Ви думаєте, якщо Ви інвестуєте 100,000 $ в зарубіжні взаємні фонди з дохідністю, зазначеної в таблиці, чи отримаєте Ви через 26 років мільйон? Ні. Результат буде менш 900,000 $.
Чому? У чому підступ? Бути може, справа в різних комісіях за управління, які візьмуть ці фонди? Ні, причина не в цьому. По-перше, комісії не настільки великі, щоб так істотно вплинути на результат. По-друге, на самій-то справі, їх вплив вже враховано. Тобто ті цифри прибутковості, які Ви бачите в таблиці - це «чиста» прибутковість, з урахуванням всіх комісій.
Тоді в чому ж справа? Податок на прибуток! Якщо Ви вкладете в зарубіжні взаємні фонди 100,000 $, а через якийсь час Ваш капітал в фондах складе 1,000,000 $, то Вам доведеться сплатити прибутковий податок з 900,000 $. Чому 900,000 $? Прибуток дорівнює 1,000,000 $ - 100,000 $ = 900,000 $. Саме з цієї суми і сплачується прибутковий податок у розмірі 13%. До речі, щоб заплатити податок саме з 900,000 $, а не з 1,000,000 $, слід зберегти всі документи, що підтверджують вкладення первісної суми 100,000 $, інакше вона теж може бути розглянута як прибуток.
Отже, податок складе 900,000 $ * 13% = 117,000 $.
Отже, на руки Ви отримаєте 883,000 $.
Що ж робити? Якщо Ви думаєте, що причина такої ситуації в тому, що інвестиції здійснюються за кордон, то Ви помиляєтеся. При інвестиціях в російські ПІФи Ви точно так же будете платити прибутковий податок з прибутку. За такою самою ставкою 13%. При цьому будете нести всі ризики інвестицій в економіку, що розвивається і одну валюту. Я зовсім не хочу сказати, що це погано, я просто говорю про те, що інвестувати слід диверсифіковане, не обмежуючись однією валютою і однією країною. В такому випадку ризики стають набагато менше, але це - тема окремої статті.
Отже, виходу поки не видно. Але він є. Які інструменти можуть дати пільги при оподаткуванні? Відразу спадають на думку продукти страхових компаній, наприклад, накопичувальне страхування життя. Якщо виплати за договором накопичувального страхування не перевищують суму внесків, збільшених на ставку рефінансування (або 9% для валютних програм), то прибутковий податок не сплачується. Але при цьому немає можливості вибору інструментів інвестицій, та й прибутковість невелика. А в фондах потенційна прибутковість набагато вище, вибір фондів величезний (для кожної людини можна підібрати підходящий саме йому портфель з фондів), але при цьому нікуди не дітися від сплати прибуткового податку.
Ось якби поєднати прибутковість фондів і умови інвестування при накопичувальному страхуванні ... І це, виявляється, можливо! І все - в рамках закону. Існує продукт, що дозволяє оформити інвестиції в закордонні фонди у вигляді поліса накопичувального страхування. При цьому ми отримаємо дохідність обраних фондів, і відсутність прибуткового податку. Точніше кажучи, податку не буде при дотриманні вищезазначеної умови - виплати не перевищують суму внесків, збільшених на ставку рефінансування (або 9% для валютних програм).
У разі ж невиконання умови, прибутковий податок доведеться сплатити тільки з величини перевищення прибутковості над 9%.
Крім того, в цьому випадку діють і інші переваги страхових продуктів. Наприклад, швидка і проста схема успадкування капіталу.
Ще одна важлива властивість: на цей капітал не може бути пред'явлено судове стягнення. Тобто ці кошти не можуть бути конфісковані або арештовані. При розлученні цей капітал не підлягає розподілу між подружжям.