Федеральна резервна система США - абсолютний банкрут. Про це всі знають, навіть неспеціалісти. Зараз в світі фінансів намагаються цього не помічати, але довго таке становище зберігатиметься не може.
Ще однією особливістю сучасного фінансового капіталізму є те, що долар США і всі інші валюти являють собою кредитні гроші. Причому в емісії бере участь не тільки і не стільки Центральний банк. Основна частина емісії забезпечується комерційними банками, які мають ліцензії на випуск так званих депозитних (безготівкових) грошей. Емісія кредитних грошей неминуче утворює борг. Цей борг стрімко зростає в усьому світі. Подібно раковим метастази, він пожирає залишки економіки ( «реального сектора»). Світовий борг вже впритул наблизився до 300% світового ВВП, а в абсолютному вираженні становить близько 200 трильйонів доларів.
Якщо головною проблемою раннього капіталізму було так зване перевиробництво товарів, що викликає періодичні циклічні кризи і падіння цін на продукцію реального сектора економіки, то проблемою сучасного фінансового капіталізму є перевиробництво грошей. Наслідком цього стало зниження процентних ставок по активних і пасивних операціях банків, аж до негативних. Довго існувати в таких умовах банківська система не може. Нарощуючи грошово-кредитну емісію, банки збільшують свою нестійкість. Знижується ступінь покриття їх зобов'язань, зростає ризик можливих банкрутств. ХХ століття було свідком багатьох банківських криз. У XXI столітті ймовірність банківських криз зростає.
Для того щоб підвищити стійкість сконструйованої світовими лихварями банківської системи, що дозволяє їм робити гроші з повітря, в цю систему був доданий важливий елемент під назвою «центральний банк». У будь-якому підручнику з економіки можна прочитати, що цей інститут є «кредитором останньої інстанції». Він кидає потопаючому банку рятувальний круг у вигляді кредитів. Звичайно, ЦБ не може рятувати всіх, він рятує «обраних» - великі приватні банки ( «системоутворюючі» банки). Про такі банки говорять: too big to die (занадто великі, щоб померти). А про центробанки взагалі прийнято думати, що вони, як боги, існують вічно.
А що сталося насправді? З одного боку, банки США зуміли звільнити свої баланси від іпотечних паперів, деякі з яких були відверто сміттєвими (токсичними), реальна ринкова ціна їх була нижчою номіналів. Викуп іпотечних бумагФедеральним резервом став щедрим подарунком для приватних банків. З іншого боку, додатково отримана цими банками ліквідність була спрямована не в реальний сектор економіки, а туди, де можна було заробити набагато більше і набагато швидше. Тобто на фінансові ринки для проведення спекулятивних операцій. Або ж гроші йшли в «тихі гавані» - в казначейські папери, депозити ФРС. В результаті програма КС, що проголошувала мети «відновлення економіки», звелася до підгодівлі «сістемоообразующіх» банків і підготувала умови для нової хвилі фінансової кризи.
Між іншим, ЄЦБ оголосив про старт власної програми кількісних пом'якшень. Тобто він починає купувати за євро для сміття ( «токсичні») боргові папери держав-членів ЄС. Почнуться процеси «інтоксикації» балансу ЄЦБ, які можуть скінчитися для цього емісійного центру (другого за значимістю в світі після ФРС) летальним результатом.
Від переміщення збитків з одного банку в інший загальна сума збитків у фінансовій і банківській системі не змінюється. Господарі грошей (головні акціонери ФРС) і їх обслуга (голова ФРС, міністр фінансів США, економічні радники з Білого дому) намагаються переконати публіку в тому, що шляхом маніпуляцій на кшталт програми «кількісних пом'якшень» загальну суму збитків в банківській системі можна зменшити. Не вийде. У кращому випадку можна відтягнути наступ години розплати шляхом створення ще одного «поганого банку», але рано чи пізно все збитки виявляться на балансі Центрального банку.
Ще раз зверну увагу на баланс Федерального резерву. Власний капітал ФРС США по відношенню до валюти на балансі Федрезерву становить лише 1,3%. Та й цей символічний капітал представлений не золотом чи іншими реальними цінностями, а електронними записами. Це банальне фінансове чорнокнижництво.
З точки зору нормативів достатності капіталу, розроблених Банком міжнародних розрахунків (БМР) для звичайних (комерційних) банків (Базель - II, Базель - III), Федеральна резервна система США - абсолютний банкрут. Зараз все в світі фінансів намагаються цього не помічати, але довго таке становище зберігатиметься не може.
Центральному банку (ФРС, ЄЦБ, будь-якого іншого) відведена роль останньої ланки в ланцюзі «поганих банків». У якийсь момент кредитор останньої інстанції неминуче перетвориться на банкрута останньої інстанції. Це буде завершальний акт історії фінансового капіталізму.