Інструкції для бухгалтера
Тести для бухгалтера
Надаючи кредити і позики, а також іншим чином беручи участь у фінансуванні інвестиційних проектів в Росії, інвестори неминуче стикаються з проблемою забезпечення повернення вкладених коштів.
Особливої актуальності це питання набуває в умовах світової фінансової кризи, однією з характерних рис якого є брак довіри між партнерами. У даній статті мова піде про один з найнадійніших, а тому і найбільш поширених в Росії способів забезпечення виконання зобов'язань - заставу. Як показує практика, інвестори, які вибрали даний вид забезпечення і грамотно визначилися в об'єкті застави, відчувають найменші побоювання щодо долі своїх вкладень.
Переваги застави очевидні. Застава за російським праву є особливе право кредитора, яке дозволяє йому отримати задоволення своїх вимог до боржника з вартості заставленого майна переважно перед іншими кредиторами, включаючи навіть ті випадки, коли боржник перебуває в стадії ліквідації або банкрутства (!). Іншими словами, заставодержатель набуває привілейований по відношенню до інших кредиторам статус, що дозволяє йому практично не побоюватися з їхнього боку будь-якої конкуренції, неминуче виникає в умовах недостатності майна боржника. Другим безперечним гідністю застави є його нерозривний зв'язок із заставленим майном, а не особою, яка надала забезпечення. Так, при переході права власності на майно до третьої особи заставу такого майна зберігається. Перераховані вище властивості застави, якими його наділяє сучасне російське законодавство, роблять заставу одним з найбільш оптимальних способів забезпечення виконання зобов'язань.
Безумовно, вибір застави в якості форми забезпечення в першу чергу залежить від наявності у боржника можливості надати ліквідне майно відповідної вартості, а також здатності такого майна виступати предметом застави. У зв'язку з цим важливо відзначити, що це може бути майно, що перебуває у власності як самого боржника, так і інших осіб, які погодилися виступити залогодателями за його зобов'язаннями.
Іншим не менш істотним аспектом, здатним вплинути на вибір застави, є юридична чистота прав власника на майно (титул), так само як наявність встановлених законом або договором обмежень, пов'язаних з можливістю передачі майна в заставу. Все це необхідно ретельно перевіряти.
Російське право вельми трепетно ставиться до захисту інтересів кредиторів за зобов'язаннями. Одним із наслідків цього є можливість виникнення прав застави навіть в тих випадках, коли кредитор в силу будь-яких причин сам не подбав про їх встановлення: наприклад, при поданні кредитором позики під цілі придбання об'єкта нерухомості. У цьому випадку право застави виникає в силу прямої вказівки закону, незалежно від наявності у сторін відповідної угоди. Однак сторони угоди, як правило, можуть виключити застосування законодавчої норми про заставу до своїх відносин.
Звернення стягнення на заставлене майно може бути здійснено в судовому порядку або без такого (при наявності спеціальної угоди про це між сторонами договору застави). При цьому порядок реалізації предмета застави, так само як і інші особливості того чи іншого виду застави визначаються видом майна, що закладається.
Застава нерухомого майна (іпотека)
Предметом іпотеки (застави нерухомості) в Росії можуть виступати об'єкти нерухомого майна, включаючи земельні ділянки, будівлі, споруди, приміщення, а також об'єкти незавершеного будівництва.
Особливості іпотеки як різновиду застав обумовлені специфікою статусу об'єктів нерухомості в Російському праві, а саме: права на ці об'єкти, як правило, виникають з моменту їх державної реєстрації в спеціалізованій базі даних - Єдиний державний реєстр прав на нерухоме майно та угод з ним (ЕГРП) , що є загальноросійським інформаційним ресурсом з відкритим для всіх бажаючих доступом. Реєстрації підлягає також і перехід прав на нерухоме майно, а в деяких випадках і сама угода. Договір іпотеки, укладений щодо об'єкта нерухомості, що знаходиться в Росії, також підлягає державній реєстрації. При цьому іпотека враховується як обтяження прав власника на відповідне майно, про що робиться запис в ЕГРП і Свідоцтві про право власності на об'єкт.
З урахуванням особливих характеристик об'єктів нерухомості (довговічність і затруднительность їх переміщення в просторі), а також наявності державного контролю та обліку операцій з ними, іпотека являє один з найбільш надійних способів забезпечення виконання зобов'язань.
Укладення договору іпотеки може супроводжуватися видачею заставної, яка представляє собою цінний папір і засвідчує безумовне право заставодержателя на отримання грошових коштів за зобов'язаннями, забезпеченими іпотекою, а також право застави на майно, забезпечене іпотекою. У свою чергу, заставна, будучи цінним папером, в подальшому може бути предметом самостійних угод, в тому числі бути предметом застави.
Специфічною особливістю іпотеки є і те, що по відношенню до договору іпотеки нерухомого майна, що знаходиться на території Російської Федерації в імперативному порядку застосовні норми російського права. У зв'язку з цим, сторони договору іпотеки зобов'язані враховувати ряд формальних вимог і імперативних положень російського законодавства, при недотриманні яких договір іпотеки не буде зареєстрований і не знайде юридичну силу.
Нарешті, необхідно мати на увазі, що внаслідок особливої історичної ваги нерухомості як об'єкта цивільних прав поточна судова практика виключає можливість передачі суперечок щодо нерухомого майна на розгляд третейських (недержавних) судів. Дані спори підлягають розгляду виключно російськими державними судами.
Застава акцій (часток) російських організацій
В якості предмета застави можуть виступати також частки участі в компаніях:
- АКЦІЇ, випущені акціонерними товариствами (АТ);
Стосовно до застави акцій АТ російське законодавство не містить будь-яких принципових особливостей:
Відповідно до російського законодавства всі права на акції АТ підлягають реєстрації в Реєстрі акціонерів, ведення якого може здійснюватися або суспільством самостійно або незалежним реєстратором (в товариствах з кількістю акціонерів понад 50 ведення Реєстру незалежним реєстратором обов'язково). У зв'язку з цим, для виникнення права застави на акції заставодержатель повинен відкрити особовий рахунок в Реєстрі акціонерів відповідного АТ, а власник акції - передати власнику Реєстру розпорядження про передачу акцій в заставу. Застава акцій виникає з моменту його реєстрації в Реєстрі акціонерів. Надалі, до припинення застави розпорядження закладеними акціями є неможливим без наявності на передавальному документі підпису заставодержателя або його представника.
Ситуація із заставою часток у статутних капіталах ТОВ в даний час є більш складною:
Як правило, необхідність фінансування інвестиційного проекту виникає на ранніх стадіях його реалізації. При цьому при фінансуванні будівництва (реконструкції) об'єктів у особи, що залучає інвестиції, часто не мають активів, здатні в повній мірі забезпечити повернення сум наданих кредитів.
Оскільки реалізація таких проектів пов'язана з наявністю договорів, виконання яких призводить до виникнення об'єктів інвестицій, в цих випадках в якості способу забезпечення може виступити заставу прав, що випливають з договірних відносин.
Крім того, наявність застави прямо пов'язане з наявністю права, що є предметом такої застави. У зв'язку з цим слід мати на увазі, що у разі припинення договору, права за якою знаходяться в заставі (в тому числі при визнанні його недійсним), предмет застави також припинить своє існування. Відповідно, даний вид застави є досить ненадійним способом забезпечення зобов'язань і може застосовуватися тільки разом з іншими способами забезпеченнями.
Також стосовно договорів застави прав, що випливають з договорів оренди нерухомого майна, укладених на термін 1 рік і більше, слід враховувати необхідність їх реєстрації в ЕГРП (про який сказано вище стосовно до договорів іпотеки).
Застава іншого майна
Російське право не встановлює будь-яких обмежень щодо застави рухомого майна, за винятком застави грошових коштів, заставу яких судовою практикою визнаний неможливим.
Разом з тим, вибір майна в якості предмета застави повинен супроводжуватися оцінкою можливостей заставодержателя по контролю поточного статусу майна. У зв'язку з цим видається, що безперечною перевагою володіють ті об'єкти, які підлягають державній реєстрації і не можуть бути використані без такої (наприклад, транспортні засоби). Державна реєстрація дозволяє встановити поточного власника, а іноді і місце знаходження заставленого майна.
юрист «BEITEN BURKHARDT St. Petersburg »